?
??? 中國(guó)農(nóng)歷過(guò)年前，內(nèi)存產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了生死存亡的關(guān)鍵。不幸的是，現(xiàn)在終于倒下一個(gè)……德國(guó)大廠奇夢(mèng)達(dá)正式聲請(qǐng)破產(chǎn)，DRAM產(chǎn)業(yè)正式重新洗牌。內(nèi)存產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)一度被提升到國(guó)家與國(guó)家，地區(qū)與地區(qū)的科技經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)在它終于回落到了一個(gè)自然的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。這個(gè)產(chǎn)業(yè)也隨著奇夢(mèng)達(dá)的倒掉開始真正出現(xiàn)一線生機(jī)。
?
?
??? 回顧2008年，在市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求，加上金融海嘯雪上加霜，DRAM價(jià)格不回頭的一頭載入谷底，不但跌破現(xiàn)金成本1.3-1.5美元，在第四季更跌破到廠商的變動(dòng)成本(材料成本) 0.6-0.7美元，根據(jù)報(bào)價(jià)DDR2 1Gb eTT均價(jià)最低來(lái)到 0.59美元，而且品牌顆粒價(jià)格罕見的低于測(cè)試顆粒價(jià)格，最低來(lái)到0.56美元。
?
??? 2008年9月，DRAM現(xiàn)貨價(jià)跌破現(xiàn)金成本后，臺(tái)灣DRAM廠商從力晶開始減產(chǎn)，帶動(dòng)日本爾必達(dá)、韓國(guó)海力士等陸續(xù)加入，減產(chǎn)幅度有增無(wú)減，DRAM價(jià)格卻猶如脫韁野馬，幾乎不作停留的下殺，DRAM廠面臨嚴(yán)重現(xiàn)金凈流出，原本虧損的狀態(tài)持續(xù)擴(kuò)大，而就連IC業(yè)界的龍頭老大韓國(guó)大廠三星，也在去年第四季財(cái)報(bào)中出現(xiàn)虧損。
?
??? 可以說(shuō)這是一場(chǎng)極為殘酷的消耗戰(zhàn)，世界各大DRAM廠商2008年一直在殘喘堅(jiān)挺，連一度宣稱不需要也不會(huì)申請(qǐng)紓困的力晶，都在價(jià)格迅猛下跌中彎腰，德國(guó)、韓國(guó)和臺(tái)灣當(dāng)局或政府紛紛進(jìn)行紓困，一度將產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)為國(guó)與國(guó)（地區(qū)）的層級(jí)，尤其奇夢(mèng)達(dá)和海力士都獲得政府資金援助，臺(tái)灣當(dāng)局也準(zhǔn)備高達(dá) 2000億元的資金，成為日、美兩系大廠急欲爭(zhēng)取的金財(cái)神。
?
??? 不過(guò)，相對(duì)德國(guó)和韓國(guó)政府的主動(dòng)出手，臺(tái)灣當(dāng)局卻希望能藉此機(jī)會(huì)，幫助臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)取得自有技術(shù)，強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但又不希望介入市場(chǎng)機(jī)制過(guò)深，態(tài)度顯得相對(duì)被動(dòng)，因此盡管力晶和茂德先后提出與爾必達(dá)的整合案，卻都遭到臺(tái)灣“經(jīng)濟(jì)部”退回進(jìn)行修訂，臺(tái)塑集團(tuán)下的南科和華亞科與其美商伙伴美光，在希望符合當(dāng)局前提下，動(dòng)作顯得躊躇不前。
?
??? 茂德的財(cái)務(wù)狀態(tài)進(jìn)入紅色警戒，2月14日就有3.2億美元，折合新臺(tái)幣約 110億元的海外公司債到期，所?；I款日期已接近個(gè)位數(shù)，處分手上資產(chǎn)動(dòng)作加快，除了 8英寸廠關(guān)閉，更將轉(zhuǎn)投資持股全數(shù)清空，接著處分測(cè)試設(shè)備給力成和南茂、預(yù)計(jì)未來(lái)“應(yīng)該”用不到的90納米設(shè)備給臺(tái)積電，最后連員工宿舍大樓都出清給金士頓，預(yù)估籌措資金約達(dá)33億元，缺口仍高達(dá)約77億元。
?
