06月8日-06月14日，電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大市。截止06月12日收盤時(shí)，中信電子行業(yè)指數(shù)大漲3.82%，滬深300(5064.821, -156.35, -2.99%)指數(shù)上漲2.0%，上證綜指上漲2.85%。電子元器件子板塊全線上漲，其中半導(dǎo)體材料和顯示器件漲幅最大，分別為7.03%和7.62%。分立器件和光學(xué)元件板塊漲幅較小，分別為0.88和2.81%。

　　行業(yè)觀點(diǎn):電子行業(yè)上周出現(xiàn)全面上漲，半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)漲幅最大。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金分5年總計(jì)6，000億元注入到在集成電路制造、設(shè)備、材料領(lǐng)域，重點(diǎn)扶植項(xiàng)目包括邏輯芯片、DRAM及NAND Flash芯片等。其中邏輯芯片將以中芯國際為首，至于內(nèi)存領(lǐng)域?qū)⑾葟腄RAM芯片切入，長期目標(biāo)是大陸內(nèi)需50%半導(dǎo)體芯片全數(shù)自制。半導(dǎo)體材料、芯片代工、設(shè)計(jì)、封測行業(yè)的10年發(fā)展規(guī)劃注定了行業(yè)內(nèi)將涌現(xiàn)一批牛股。

　　我們認(rèn)為以下板塊值得關(guān)注:1、AR、VR鏡頭、傳感器、柔性電路、顯示屏相關(guān)概念公司;2、可穿戴設(shè)備，Oculus CV1的再次點(diǎn)燃可穿戴設(shè)備熱潮;3、智能家居概念，蘋果Apple TV家居智能產(chǎn)品的更新及降價(jià);4、集成電路板塊，長期受益與國家支持的并購和整合。

　　行業(yè)風(fēng)向標(biāo):2015Q1全球智能手機(jī)銷售3.36億、同比增長19.3%顧能Gartner數(shù)據(jù)顯示，2015年第1季，新興市場智能手機(jī)銷售平均成長了73%。2015年第1季蘋果iPhone銷售成長72.5%，也首度成為大陸智能型手機(jī)市場第一大品牌，超越小米。而大中華區(qū)成為蘋果銷售最佳的地區(qū)，超越北美市場。

　　并購是中國進(jìn)入DRAM的策略方案

　　Trendforce報(bào)道，中國政府挾帶豐沛資金與廣大市場宣示進(jìn)軍全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，DRAM產(chǎn)業(yè)將是中國進(jìn)入半導(dǎo)體的重要目標(biāo);并購并取得IP成為中國進(jìn)軍DRAM領(lǐng)域的敲門磚。6月11日中國武岳峰資本再度以每股21美元，高于美國半導(dǎo)體公司賽普拉斯的原先報(bào)價(jià)奪回美國上市的芯成半導(dǎo)體，也可看出中國政府對于取得IP提升DRAM領(lǐng)域技術(shù)競爭力的渴望。

　　Oculus riftCV1展出Oculus rift CV1配備有兩塊 OLED 屏幕，保證足夠的清晰度和可視角度。追蹤系統(tǒng)將延遲控制的很低。頭部綁帶的兩側(cè)也都裝上了耳機(jī)。CV1與Xbox 無縫連接，可與Xbox One捆綁銷售，并支持Xbox one串流服務(wù)，配備Oculus Touch增強(qiáng)交互能力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:Apple Watch供應(yīng)鏈供貨能力不足;宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期;市場震蕩與風(fēng)格切換引起的估值變化。