“能源互聯(lián)網(wǎng)”的關(guān)鍵元素，在于將互聯(lián)網(wǎng)與太陽能等可再生能源結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)低成本的能源共享。在發(fā)達(dá)國家，與新能源相結(jié)合的各種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新服務(wù)，在能源互聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)的過程中，發(fā)揮著舉足輕重的作用。
在國內(nèi)，新能源的重要性日益凸顯，新能源推廣已上升到國家戰(zhàn)略層面。然而，由于新能源產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式尚未成熟，現(xiàn)有電網(wǎng)適應(yīng)、接納大規(guī)模新能源入網(wǎng)技術(shù)和 政策存在難點(diǎn)，再加上風(fēng)能、太陽能、潮汐發(fā)電等新能源技術(shù)存在轉(zhuǎn)化效率較低等原因，新能源進(jìn)入大眾日常生活、實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)化運(yùn)營，仍有相當(dāng)難度。其中的 關(guān)鍵瓶頸之一，在于資金。
業(yè)內(nèi)專家稱：在國內(nèi)，建設(shè)一家起步規(guī)模的分布式光伏電站，投資金額一般不少于500萬元，在某些地區(qū)甚至超過1千萬元。由于項(xiàng)目的盈利能力主要取決于政府的扶持政策，加上回報(bào)期過長，資金風(fēng)險(xiǎn)巨大，項(xiàng)目投資商不免望而卻步。
而在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的另一端，近幾年隨著環(huán)保理念日益普及，普通民眾對(duì)“零排放”的光伏、 風(fēng)能等新能源的認(rèn)知和接受度逐年提升，并已形成一定的市場(chǎng)需求。如何將這些“碎片化”的需求，培育轉(zhuǎn)化成新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的扶持、催化力量，近年來發(fā)達(dá)國家 在這一領(lǐng)域做了一系列探索嘗試。其中，以美國的Solar City(太陽城)、YieldCo等為代表的專注于新能源的金融創(chuàng)新服務(wù)模式，不但已經(jīng)收獲市場(chǎng)認(rèn)可，更被視為以互聯(lián)網(wǎng)思維改造傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的典范。
光伏界也有“特斯拉”
在能源互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)源地美國，以家用光伏發(fā)電為主業(yè)的Solar City公司，2010年推出了一款名為“太陽能租賃計(jì)劃”的金融產(chǎn)品，值得一提的是，Solar City的創(chuàng)始人，正是大名鼎鼎的特斯拉電動(dòng)車創(chuàng)始人埃倫·馬斯克。
“太陽能租賃計(jì)劃”分為兩種模式。其中，光伏系統(tǒng)租賃計(jì)劃主要面向居民，它為居民用戶建設(shè)以及維護(hù)屋頂光伏系統(tǒng)，并對(duì)發(fā)電量做出保證。電表采用凈電量電 表，用戶只需支付凈額用電量的電費(fèi)即可(即實(shí)際耗電-光伏設(shè)備發(fā)電)。通過使用Solar City安裝的光伏系統(tǒng)后，用戶大幅節(jié)省了電費(fèi)，他們只需從每月節(jié)省下來的電費(fèi)中，拿出一部分支付給Solar City作為光伏租賃費(fèi)即可。
另一種模式名為PPA，主要是針對(duì)商業(yè)用戶。由Solar City和商業(yè)用戶及電力公司簽訂第三方協(xié)議，SolarCity負(fù)責(zé)建設(shè)和維護(hù)光伏系統(tǒng)，并將這些設(shè)備發(fā)出的電出售給電力公司，根據(jù)發(fā)電量的情況，每月向電力公司收取費(fèi)用。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)說：由于美國加州等地區(qū)居民用電較貴，而Solar City通?？梢蕴峁┙o客戶很有吸引力的電價(jià)。對(duì)于客戶來說，實(shí)際上只是出讓了屋頂?shù)奈恢?，卻可以省下不少電費(fèi)，更可以獲得支持環(huán)保的好名聲，因此Solar City很有吸引力。
新模式的成功曾讓Solar City上市之后股價(jià)從8美元一路漲到80美元，市值一度超過100億美元。現(xiàn)在市值仍在50億美元左右，它也因此獲得了“光伏界特斯拉”的美譽(yù)。
開拓資產(chǎn)證券化模式
除了光伏系統(tǒng)租賃，目前國際上能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的另一主流模式是：將新能源發(fā)電資產(chǎn)，通過各種金融手段的組合，排除項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營中的不確定因素，強(qiáng)化其金融屬性，使之成為一款單純的投資品，這就是YieldCo模式。
YieldCo最早發(fā)源于美國，2013年7月，由NRGEnergy(全美最大的上市獨(dú)立發(fā)電商)創(chuàng)立的專門從事收購和持有處于運(yùn)營狀態(tài)發(fā)電項(xiàng)目的 NRG Yield公司成功登陸紐交所，此后，又有5家同樣商業(yè)模式的能源企業(yè)相繼在美上市。因?yàn)檫@類企業(yè)的共同特點(diǎn)是通過收購和持有高質(zhì)量新能源發(fā)電項(xiàng)目，為投 資人創(chuàng)造穩(wěn)定可觀的現(xiàn)金收益，他們的商業(yè)模式又被稱為“YieldCo”(Yield，即英文“收益”;Co即company，“公司”之意)。
在美國，YieldCo不參與項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)，其自身風(fēng)險(xiǎn)通常被認(rèn)為非常小，因而可以在資本市場(chǎng)以較低的成本取得融資。同時(shí)YieldCo持有的高質(zhì)量發(fā)電項(xiàng)目，也可以源源不斷地以股票分紅形式為投資人提供現(xiàn)金回報(bào)。
