Lightcounting針對(duì)當(dāng)前Oclaro與Opnext合并事件發(fā)表評(píng)論。
正如我們?cè)?011年預(yù)測(cè)的那樣， 泰國(guó)的洪水將會(huì)使全球光器件行業(yè)重新洗牌。本周較早時(shí)間宣布的Oclaro和Opnext 合并，很可能是人們?cè)谶^(guò)去談?wù)摽赡芎喜⒌囊幌盗泻喜⑹录男蚰?。只不過(guò)，去年的泰國(guó)洪水災(zāi)害加速了業(yè)內(nèi)的整合。Oclaro和Opnext 便是受泰國(guó)洪水沖擊最厲害的幾個(gè)公司之一。他們的Q4收入分別下降18%和38%。
這兩個(gè)公司合并后 2011年的收益接近8億美元，成為光通信市場(chǎng)第二大光器件和模塊廠商。并且是很可能在電信領(lǐng)域上升霸主地位的公司。Finisar 2011年銷(xiāo)售額9億美元，仍然保持著第一的位置。除非JDSU和SumiTOmo合并，他們才可能位列于前三名。在未來(lái)數(shù)日或數(shù)周中，我們很可能還會(huì)聽(tīng)到更多合并的消息。
其它行業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，只有很好地把握多樣化的主流產(chǎn)品(叫做通才)才能最終統(tǒng)領(lǐng)這個(gè)市場(chǎng)。然而，我們知道仍然會(huì)有很多空間留給“專(zhuān)才”—那些做小眾市場(chǎng)和專(zhuān)注于某些特殊技術(shù)的公司。當(dāng)技術(shù)進(jìn)步時(shí)，光器件領(lǐng)域似乎總是產(chǎn)生出很多小市場(chǎng)。有些公司既沒(méi)有“通才”大公司的規(guī)模和產(chǎn)品的多樣化，也沒(méi)有“專(zhuān)才”公司的一技之長(zhǎng)，只拼價(jià)格。最終陷入一個(gè)僵局是很危險(xiǎn)的。
Oclaro，Opnext的合并，至少?gòu)碾娦攀袌?chǎng)來(lái)看，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)把自己列入“通才”之列。先前Oclaro把其VCSEL 技術(shù)與Opnext的高速邊緣發(fā)射激光器器件相結(jié)合，這使他們也有可能在數(shù)據(jù)通信市場(chǎng)提升份額。而且，Opnext 在2012年OFC上與日立研究中心共同展示了一個(gè)1310nm LISEL 列陣，速度在25-40Gbps之間。這個(gè)DFB激光器，集成VCSEL和DFB的優(yōu)勢(shì)于一個(gè)模塊中，是100Gbps短距離收發(fā)器的替代解決方案。
本次整合在表面上看似風(fēng)光。這個(gè)新公司由于成本合并，可以節(jié)省3500-4500萬(wàn)美元。但實(shí)施是關(guān)鍵，完成這次重組需要18個(gè)月。Oclaro在過(guò)去10年間，歷經(jīng)多次整合，再整合一次是小菜一碟。然而對(duì)于這個(gè)日本公司來(lái)說(shuō)，這次是最大的，也是第一次整合。Oclaro 是2009年早期 由Avanex和Bookham合并而來(lái)。Oclaro繼承了Alcatel, Marconi和Nortel的光器件業(yè)務(wù)。通過(guò)2010年并購(gòu)Mintera (由原Lucent工程師創(chuàng)立的Mintera), Oclaro掌握了前Lucent工程師的技術(shù)。跟Opnext合并，使日本最優(yōu)秀的技術(shù)加入了這個(gè)組合。
幾年來(lái)，兼并是光器件和模塊廠商的重要議題，正如LightCounting在許多場(chǎng)合預(yù)測(cè)的那樣。光器件行業(yè)非常分散，很多廠家沒(méi)有規(guī)模和多元化產(chǎn)品。在過(guò)去10年中，業(yè)界領(lǐng)導(dǎo)人多次考慮過(guò)收購(gòu)與兼并。但是真正實(shí)施的寥寥無(wú)幾。絕大多數(shù)情況是由于股票市場(chǎng)蕭條，買(mǎi)家缺少資金造成。金融市場(chǎng)對(duì)光器件公司持懷疑態(tài)度，因?yàn)樗麄儾桓倚傅“氩?，要持續(xù)增益，所以，非常謹(jǐn)慎。最近光器件廠家的估值短期大增，所以, Oclaro成功兼并了 Mintera ； Finisar 成功兼并了Ignis。這不是偶然的。一旦估值再次上升，我們會(huì)看到更多收購(gòu)兼并成為現(xiàn)實(shí)。這是毋庸置疑的。目前，股票合并是給股東保值的唯一選擇。
Oclaro和Opnext產(chǎn)品線基本是互補(bǔ)的。但也有部分產(chǎn)品是競(jìng)爭(zhēng)的。這兩個(gè)公司的重疊部分是40G和100G 光信號(hào)收發(fā)器。兩個(gè)公司為贏得技術(shù)并進(jìn)行內(nèi)部開(kāi)發(fā)，投入巨大。在OFC 2012，兩家都在推廣他們最新的相干 40Gbps DWDM 轉(zhuǎn)調(diào)器。另一個(gè)例子是，兩家同時(shí)提供 可調(diào)諧XFP 收發(fā)器。 在Oclaro和Opnext的傳統(tǒng)SONET/SDH,WDM和以太網(wǎng)產(chǎn)品中，他們也有重合部分。但也絕不會(huì)削減他們的競(jìng)爭(zhēng)力。在這個(gè)擁擠的市場(chǎng)上一丁點(diǎn)的挪動(dòng)就是進(jìn)步。