崩潰在最后一個(gè)工作日
?
??? 1月20日，華亞科、南科率先召開法說(shuō)會(huì)，宣布第四季同時(shí)創(chuàng)下單季最大虧損，合計(jì)虧損達(dá)169億元，使臺(tái)塑集團(tuán)在DRAM事業(yè)2008年就燒掉 533億元，而各界的整合案仍舊努力中，1月21日，爾必達(dá)再度宣稱正與力晶、瑞晶、茂德談合并，但茂德籌措資金動(dòng)作不敢稍停，宣布賣出不動(dòng)產(chǎn)。1月23 日，中國(guó)農(nóng)歷年前最后一個(gè)工作日，資金缺口顯然出乎預(yù)料的大，原取得金援的奇夢(mèng)達(dá)竟宣布破產(chǎn)！
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)破產(chǎn)，DRAM產(chǎn)業(yè)生死戰(zhàn)中，終于出現(xiàn)第一個(gè)退出者。不計(jì)華亞科在內(nèi)的奇夢(mèng)達(dá)12英寸產(chǎn)能約6-7萬(wàn)片，若加上臺(tái)灣廠商華邦電的代工產(chǎn)能達(dá) 8-9萬(wàn)片，以全球目前12英寸產(chǎn)能在今年第1季月平均投片量?jī)H 92萬(wàn)片。遠(yuǎn)不及最高檔時(shí)的 2008年第 3季月平均 125萬(wàn)片。這意味DRAM供給有機(jī)會(huì)進(jìn)一步減少近10%，預(yù)估若其他DRAM廠減產(chǎn)幅度不變， DRAM DDR2 1Gb將有機(jī)會(huì)回到現(xiàn)金成本1.2-1.5美元，各大內(nèi)存廠商似乎看到了希望。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)破產(chǎn)，也使DRAM產(chǎn)業(yè)開啟洗牌序幕。農(nóng)歷年前，南科并未送出整合案，臺(tái)灣“行政院”也傳出“不介入處理個(gè)案?jìng)鶆?wù)”，財(cái)務(wù)最緊急的茂德，若爾必達(dá)和力晶自顧不暇，等同陷入孤軍奮戰(zhàn)。仍有奇夢(mèng)達(dá)代工產(chǎn)能的華亞科，面臨約新臺(tái)幣30億元呆帳損失，第 4季財(cái)報(bào)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。而華邦電雖有技術(shù)移轉(zhuǎn)費(fèi)用可扣抵，預(yù)估產(chǎn)生呆帳不多，短期技術(shù)制程也沒(méi)問(wèn)題，但短期營(yíng)收仍將面臨下滑沖擊。
?
奇夢(mèng)達(dá)破產(chǎn)危機(jī)始末
?
??? 在其母公司英飛凌和德國(guó)邦政府拒絕資助下，德國(guó)DRAM廠商奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)1月23日宣布破產(chǎn)，這一噩耗震驚了全球DRAM產(chǎn)業(yè)！奇夢(mèng)達(dá)在2008年告別華亞科之后，全球合作伙伴只剩下華邦。DRAM廠商預(yù)估，這次DRAM殊死戰(zhàn)終于有人出局，少掉奇夢(mèng)達(dá)全球約10%市占率，推估DDR2 價(jià)格有機(jī)會(huì)回到1.5美元現(xiàn)金成本。值得注意的是，華亞科對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的應(yīng)收帳款仍高達(dá)新臺(tái)幣30億元，若無(wú)力追討回來(lái)，第1季恐怕將擴(kuò)大認(rèn)列虧損；而華邦則指出，目前已緊急暫停對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的所有出貨動(dòng)作。
?
