中國LED產(chǎn)業(yè)概況

　　經(jīng)過30多年的發(fā)展，中國LED產(chǎn)業(yè)已初步形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。中國LED產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了買器件、買芯片、買外延片之路后，目前已經(jīng)實現(xiàn)了自主生產(chǎn)外延片和芯片。現(xiàn)階段，從事該產(chǎn)業(yè)的人數(shù)達5萬多人，研究機構(gòu)20多家，企業(yè)4000多家，其中上游企業(yè)50余家，封裝企業(yè)1000余家，下游應(yīng)用企業(yè)3000余家。特別是2003年中國半導(dǎo)體照明工作小組的成立標志著政府對于LED在照明領(lǐng)域的發(fā)展寄予厚望，LED作為光源進入通用照明市場成為日后產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。在“國家半導(dǎo)體照明工程”的推動下，形成了上海、大連、南昌、廈門和深圳等國家半導(dǎo)體照明工程產(chǎn)業(yè)化基地。長三角、珠三角、閩三角以及北方地區(qū)則成為中國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聚集地。

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　　“十五”期間國家發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)的主要任務(wù)是通過建設(shè)半導(dǎo)體照明特色產(chǎn)業(yè)基地和示范工程，建立半導(dǎo)體照明技術(shù)標準體系和知識產(chǎn)權(quán)聯(lián)盟，盡快形成我國半導(dǎo)體照明新興產(chǎn)業(yè)，國家科技部已把“國家半導(dǎo)體照明工程”列入“十一五”科技發(fā)展規(guī)劃，作為一項重點工作來抓。同時，根據(jù)我國自身半導(dǎo)體照明的發(fā)展現(xiàn)狀，國家制定了符合自身發(fā)展的半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃和2006年技術(shù)發(fā)展路線圖。在中國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃中，規(guī)劃到2008年達到單燈光通量300lm，可滲透到白熾燈照明領(lǐng)域。

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　　在LED上游外延片、芯片生產(chǎn)上，美國、日本、歐盟仍擁有巨大的技術(shù)優(yōu)勢，而中國臺灣地區(qū)則已經(jīng)成為全球重要的LED生產(chǎn)基地。目前全球形成了以美國、亞洲、歐洲為主導(dǎo)的三足鼎立的產(chǎn)業(yè)格局，并呈現(xiàn)出以日、美、德為產(chǎn)業(yè)龍頭，中國臺灣、韓國緊隨其后，中國大陸、馬來西亞等國家和地區(qū)積極跟進的梯隊分布。雖然中國在LED外延片、芯片的生產(chǎn)技術(shù)上距離國際先進水平還有一定的差距，但是國內(nèi)龐大的應(yīng)用需求，給LED下游廠商帶來巨大的發(fā)展機會，國內(nèi)生產(chǎn)的如顯示屏、景觀照明燈具等LED應(yīng)用產(chǎn)品已經(jīng)出口到美國、歐盟等國家和地區(qū)。

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　　目前國內(nèi)外延、芯片主要研究機構(gòu)有北大、清華、南昌大學、中科院半導(dǎo)體所、物理所、中電13所、華南師大、北京工大、深圳大學、山東大學、南京大學等，在技術(shù)上主要解決硅襯底上生長GaN外延層、GaN基藍光波長漂移、提高內(nèi)量子效率和出光效率、提高抗光衰能力和功率芯片的散熱水平等等。

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　　國內(nèi)LED外延、芯片的主要企業(yè)有：廈門三安、大連路美、、杭州士藍明芯、上海藍光、深圳方大、上海藍寶、山東華光、江西聯(lián)創(chuàng)、深圳世紀晶源、廣州普光、揚州華夏集成等。

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　　國內(nèi)主要封裝企業(yè)有佛山國星光電、廈門華聯(lián)電子、寧波愛米達、江西聯(lián)創(chuàng)光電( 10.14,-0.21,-2.03%)等；下游顯示屏行業(yè)主要有上海三思、西安青松、北京利亞德。

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中國國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　截至2006年12月，我國有十余家外延芯片廠商已經(jīng)裝備MOCVD，投入生產(chǎn)的總計數(shù)量為40臺。按照各廠商的擴展計劃，2007年預(yù)計有15臺MOCVD陸續(xù)安裝投入使用，使國內(nèi)的GaN MOCVD設(shè)備增加到55臺。

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　　2006年國內(nèi)LED芯片市場分布如圖5所示。其中InGaN芯片市值約占據(jù)43%，四元InGaAlP芯片市值約占據(jù)整個國內(nèi)LED芯片的15%；其他種類LED芯片的市值約占據(jù)42%。從國內(nèi)芯片產(chǎn)值上計算，2006年國內(nèi)InGaN芯片產(chǎn)值4.5億元，同期國內(nèi)InGaN芯片需求總產(chǎn)值25億元；國內(nèi)非InGaN芯片(普亮和四元)總產(chǎn)值6億元，同期國內(nèi)非InGaN芯片需求總產(chǎn)值17億元，合計國內(nèi)芯片市場總需求42億元。InGaN和高亮四元占國內(nèi)芯片總量的58%，說明國內(nèi)外延及芯片制造及應(yīng)用市場發(fā)展到一定水平。