除了降低融資成本以外，將已建成的項(xiàng)目資產(chǎn)組成公司獨(dú)立上市，可以快速回收新能源項(xiàng)目開發(fā)初期的巨額投入，加速新項(xiàng)目開發(fā)的進(jìn)程，提高資本運(yùn)用的效率。 而對(duì)YieldCo投資者來說，上市公司持有的項(xiàng)目資產(chǎn)已與最初的開發(fā)者完全獨(dú)立，股東持有的是一款純粹的收益穩(wěn)定的金融工具，因而受到資本市場(chǎng)的追捧。 據(jù)悉，在我國，一家名為協(xié)鑫新能源的企業(yè)目前已在搭建太陽能電站YieldCo金融平臺(tái)，正準(zhǔn)備赴美上市。
委托融資租賃模式
Solar City成功之后，許多人希望將其復(fù)制到中國，然而這條路并不好走。
首先，美國對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持政策有別于中國。相對(duì)于中國政府支持太陽能發(fā)展的固定上網(wǎng)電價(jià)政策(FIT)，美國偏向于投資直接補(bǔ)助、光伏投資稅收抵 扣、加速折舊抵減和REC(綠色電力證書)等扶持手段。另一個(gè)現(xiàn)實(shí)原因是，即便所有的扶持政策都是一路綠燈，在國內(nèi)的城市化地區(qū)，絕大多數(shù)居民也沒有自己 的屋頂可以用來建設(shè)分布式光伏電站。
針對(duì)這一現(xiàn)狀，國內(nèi)一家名為SPI綠能寶的企業(yè)，在今年年初推出了一款名為“綠能寶”的金融創(chuàng)新產(chǎn) 品，這款產(chǎn)品的核心功能，是以委托融資租賃的方式，讓普通投資者參與新能源市場(chǎng)?！熬G能寶”的玩法非常簡(jiǎn)單：“綠能寶”一頭對(duì)接光伏項(xiàng)目，一頭對(duì)接普通用 戶，將光伏電站的融資需求形成金融產(chǎn)品，出售給用戶。一方面，光伏項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)融資需求;另一方面，投資人可以獲得10%左右的年化收益，可謂一舉兩得。
SPI綠能寶的董事長彭小峰原為光伏巨頭賽維LDK的創(chuàng)始人，曾經(jīng)名列福布斯新能源財(cái)富榜的首富位置。在新能源領(lǐng)域深耕多年的他，深諳新能源產(chǎn)業(yè)面臨的 瓶頸。根據(jù)中國現(xiàn)實(shí)情況推出的“綠能寶”產(chǎn)品，有效解決了分布式光伏領(lǐng)域融資難的問題。作為一家新能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，SPI綠能寶不僅在能源互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域 開拓創(chuàng)新，同時(shí)自己也開展電站建設(shè)，這使得其在推動(dòng)“綠能寶”模式的過程中游刃有余。
“綠能寶”獲得市場(chǎng)認(rèn)可之后，近期彭小峰又推出了一款名為“綠電通”的新產(chǎn)品。它通過自身光伏電站強(qiáng)大的發(fā)電能力，幫用戶補(bǔ)貼電費(fèi)，實(shí)現(xiàn)“綠電到家”服務(wù)。這種做法頗有些類似SolarCity的模式，在幫助用戶節(jié)省電費(fèi)的同時(shí)，也讓用戶直接參與環(huán)保事業(yè)。
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)崛起
在國內(nèi)，分布式光伏受項(xiàng)目分散、融資難、收益率不高等瓶頸影響，雖然所有人都一直看好它的商業(yè)前景，但其表現(xiàn)一直差強(qiáng)人意。專家表示：在分布式光伏領(lǐng)域，兩大痛點(diǎn)一直制牽絆著這一行業(yè)前進(jìn)的步伐：一是優(yōu)質(zhì)的屋頂資源，二是融資問題。
本月初，總部設(shè)在深圳的普樂士網(wǎng)絡(luò)科技有限公司宣布推出一款名為“全民光伏PV Plus”互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公測(cè)版，宣布將打造“互聯(lián)網(wǎng)+分布式光伏”的平臺(tái)，并宣布獲得中興電力能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)孵化基金千萬級(jí)別的投資，完成A輪股權(quán)融資。
據(jù)介紹，PVPlus成立的初衷，就是要提供一個(gè)信息平臺(tái)，將優(yōu)質(zhì)的屋頂資源和資本對(duì)接起來，解決信息不對(duì)稱的現(xiàn)狀。此外，針對(duì)目前分布式光伏融資難、投資積極性不高的問題，平臺(tái)提供互聯(lián)網(wǎng)金融增值服務(wù)，引入保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)等為用戶服務(wù)。
創(chuàng)新期待百花齊放
除了綠能寶、全民光伏PV Plus之外，近年來國內(nèi)還有“e光伏”“光伏寶”“光伏億家”，以及阿里云與陽光電源聯(lián)合推出的“智慧光伏云iSolar Cloud4.0”等產(chǎn)品涌現(xiàn)。
中國能源網(wǎng)首席信息官韓曉平表示，總體看，這些新品主要分為幾大類，有為光伏電站和風(fēng)能電站建設(shè)提供一體化解決方案的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，也有與光伏相結(jié)合 的實(shí)物融資租賃互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，還有類似于淘寶平臺(tái)的光伏B2B+B2C電商模式。對(duì)于在新能源領(lǐng)域金融創(chuàng)新百花齊放的格局，韓曉平表示，應(yīng)該持包容開放 態(tài)度，鼓勵(lì)企業(yè)不斷探索創(chuàng)新，展開市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)?！白屪訌椂囡w一會(huì)兒，到時(shí)候等模式成熟了，政策再介入監(jiān)管引導(dǎo)也不遲。”