??? 全球DRAM廠陷入嚴(yán)重供過(guò)于求危機(jī)，紛紛向各政府申請(qǐng)紓困，奇夢(mèng)達(dá)近2年來(lái)營(yíng)運(yùn)陷入嚴(yán)重的破產(chǎn)危機(jī)。2008年12月再度向德國(guó)政府、英飛凌和葡萄牙州立銀行申請(qǐng)3.25億歐元(折合4.22億美元)的紓困金，原本各界都認(rèn)為奇夢(mèng)達(dá)會(huì)在政府的全力支柱下，熬過(guò)這次DRAM產(chǎn)業(yè)的大蕭條，但己丑年關(guān)將至整個(gè)局勢(shì)出現(xiàn)大改變。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)23日正式對(duì)外宣布，在母公司英飛凌資金拒絕再次挹注資金，以及德國(guó)政府也決定放手，不在給予資金援助下，已申請(qǐng)無(wú)力償還負(fù)債的破產(chǎn)令，震驚全球記憶體產(chǎn)業(yè)，也是在這波DRAM價(jià)格戰(zhàn)的巨浪之下，全球第1家被垮掉的內(nèi)存廠商。
?
??? 根據(jù)內(nèi)存廠商透露，德國(guó)政府在最后一刻拒絕出資援助，主要是因?yàn)?/FONT>奇夢(mèng)達(dá)獅子大開口，除了3.25億歐元的紓困金之外，額外要了3億歐元的營(yíng)運(yùn)資金，總共伸手要6億歐元，于是德國(guó)政府發(fā)現(xiàn)，如果這次投了3億歐元下去，不但沒(méi)有回收的機(jī)會(huì)，且未來(lái)就此會(huì)成為奇夢(mèng)達(dá)提款機(jī)。因此拒絕再資助奇夢(mèng)達(dá)，而大股東英飛凌更是拒絕再拿錢出來(lái)，奇夢(mèng)達(dá)只好宣布破產(chǎn)。
?
奇夢(mèng)達(dá)全球市場(chǎng)占有率10%
?
??? 數(shù)據(jù)顯示2008年第3季全球產(chǎn)出達(dá)到顛峰，當(dāng)時(shí)單月平均產(chǎn)出約125萬(wàn)片，然近近期減產(chǎn)效應(yīng)發(fā)酵，今年第1季月平均投片量?jī)H92萬(wàn)片，奇夢(mèng)達(dá)的產(chǎn)能(不算華亞科)在德國(guó)和美國(guó)的12英寸晶圓廠產(chǎn)能約6-7萬(wàn)片，若加計(jì)華邦的代工產(chǎn)能，奇夢(mèng)達(dá)全球單月產(chǎn)能約8萬(wàn)~9萬(wàn)片，推算奇夢(mèng)達(dá)全球市占率近 10%。
值得注意的是，2008年10月華亞科雖然與奇夢(mèng)達(dá)終止合作，但根據(jù)雙方合約的規(guī)范，仍會(huì)持續(xù)出貨給奇夢(mèng)達(dá)直到2009年8月，但華亞科對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的應(yīng)收帳款，短期內(nèi)恐無(wú)法還清，而華亞科可能是奇夢(mèng)達(dá)的最大債主。
?
??? 華亞科表示，目前華亞科對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的應(yīng)收帳款還有約2個(gè)月，總金額約30億元，目前已派律師過(guò)去了解情況，此筆金額恐不會(huì)在短期內(nèi)討回。
?