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　　目前，我國具有一定封裝規(guī)模的企業(yè)約600家，各種大大小小封裝企業(yè)已超過1000家，目前國內(nèi)LED器件封裝能力約600億只/年，2006年國內(nèi)高亮度LED封裝產(chǎn)品的銷售額約146億元，比2005年的100億元增長46%。從分布地區(qū)來看，主要集中在珠江三角洲、長江三角洲、江西、福建、環(huán)渤海等地區(qū)。(2005年統(tǒng)計國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值133億元，其中封裝封裝產(chǎn)品的銷售額約100億)。

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　　在產(chǎn)能方面，隨著國內(nèi)相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大及新的芯片公司的陸續(xù)進入，在國內(nèi)需求市場的推動下，國內(nèi)InGaN芯片產(chǎn)能已經(jīng)由2003年的65KK/月倍增至2005年的400KK/月，2006年進一步提升至600KK/月，國內(nèi)自產(chǎn)供應(yīng)率逐年提升。預(yù)計未來幾年國內(nèi)InGaN芯片仍將保持30%左右的年復(fù)合增長率，至2010年國內(nèi)將超過日本成為全球第二大GaN芯片生產(chǎn)基地，產(chǎn)能高達1650KK/月，實際上由于LED MOCVD設(shè)備投入后產(chǎn)能提高特別快，這些估計有些保守。

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　　在產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展方面，國內(nèi)目前已研發(fā)1W的功率LED芯片可產(chǎn)業(yè)化，其發(fā)光效率為30lm～40lm/W，最高可達47.5lm/W，單個器件發(fā)射功率為150mW，最高可達189mW。南昌大學近年來開展在硅襯底上生長GaN外延材料研究，已研發(fā)的藍光芯片發(fā)射功率達7mW～8mW，最好為9mW～10mW，芯片成品率為80%，功率LED芯片在350mA下發(fā)射功率為100mW～150mW，最好可達150mW。在500mA、1000小時通電試驗下，藍光的光衰小于5%。該成果取得突破性進展，通過“863”項目驗收，并獲得多項有自主產(chǎn)權(quán)的國際發(fā)明專利。該專利打破了目前日本日亞公司壟斷藍寶石襯底和美國Cree公司壟斷碳化硅襯底半導(dǎo)體照明技術(shù)的局面，形成藍寶石、碳化硅、硅襯底制成藍光的半導(dǎo)體照明技術(shù)方案三足鼎立的局面，在產(chǎn)業(yè)化過程中不會受日亞和Cree藍光專利的制約，且目前最成熟的白光合成方案是藍光+YAG磷光粉的方式，即未來進入白光照明領(lǐng)域必須先掌握藍光芯片技術(shù)，南昌大學的硅襯底藍光專利具有極為廣闊的市場前景。2007年2月1日上午，預(yù)計總投資高達7000萬美元的晶能光電(江西)有限公司“硅襯底發(fā)光二極管材料及器件”產(chǎn)業(yè)化項目，正式在南昌高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)開建一期工程。該項目技術(shù)來源于南昌大學發(fā)光材料與器件教育部工程研究中心，并得到了金沙江、Mayfield和AsiaVest三家國際創(chuàng)業(yè)投資基金的大力支持。整個產(chǎn)業(yè)化項目分三期建設(shè)，一期建設(shè)預(yù)計將于今年年底完成，形成年產(chǎn)30億粒硅襯底藍、綠光LED芯片的生產(chǎn)能力；二期建設(shè)實現(xiàn)年產(chǎn)硅襯底藍、綠光LED芯片140億粒；三期建成上中下游產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)LED產(chǎn)業(yè)集群，實現(xiàn)年產(chǎn)值50億元。

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　　大連路美通過收購美國AXT公司獲得40多項芯片核心技術(shù)專利，并獲得整個技術(shù)團隊，因此芯片技術(shù)研發(fā)能力國內(nèi)最強，目前路美國內(nèi)只有10臺MOCVD，國內(nèi)產(chǎn)能并不大，更多MOCVD設(shè)備在美國AXT；國內(nèi)廈門三安規(guī)模最大，技術(shù)水平也處于前列，其它如士蘭微( 11.17,-0.08,-0.71%)旗下的士蘭明芯近年在技術(shù)上取得較大進展，這些企業(yè)前景比較明朗。

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國內(nèi)LED主要應(yīng)用領(lǐng)域

　　國內(nèi)LED產(chǎn)品除了大量用于各種電器及裝置、儀器儀表、設(shè)備的顯示外，主要集中在：

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　　一是大、中、小LED顯示屏：室內(nèi)外廣告牌、體育場記分牌、信息顯示屏等。

