2017年6月9日KUKA與華為簽署了在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大合作的諒解備忘錄,雙方由面向機器人(18.420, -0.55, -2.90%)和5G的連接技術(shù)合作,擴(kuò)大到智能制造領(lǐng)域的全面合作和創(chuàng)新發(fā)展,共同驅(qū)動德國工業(yè)4.0和中國制造2025在技術(shù)創(chuàng)新上的對接融合。2016年3月KUKA與華為宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,重點合作智能工廠環(huán)境中的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)(IoT)、無線和5G網(wǎng)絡(luò)連接解決方案。2017年3月KUKA和華為聯(lián)合展示了基于5G蜂窩無線連接技術(shù)實現(xiàn)超低延時(低于1ms)智能控制解決方案,通過兩臺機械手協(xié)同演奏架子鼓,完成了機械手之間的實時交互和精準(zhǔn)同步。

2017年1~4月上海海關(guān)工業(yè)機器人進(jìn)口量連創(chuàng)歷史新高

據(jù)上海海關(guān)統(tǒng)計,今年前4個月上海海關(guān)關(guān)區(qū)進(jìn)口工業(yè)機器人累計2.1萬臺(同比+150%),價值15.2億元(同比+54%),進(jìn)口均價每臺7.2萬元(同比-38%),為連續(xù)第12個月量增價跌,4月當(dāng)月進(jìn)口6955臺(同比+190%)再創(chuàng)歷史新高。今年前4個月的進(jìn)口區(qū)域結(jié)構(gòu)為:日本1.8萬臺(占比87%,同比+180%);歐盟1672臺(占比8%,同比+71.5%),其中德國1126臺(同比+84%),瑞典294臺(同比+22%)。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為:多功能工業(yè)機器人1.4萬臺(占比67%,同比+80%,進(jìn)口均價下跌4.8%),搬運機器人6437臺(占比31%,同比+2640%),噴涂機器人102臺(占比0.5%,同比-33%,進(jìn)口均價下跌17.2%)。

從美到智,一加一大于二

2016年7月美的集團(tuán)(40.460, 0.16, 0.40%)已與華為消費者業(yè)務(wù)部簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,針對智能終端與智能家電互動、渠道共享和聯(lián)合營銷、芯片、操作系統(tǒng)(OS)、人工智能(AI)、智能家居、數(shù)據(jù)分享與數(shù)據(jù)挖掘、品牌合作等方面構(gòu)建全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系。華為消費者業(yè)務(wù)部覆蓋手機、移動寬帶和家庭終端業(yè)務(wù)等,2016年銷售收入約1780億人民幣(同比+42%)。預(yù)期美的集團(tuán)將在智能制造與智能家居上繼續(xù)與華為展開豐富而廣泛的合作。

盈利預(yù)測與投資建議

我們預(yù)計美的集團(tuán)在2017/2018/2019年營業(yè)收入有望達(dá)2048億元/2253億元/2427億元,分別同比增長28%/10%/8%,歸母凈利潤有望達(dá)167億元/187億元/208億元,分別同比增長14%/12%/11%,對應(yīng)EPS為2.58元/2.89元/3.21元,PE為16倍/14倍/13倍;考慮美的集團(tuán)的行業(yè)龍頭地位和當(dāng)前市場的風(fēng)險偏好,分別對家電和機器人板塊2017年業(yè)績給予16倍和60倍估值,則六個月目標(biāo)股價為43.1元/股,維持“買入”評級。