??? 根據(jù)內(nèi)存廠商透露，奇夢(mèng)達(dá)之前囊中羞澀之際，由于無(wú)法支付華亞科的買貨錢，華亞科曾好幾個(gè)月拒絕出貨給奇夢(mèng)達(dá)，后來(lái)奇夢(mèng)達(dá)的資金壓力稍稍解除時(shí)，華亞科才又回復(fù)正常供貨，因此華亞科或南亞科內(nèi)部對(duì)于奇夢(mèng)達(dá)的財(cái)務(wù)狀況，其實(shí)早已有所了解。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)目前唯一的策略聯(lián)盟伙伴是華邦，可是目前華邦已停止對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的所有出貨動(dòng)作，剩下的標(biāo)準(zhǔn)型DRAM晶片會(huì)自己銷售，但重新建立銷售管道需要一些時(shí)間。這對(duì)于華邦第1季的營(yíng)收會(huì)有較大影響，這是因?yàn)橛行┴洸荒芗磿r(shí)賣給奇夢(mèng)達(dá)，勢(shì)必會(huì)直接影響營(yíng)收。目前幫奇夢(mèng)達(dá)代工12二英寸晶圓廠產(chǎn)能約1.6萬(wàn)片，目前對(duì)奇夢(mèng)達(dá)的應(yīng)收帳款約45天。
?
??? 在技術(shù)制程方面，向奇夢(mèng)達(dá)移轉(zhuǎn)的65納米制程Buried Wordline技術(shù)，第1季已進(jìn)入量產(chǎn)階段，目前不論是技術(shù)、專利都充分掌握，因此不會(huì)擔(dān)心，65納米制程Buried Wordline技術(shù)至少還會(huì)在撐2~3年，唯一疑慮是下世代的46納米制程技術(shù)無(wú)法單靠華邦一己之力做下去。
?
??? 對(duì)于是否轉(zhuǎn)向美光或爾必達(dá)陣營(yíng)，華邦表示未來(lái)在制程技術(shù)上不管與哪一個(gè)陣營(yíng)合作，華邦都保持open的態(tài)度，以華邦手上的現(xiàn)金和65納米制程技術(shù)，對(duì)于新合作對(duì)象沒(méi)有迫切性。
?
新春佳節(jié)送走奇夢(mèng)達(dá)
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)破產(chǎn)事件將會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)持續(xù)發(fā)酵，奇夢(mèng)達(dá)臺(tái)系代工廠商之一的華邦1月24日揭露，迄昨日為止，該公司對(duì)奇夢(mèng)達(dá)已出貨的應(yīng)收帳款余額為新臺(tái)幣9.5億元。
?
??? 華邦指出，該公司的65納米制程技術(shù)已進(jìn)入量產(chǎn)，該技術(shù)足以因應(yīng)未來(lái)幾年內(nèi)存產(chǎn)品的技術(shù)需求。短期沒(méi)有內(nèi)存制程技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力的憂慮。未來(lái)一周將持續(xù)與奇夢(mèng)達(dá)聯(lián)系，在新春開紅盤前揭露新的消息。
?
??? 德國(guó)奇夢(mèng)達(dá)退出內(nèi)存市場(chǎng)，這對(duì)臺(tái)灣廠商是好事。目前全球內(nèi)存顆粒產(chǎn)能過(guò)剩，當(dāng)別人倒時(shí)，對(duì)臺(tái)灣DRAM廠商是利多。若是臺(tái)灣最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手韓國(guó)三星也倒了，那才是臺(tái)灣內(nèi)存廠商最大勝利。
?
??? 至于奇夢(mèng)達(dá)聲請(qǐng)破產(chǎn)后，是否對(duì)華亞科、華邦電等內(nèi)存廠商有所沖擊，我們認(rèn)為奇夢(mèng)達(dá)經(jīng)營(yíng)不好已很久了，再加并無(wú)結(jié)盟，對(duì)臺(tái)灣DRAM部分廠商影響，應(yīng)不會(huì)太大。
?
10%市場(chǎng)份額被蠶食
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)退出DRAM市場(chǎng)，將造成全球DRAM市場(chǎng)供給減少。對(duì)于這個(gè)不景氣的產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)有莫大的好處。原本DRAM通路客戶不愿采購(gòu)庫(kù)存，因奇夢(mèng)達(dá)退出市場(chǎng)，恐擔(dān)心缺貨，反而進(jìn)行采購(gòu)，將有利價(jià)格推升。
?