　　二是交通信號燈：全國各大、中城市的市內(nèi)交通信號燈、高速公路、鐵路和機場信號燈。

　　三是光色照明：室外景觀照明和室內(nèi)裝飾照明。

　　四是專用普通照明：便攜式照明(手電筒、頭燈)、低照度照明(廊燈、門牌燈、庭用燈)、閱讀照明(飛機、火車、汽車的閱讀燈)、顯微鏡燈、照相機閃光燈、臺燈、路燈。

　　五是安全照明：礦燈、防爆燈、應(yīng)急燈、安全指標燈。

　　六是特種照明：軍用照明燈(無紅外輻射)、醫(yī)用手術(shù)燈(無熱輻射)、醫(yī)用治療燈、農(nóng)作物和花卉專用照明燈。

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　　LED應(yīng)用產(chǎn)品特別是半導(dǎo)體照明產(chǎn)品的主要配套件，如驅(qū)動電路、支架、燈具、燈管、接插件、塑料件和金屬件等，國內(nèi)的配套能力比較強。在LED應(yīng)用產(chǎn)品的關(guān)鍵配套LED驅(qū)動集成電路方面，目前已有士蘭微、中電18所、上海貝嶺、北京航天鱗象科技、南京微盟和大連杰碼等十幾個單位正在開發(fā)生產(chǎn)，其產(chǎn)品可針對LED不同功率和不同連接方式進行恒壓、恒流驅(qū)動，特別是可直接驅(qū)動功率LED的驅(qū)動電路已經(jīng)批量生產(chǎn)，這將大大推動LED應(yīng)用的發(fā)展。

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　　從國內(nèi)LED應(yīng)用市場看，建筑照明、顯示屏及交通信號燈合計占比56%，這些市場總量增長比較快，但相對分散，技術(shù)標準也不統(tǒng)一；而在小尺寸背光與汽車上的應(yīng)用合計只有7%。

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　　在LED應(yīng)用市場上，手機背光市場、即將開發(fā)的大尺寸背光市場、汽車市場是目標市場比較集中的“整裝”市場，技術(shù)要求比較高；未來通用照明市場在細分市場上比較集中，總體看比較分散，但整體規(guī)模龐大，進入技術(shù)門坎比較高，因此背光市場、汽車市場與通用照明市場有利于進入企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地成長，這些領(lǐng)域的毛利也更高，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)更多地參與到這類市場的布局中來，以贏得未來更廣闊的成長空間。在照明驅(qū)動IC領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)還主要處于研發(fā)階段，更沒有做到一定規(guī)模，沒有驅(qū)動IC，LED照明“燈泡”進不了千家萬戶，同樣，LED照明的爆發(fā)必將促進驅(qū)動IC的大發(fā)展。

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國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)特點

　　上游產(chǎn)業(yè)是技術(shù)資本密集型產(chǎn)業(yè)，投資強度大，工藝控制技術(shù)難度大，吸納就業(yè)人員少。目前，我國上游產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，一是參與單位多，主要單位有中科院半導(dǎo)體所、中科院物理所、石家莊第十三電子研究所、北京大學、清華大學、南昌大學、深圳大學、廈門三安、大連路明、士蘭微、上海藍光、上海藍寶、江西聯(lián)創(chuàng)、河北立德、山東華光等；目前問題不是參與單位為多，而是這些參與單位(特別是科研院所)都想建立自己產(chǎn)能，起始階段產(chǎn)能都不大，整個產(chǎn)業(yè)看起來資源分散，沒有規(guī)模；而且因為科研院所都想建立自己的產(chǎn)能，在技術(shù)輸出上排外，自己產(chǎn)業(yè)化又需要時間，小規(guī)模產(chǎn)能建起來后世界技術(shù)又有新的發(fā)展，又跟不上，實際上各科研單位在某一時間突破的可能僅是產(chǎn)業(yè)技術(shù)鏈的某一環(huán)節(jié)，整體上產(chǎn)業(yè)化條件還不具備，這樣雖然每年看起來各個方面的技術(shù)的都在突破，但產(chǎn)業(yè)化效率非常低，過了幾年又落后了，又得追趕。很多研究機構(gòu)都在拿“863”計劃成果實施產(chǎn)業(yè)化，但有些國內(nèi)“863”計劃成果雖然在國內(nèi)先進，但在國際上并不是一流，或者是國際先進，但單一項目實施產(chǎn)業(yè)化其規(guī)模不一定能做得大，受市場拖累，因此盲目實施產(chǎn)業(yè)化而不是轉(zhuǎn)讓或授權(quán)給促進作用更大的企業(yè)，先進技術(shù)也會隨著時間消磨慢慢荒廢，只會延緩整個國內(nèi)行業(yè)發(fā)展。所以，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)當轉(zhuǎn)變觀念，有成果不一定非要自己產(chǎn)業(yè)化去實現(xiàn)其價值；另一方面，公辦科研院所，應(yīng)當借鑒臺灣工研院的模式，自身積極研發(fā)技術(shù)，為產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)技術(shù)人才，技術(shù)成果及時授權(quán)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)，特別是本身競爭力強的企業(yè)，研究機構(gòu)不會為產(chǎn)業(yè)化進程拖累，行業(yè)研究成果得到有效整合，這里政府應(yīng)作出一些規(guī)范，促進行業(yè)健康快速發(fā)展。

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　　二是與國際先進水平比較，整體上一般芯片的亮度、發(fā)光效率、抗靜電能力、抗漏電能力以及品質(zhì)控制水平與國際廠家仍有差距，這對國內(nèi)企業(yè)而言，并不是什么十分難看的事，全球唯五大巨頭技術(shù)最好，這五大巨頭之間也各有千秋，其它外圍企業(yè)都在跟蹤，并不影響他們的產(chǎn)業(yè)化進程，關(guān)鍵是后續(xù)研發(fā)效率。

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　　三是能滿足市場需要且規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)少，封裝所需芯片尤其高檔芯片主要靠進口，其中高檔藍綠芯片和四元芯片從美國Cree、HP等公司進口，中高檔藍綠芯片和四元芯片從美國AXT(大連路明集團子公司)、UOE，臺灣晶元，以及韓國公司進口。目前國內(nèi)大連路美、廈門三安、杭州士蘭微取得突破，不斷接近海外中高檔技術(shù)水平。

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　　下游封裝產(chǎn)業(yè)從上個世紀六七十年代開始發(fā)展，傳統(tǒng)引線型LED封裝技術(shù)已相對成熟，但新型LED包括Chip LED、Top LED、Power LED的封裝起步不久，仍面臨一些設(shè)備和技術(shù)問題需要克服。由于傳統(tǒng)LED封裝，設(shè)備投資強度適中(視生產(chǎn)線的自動化程度和設(shè)備精度)，對產(chǎn)品質(zhì)量要求不高時，手工都可以作業(yè)，所以吸引了一批個體和民營企業(yè)進入，全國有數(shù)百家封裝企業(yè)，尤以珠江三角洲地區(qū)密集，但規(guī)模都比較小。從封裝技術(shù)水平，產(chǎn)品質(zhì)量水平，設(shè)備自動化程度及生產(chǎn)規(guī)模等方面看，目前總體講，中游產(chǎn)業(yè)技術(shù)上和國外差距不大，除Power LED外，其他形式的LED都有企業(yè)能夠批量生產(chǎn)，并且使用的設(shè)備和原材料基本與國外一致，但規(guī)模與國外大公司比較，差距巨大，比如Chip LED，大陸企業(yè)產(chǎn)能加起來也不如日本西鐵城一家公司產(chǎn)能的十分之一。

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　　國內(nèi)LED封裝材料及配件的配套能力較強。除個別材料外，絕大部分材料均為國內(nèi)提供，主要有金絲、硅鋁絲、環(huán)氧樹脂、硅膠、銀膠、導(dǎo)電膠、支架、條帶以及塑封料、封裝模具和工夾具等，已形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)鏈。

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　　在白光LED封裝用熒光粉方面，國內(nèi)研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)有幾十家。研究單位有北京有色院、中山大學化學系、中科院化學所、長春物理所等單位，這些單位近年來開展研究提高黃色熒光粉的光激發(fā)效率、抗光衰性能等，取得很好的成果。同時開發(fā)出紅色熒光粉和紫外光激發(fā)三基色熒光粉，對推動國內(nèi)白光LED的發(fā)展起積極作用。

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　　目前已知涉足下游的企業(yè)一百多家，產(chǎn)品主要有草坪燈、地埋燈、輪廓燈、射燈、景觀燈、車用燈等，其中LED和太陽能結(jié)合，衍生出一大類產(chǎn)品。但下游產(chǎn)業(yè)目前處于發(fā)展初期，產(chǎn)品五花八門，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準；LED和其他技術(shù)的結(jié)合，比如和控制技術(shù)、電源技術(shù)、太陽能技術(shù)等的結(jié)合，有待進一步完善；低質(zhì)低價、惡性競爭的苗頭開始出現(xiàn)。

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　　值得一提的是，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國LED顯示屏廠商已經(jīng)具有了很強的實力，雖然擁有DAK、Lighthouse、Darco等知名顯示屏廠商的競爭，但國內(nèi)LED顯示屏廠商還是占據(jù)了國內(nèi)市場的大部分份額，國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)了一批如上海三思、北京利亞德、西安青松等優(yōu)秀企業(yè)，國內(nèi)顯示屏市場吸收了很大一部分芯片產(chǎn)能，對促進國內(nèi)上中游發(fā)展壯大起了重要作用。

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中國大陸LED發(fā)展前景

　　LED巨大的市場注定其將發(fā)展成一個龐大的產(chǎn)業(yè)?？傮w來看，國內(nèi)在規(guī)模產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上一直不盡人意，典型案例就是集成電路產(chǎn)業(yè)與液晶面板產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)到現(xiàn)在集成電路產(chǎn)業(yè)還是夾著尾巴做人，液晶面板產(chǎn)業(yè)也是百病纏身，技術(shù)復(fù)雜、投資大、基礎(chǔ)薄弱是主要原因，而LED產(chǎn)業(yè)將打破這個魔咒，并且可以帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的提升，如國內(nèi)驅(qū)動芯片產(chǎn)業(yè)在液晶驅(qū)動上根本做不起來，因為液晶面板產(chǎn)業(yè)不在國內(nèi)，由于有巨大市場支撐，LED驅(qū)動芯片預(yù)計在國內(nèi)得到蓬勃發(fā)展，促進國內(nèi)相關(guān)企業(yè)做大做強，這反過來又會促進國內(nèi)LCD驅(qū)動芯片或其它驅(qū)動芯片的發(fā)展。

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　　中國大陸目前LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的劣勢在于，一、國內(nèi)企業(yè)LED產(chǎn)品技術(shù)水平與海外還是有一定差距，在爭取高端客戶方面處于劣勢；二、國內(nèi)集成電路制造基礎(chǔ)相較日本、韓國及臺灣地區(qū)這些LED強勢地區(qū)而言薄弱，LED外延、芯片制造能力、工藝水平及外圍材料配套能力差一些，學習曲線長一些，需要一段時間培育；三、國內(nèi)LED企業(yè)的規(guī)模還比較小，大多沒有超過100kk/月產(chǎn)能(藍綠光)，這種狀況在未來兩年將有改善；四、國內(nèi)研發(fā)多集中在大學和科研院所，生產(chǎn)在各企業(yè)，缺乏研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化的快速轉(zhuǎn)換機制，這方面應(yīng)借鑒臺灣工業(yè)研究院的技術(shù)成果授權(quán)機制，加快技術(shù)成果轉(zhuǎn)換速度，科研院所不能為自己產(chǎn)業(yè)化而不將最新的技術(shù)成果及時轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)界，政府應(yīng)制定相關(guān)政策規(guī)范相關(guān)行為；五、國內(nèi)核心專利缺乏，特別在關(guān)系到產(chǎn)業(yè)長遠發(fā)展的藍光核心專利及白光專利缺乏，這將使國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展受制。中國本土企業(yè)現(xiàn)階段主要還是處于起步階段，企業(yè)規(guī)模較小，對掌握專利的大廠構(gòu)不成威脅，專利問題還不是很突出。但是隨著國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展壯大，一旦規(guī)模擴大到一定程度，實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，專利問題將成為隱患。目前對國內(nèi)企業(yè)而言，壯大規(guī)模、提高產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平是首要任務(wù)，提高未來取得大廠專利授權(quán)時的要價能力，或逐步通過研發(fā)突破核心專利。

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　　我們認為LED產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)有良好的發(fā)展前景，基于以下幾點：一、就技術(shù)而言，LED具有技術(shù)成長瓶頸高，學習門坎低特性，國內(nèi)在半導(dǎo)體領(lǐng)域長期積累的研究資源都可以用得上，具備較好的研究基礎(chǔ)。盡管國內(nèi)集成電路制造基礎(chǔ)比較薄弱，工藝水平比較低，但國內(nèi)一些企業(yè)通過聘請海外技術(shù)人員加盟，在技術(shù)上不斷取得突破，國內(nèi)好的企業(yè)技術(shù)水平已經(jīng)與臺灣大廠的技術(shù)水平相差不大，與國際大廠的整體差距也在不斷拉近；二、LED的投資額比較小，初始投資1億就可建廠，國內(nèi)企業(yè)進入門檻低，容易實現(xiàn)滾動發(fā)展，這與集成電路制造及液晶面板制造動輒幾十億到上百億人民幣的投資而言顯得“微不足道”，國內(nèi)企業(yè)容易進入形成產(chǎn)業(yè)集群，當然，也可能造成惡性競爭，發(fā)展到一定階段需要市場整合；三、國內(nèi)市場巨大，LED未來主要市場是通用照明市場，市場容量大，終端消費市場比較分散，不易形成壟斷，國內(nèi)企業(yè)生存空間廣闊；四、國內(nèi)一些企業(yè)擁有核心知識產(chǎn)權(quán)，如晶能光電的硅襯底氮化鎵藍光項目，大連路美的芯片領(lǐng)域核心技術(shù)，都具有全球競爭力，這些企業(yè)在技術(shù)發(fā)展上容易形成示范效應(yīng)，促進國內(nèi)企業(yè)市場健康成長；五、技術(shù)成熟后，LED下游封裝和器件生產(chǎn)屬于勞動密集型，大陸具備發(fā)展的勞動力成本優(yōu)勢。

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　　從LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程看，全球LED按銷售額計目前最大市場是手機背光市場，隨著手機銷量增長的趨緩，以及手機OLED屏對TFT-LCD屏的滲透加深，全球LED的增速下降。由于技術(shù)進步帶來的成本降低目前(乃至2010前)還不足以讓LED全面進入一般通用照明市場，全球接下來的增長點將在筆記本、液晶電視的背光市場以及汽車內(nèi)飾背光與車后燈市場。由于目前全球前五大液晶面板廠(LG飛利浦、三星、友達、奇美及夏普)分布在LED技術(shù)水平高、產(chǎn)能大的日本、臺灣地區(qū)及韓國，國內(nèi)僅有京東方、上光電和龍騰光電的三條五代面板線，上海天馬的4.5代線產(chǎn)能開出后也會有LED背光需求，但總體需求量不占主導(dǎo)地位，國內(nèi)企業(yè)進入液晶面板LED背光供應(yīng)鏈的收益不會很大，這與手機面板背光市場有相似之處。

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　　中國現(xiàn)階段的應(yīng)用市場主要在建筑照明、室內(nèi)外顯示屏，基于上述原因，下一波的主力可能還是目前這些市場，但在手機、小尺寸液晶背光、汽車的滲透會加大，另外一些零散市場如特種照明的開拓也會更大(特種照明對成本的要求沒有通用照明那么苛刻)。經(jīng)過前幾年的替換，LED交通指示燈已經(jīng)非常普遍，由于LED的使用壽命較長，短期內(nèi)很難在出現(xiàn)大規(guī)模的替換工作，這就使得交通指示燈對于LED的需求將出現(xiàn)一段低潮期；國內(nèi)轎車市場龐大，但要求較高，認證周期長，只要有過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，國內(nèi)車用背光及車燈的LED市場需求非常大，而且這一市場的需求增長比較穩(wěn)定；而LED顯示屏以其易拼裝、低功耗、高亮度等優(yōu)點已經(jīng)廣泛應(yīng)用到銀行、證券、廣場、車站、體育場館中，未來這一市場仍有很大增長潛力；在奧運會、世博會、一些城市夜景工程示范效應(yīng)的帶動以及國家半導(dǎo)體照明工程等眾多有利因素的促進下，建筑照明市場依然前景廣闊。

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　　總體看，國際大廠著力于一些高端、目標市場比較集中的“整裝”市場以及潛力巨大的通用照明市場，而將一些對產(chǎn)品技術(shù)要求相對低一點、比較分散未來控制力弱的市場讓出來，由于其手握大量專利，不擔心未來被擠出市場，現(xiàn)階段并不太追求產(chǎn)能(日亞月產(chǎn)能500kk，豐田合成及Cree分別為350kk和300kk)，而著力于引領(lǐng)市場技術(shù)潮流，當技術(shù)成熟到可以規(guī)模進入通用照明市場時，估計其產(chǎn)能將會快速提升，同時減少對外專利授權(quán)。這種“中心—外圍”的競爭格局預(yù)計將維持很長時期。

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　　目前國內(nèi)廠商的市場還主要在內(nèi)地，如果芯片出口恐將遇到兩方面的挑戰(zhàn)：一、國際大廠的專利訴訟(主要是藍光和白光)，實際上只要做到一定規(guī)模，無論出口與否都會遇到專利挑戰(zhàn)，但出口受專利訴訟的可能性更大一些；二、其它外圍廠商的競爭，特別是臺灣地區(qū)廠商，臺灣廠商沿襲它們的傳統(tǒng)戰(zhàn)略—技術(shù)緊密跟蹤國際大廠，同時大力提升產(chǎn)能，降低成本，目前臺灣芯片產(chǎn)能全球第一，還有一些其它行業(yè)的巨無霸如鴻海、聯(lián)茂、佳總正陸續(xù)進入這一領(lǐng)域，未來臺灣產(chǎn)能將影響全球LED芯片市場價格波動。鑒于國內(nèi)巨大的市場需求，國內(nèi)芯片廠即使依靠國內(nèi)市場也可以獲得充足的發(fā)展，如果海外光電大廠無限制進入國內(nèi)市場，國內(nèi)企業(yè)會面臨持續(xù)的競爭壓力，這對于處于成長期的國內(nèi)企業(yè)而言是十分不利的?，F(xiàn)階段是LED產(chǎn)業(yè)成長期，也是各LED大廠國內(nèi)布局期，外資投資國內(nèi)享受稅收優(yōu)惠，國內(nèi)企業(yè)在競爭中處于不平等地位，對外資進入國內(nèi)市場，應(yīng)鼓勵在國內(nèi)設(shè)廠從事外延、芯片等具有核心技術(shù)的企業(yè)，這些企業(yè)可促進國內(nèi)人才培養(yǎng)，整體技術(shù)水平的提高；應(yīng)限制那些封裝在國內(nèi)，外延、芯片等具有核心技術(shù)的部分在國外專為占領(lǐng)市場而來的的企業(yè)，一旦讓這樣的企業(yè)在各個核心領(lǐng)域卡位，本土企業(yè)享受不到技術(shù)進步帶來的好處，發(fā)展空間又受限，將來搶位恐怕又得靠價格戰(zhàn)，做吃力自己又不討好的事情，因此目前應(yīng)對僅封裝部分在國內(nèi)的外資加以限制，如加征芯片進口關(guān)稅。

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　　單從專利訴訟來講，其并不可怕，只要主要的競爭對手都有繳納，大家還是在同一競爭起跑線上，臺灣各大涉藍光和白光的LED芯片廠在成長過程中都經(jīng)歷過LED訴訟，在訴訟中達成和解，取得專利授權(quán)，不斷壯大。最佳應(yīng)對措施是現(xiàn)階段做大規(guī)模，獲得專利授權(quán)，同時不斷加強自身研發(fā)，提高在專利訴訟中的議價能力，爭取交叉授權(quán)。以國內(nèi)企業(yè)規(guī)模而言，廈門三安有可能首先迎來這一成長的“洗禮”。

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　　未來的產(chǎn)業(yè)競爭將取決于兩方面，一是技術(shù)，這包括提高發(fā)光效率、降低成本的技術(shù)，提高器件功率的技術(shù)，方向上有現(xiàn)有技術(shù)路線的延伸，也有可能出現(xiàn)新的技術(shù)路線；也包括獲得高質(zhì)量產(chǎn)品的工藝技術(shù)，以及外圍如照明系統(tǒng)設(shè)計及驅(qū)動芯片設(shè)計技術(shù)；二是規(guī)模，一方面是由于規(guī)模大可以降低成本，市場議價能力強；另一方面，化合物外延片與集成電路制造用的硅片很大不同在于即使同一片外延上制作出來的芯片性能也可能有較大差別，這對一致性要求比較高的應(yīng)用領(lǐng)域(典型的如液晶面板背光)而言，一片外延上只有一部分符合要求，但對規(guī)模大的企業(yè)而言，其有多層次的市場結(jié)構(gòu)，可以將不符合某一市場要求的芯片產(chǎn)品調(diào)配至另一市場，公司總的產(chǎn)出效率得到充分提高。

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　　LED產(chǎn)業(yè)前景光明，然而只有在上述兩個方面領(lǐng)先行業(yè)的企業(yè)才是未來的王者。

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結(jié)語：公司點評，國內(nèi)哪些企業(yè)值得關(guān)注？

　　在整個LED產(chǎn)業(yè)鏈上，哪些企業(yè)值得關(guān)注？從總體發(fā)展進程看，五類企業(yè)最具有投資價值。

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　　一類是具有核心知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)。這類企業(yè)的發(fā)展空間最為廣闊，國內(nèi)以南昌大學為主聯(lián)合私募基金成立的晶能光電即為典型代表，晶能光電的硅基氮化鎵外延制成藍光技術(shù)為全球三大藍光制程技術(shù)之一，可突破國外日亞和Cree專利封鎖，該公司成立不久目前其產(chǎn)業(yè)化水平還需要檢驗；另一為大連路明，該公司通過并購美國著名LED芯片制造企業(yè)AXT使芯片制造技術(shù)大幅提升，獲得40多項核心技術(shù)專利，以及技術(shù)團隊。此外，大連路明原從事稀土自發(fā)光材料，在合成白光所用螢光粉的生產(chǎn)上有優(yōu)勢，是世界僅有的幾家既能生產(chǎn)發(fā)光芯片又能生產(chǎn)發(fā)光材料的企業(yè)。而且，路明有可能研發(fā)出新的稀土螢光粉，突破日亞、Osram等的白光技術(shù)專利，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突破LED步入通用照明的最后一道屏障！只要在LED白光照明的兩大“攔路虎”—藍光專利與白光專利取得突破，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)前景一片光明，剩下的便是考驗國內(nèi)業(yè)界的產(chǎn)業(yè)化能力。

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　　另一類企業(yè)是目前在芯片產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)跟蹤方面做得比較成功的企業(yè)。國內(nèi)實際有能力進行芯片設(shè)計和藍綠外延加工的且具備一定規(guī)模的主要集中在廈門三安、大連路美(路明子公司)、士蘭微等幾家公司，目前具備規(guī)模生產(chǎn)藍光LED只有廈門三安。廈門三安MOCVD12臺，紅黃芯片月產(chǎn)能1000kk，藍綠芯片200kk/月，技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先，具備全色系超高亮度LED芯片生產(chǎn)能力，2006年銷售收入近3億，市場反映良好；而且，臺灣明達光電及晶元光電均在廈門設(shè)廠，對當?shù)匦纬僧a(chǎn)業(yè)集群、增強產(chǎn)業(yè)配套能力及技術(shù)人才的流動有重要意義，對三安的發(fā)展也有重要的促進作用。士蘭微目前藍綠芯片產(chǎn)能為100kk/月，芯片技術(shù)水平國內(nèi)先進，公司8月份將新進兩臺MOCVD，明年再進兩臺，總產(chǎn)能將達藍綠芯片300kk/月，到時可以提供紅綠藍三色高亮LED芯片，2007年LED芯片銷售預(yù)計達到2億，具備一定規(guī)模，在市場上有一定品牌知名度；士蘭微還有一個優(yōu)勢在于其為傳統(tǒng)的集成電路設(shè)計企業(yè)，在LED驅(qū)動芯片設(shè)計與制造上可以有所作為，公司已有這方面的產(chǎn)品推出，故士蘭微的發(fā)展前景也看好。大連路美在產(chǎn)業(yè)化上也做出了知名度，兼具知識產(chǎn)權(quán)與成功產(chǎn)業(yè)化兩種發(fā)展特征。

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　　前兩類企業(yè)的核心優(yōu)勢比較集中，投資價值會首先顯現(xiàn)。

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　　第三類企業(yè)是優(yōu)秀的下游封裝的企業(yè)，如廈門華聯(lián)，佛山國星光電等。國內(nèi)規(guī)模集成電路發(fā)展的一大特色在于本土封裝領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展要好于設(shè)計與制造領(lǐng)域，估計在LED領(lǐng)域封裝企業(yè)也將有好的發(fā)展機會，甚至可能快于上游外延與中游芯片企業(yè)的發(fā)展，因為封裝企業(yè)可以購國外芯片滿足國內(nèi)市場需求，而必循國內(nèi)企業(yè)芯片技術(shù)路線圖的進度。LED領(lǐng)域，白光LED光效有一部分通過封裝實現(xiàn)，其它顏色光源也必須通過封裝成器件才能用于終端市場，封裝技術(shù)水平的高低將直接決定LED市場的整體發(fā)展！目前國內(nèi)LED主要集中在下游封裝產(chǎn)業(yè)，但大多數(shù)企業(yè)封裝水平低下，導(dǎo)致競爭激烈，隨著終端市場升級，優(yōu)秀的下游封裝企業(yè)品牌日益穩(wěn)固，技術(shù)日趨先進，勢必脫穎而出，投資價值得到體現(xiàn)。

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　　第四類企業(yè)將崛起于未來的LED通用照明領(lǐng)域，如照明系統(tǒng)設(shè)計，專業(yè)的培養(yǎng)出品牌的LED通用白光照明燈及燈具制造商等，作為LED應(yīng)用的最大市場，出現(xiàn)一些高投資價值的企業(yè)理所當然，只是時間比較長。

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　　第五類企業(yè)在LED產(chǎn)業(yè)鏈外圍電子材料領(lǐng)域，如硅片、硅樹脂、封裝用引線框架、散熱模塊等；以及LED驅(qū)動芯片領(lǐng)域，目前國內(nèi)在這些方面還比較薄弱，要經(jīng)歷一段成長期，驅(qū)動芯片的成長估計要快于其它外圍方面。國內(nèi)在LCD驅(qū)動芯片產(chǎn)業(yè)化方面頗不成功，獲益很少，主要因為下游市場(面板廠商)缺乏，集成電路設(shè)計制造基礎(chǔ)比較薄弱，現(xiàn)在半導(dǎo)體照明極為廣闊的下游市場給國內(nèi)驅(qū)動芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的良機，相信會有一批企業(yè)脫穎而出。

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　　在上市公司方面，士蘭微前景看好，其在高亮藍綠外延、芯片產(chǎn)業(yè)化等具有“核心價值”的技術(shù)取得突破，在功率LED驅(qū)動芯片上也有產(chǎn)品推出，在市場上具有一定知名度，在外延、芯片產(chǎn)業(yè)化技術(shù)進一步成熟并達到一定規(guī)模后，公司預(yù)計將進入下游封裝市場，打通產(chǎn)業(yè)鏈。

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　　2006年公司LED產(chǎn)品銷售只占公司總銷售收入的5%，而占公司銷售收入80%的集成電路業(yè)務(wù)不太穩(wěn)定，掩蓋了其LED產(chǎn)品亮點。2007年公司LED芯片銷售收入預(yù)計1.5~2億，銷售收入占比提升到10%以上，2008年公司芯片產(chǎn)能將從目前的100kk提升至300kk每月，隨著LED產(chǎn)品在公司銷售收入的比例不斷提升，預(yù)計到2009年公司將出現(xiàn)以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化推動的“價值”拐點，LED產(chǎn)品的投資價值將得到體現(xiàn)。

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　　聯(lián)創(chuàng)光電是上市公司中LED相關(guān)產(chǎn)品占銷售收入比重最大(約30%)而且公司將LED產(chǎn)品作為未來發(fā)展重心的企業(yè)，公司目前實行以中下游帶動上游的策略，在銷售比重上下游封裝最大，其次是中游芯片，再次是上游外延。在上游外延，特別是高亮藍綠外延方面，公司還沒有取得突破；公司目前芯片主要是采用公司LPE機臺(四臺)生產(chǎn)的普亮紅綠外延片，2007年產(chǎn)量將達100億顆；在下游封裝領(lǐng)域，公司控股的廈門華聯(lián)封裝技術(shù)整體水平國內(nèi)領(lǐng)先，從產(chǎn)業(yè)化方面看，國內(nèi)低端封裝市場，競爭激烈，高端封裝技術(shù)還要進一步成熟，高端封裝市場也要進一步開拓，所以廈門華聯(lián)目前業(yè)績并不是特別突出，還要經(jīng)歷一段成長期。

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　　聯(lián)創(chuàng)南昌分公司也有從事封裝業(yè)務(wù)，如果聯(lián)創(chuàng)能將公司資源整合，在下游著力，以目前整體水平，發(fā)展前景趨于明朗，但市場反映聯(lián)創(chuàng)名義對華聯(lián)控股( 7.93,-0.17,-2.10%)，實際控制力有限。如果聯(lián)創(chuàng)在下游整合遇阻，上游高亮藍綠外延核心技術(shù)未取得突破，整體上資源比較分散，其長遠發(fā)展取向不甚明朗，LED產(chǎn)品對公司長遠價值的決定作用就沒有明確的時間表。聯(lián)創(chuàng)光電其他業(yè)務(wù)都是一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這使得其有時間整合自身LED相關(guān)資源，構(gòu)建LED核心價值；而且公司目前銷售毛利率23%，而銷售凈利率只有3%，因此如果整合，產(chǎn)生收益效果會比較明顯。作為目前唯一以LED作為未來主業(yè)的上市公司，聯(lián)創(chuàng)光電未來發(fā)展值得持續(xù)關(guān)注。

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