??? 德國(guó)DRAM大廠奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)宣布破產(chǎn)，對(duì)全球DRAM產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，以其約10%的市占率，未來(lái)將形同一大減產(chǎn)效應(yīng)，對(duì)目前臺(tái)灣DRAM業(yè)還苦惱不知該如何整并的現(xiàn)狀，反而因?yàn)闇p產(chǎn)效應(yīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，業(yè)者今更大膽預(yù)測(cè)，DRAM現(xiàn)貨價(jià)短期有機(jī)會(huì)回升至廠商成本價(jià)。
?
??? DRAM廠商近兩年受產(chǎn)品價(jià)格崩盤沖擊，甚至于2008年第四季下跌至廠商的材料成本，使得德國(guó)、韓國(guó)及臺(tái)灣政府或者在確保產(chǎn)業(yè)發(fā)展前提下，紛紛與DRAM廠商討紓困金額及方式。
?
??? 去年12月，奇夢(mèng)達(dá)在德國(guó)政府與母公司英飛凌及葡萄牙州立銀行同意挹注3.25億歐元（折合4.22億美元）下，出現(xiàn)一線生機(jī)。但在今天消息傳出，由于母公司英飛凌資金并未注入，致德國(guó)政府也決定不給資金援助下宣布破產(chǎn)。
?
??? 去年10月，奇夢(mèng)達(dá)與臺(tái)灣南亞科技合作中止后，根據(jù)合約，原合資廠華亞科技原本仍提供產(chǎn)出與奇夢(mèng)達(dá)至今年8月，但由于奇夢(mèng)達(dá)停止支付華亞科貸款后，華亞科已增加減產(chǎn)幅度以因應(yīng)，新合作伙伴美光科技也將增加與華亞科的拿貨量。
?
??? 目前奇夢(mèng)達(dá)的產(chǎn)能(不計(jì)華亞科)在德國(guó)及美國(guó)的12英寸產(chǎn)能約6-7萬(wàn)片，若加計(jì)華邦電的代工產(chǎn)能則達(dá)8-9萬(wàn)片，以全球目前的12英寸產(chǎn)能在今年第一季月平均投片量?jī)H92萬(wàn)片，表示DRAM的供給有機(jī)會(huì)進(jìn)一步減少近10%。
?
??? 若其他DRAM廠產(chǎn)能維持減產(chǎn)幅度不變，DRAM DDR2 1Gb在DRAM廠產(chǎn)能持續(xù)下降下，將有機(jī)會(huì)回到廠商的現(xiàn)金成本1.2-1.5美元的價(jià)格水準(zhǔn)，對(duì)全球DRAM產(chǎn)業(yè)是一件莫大的喜訊。
?
奇夢(mèng)達(dá)的今生今世
?
???? 英飛凌科技公司（Infineon Technologies）總部位于德國(guó)慕尼黑，是德國(guó)最大的半導(dǎo)體產(chǎn)品制造商，法蘭克福上市代碼：IFX。其前身是西門子集團(tuán)的半導(dǎo)體部門，于1999 年獨(dú)立，2000年上市。其中文名稱為億恒科技，2002年后更名為英飛凌科技。其主要產(chǎn)品為：內(nèi)存，內(nèi)存部門已于2006年7月1日獨(dú)立為奇夢(mèng)達(dá)（Qimonda）公司，已獨(dú)立上市。通信芯片，汽車、工業(yè)芯片及智能卡。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)公司（Qimonda AG）是一家在2006年5月1日由英飛凌科技公司分拆而成的新內(nèi)存公司，為全球第二大的DRAM公司，300mm晶圓工業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和個(gè)人電腦及服務(wù)器 DRAM產(chǎn)品市場(chǎng)最大的供應(yīng)商之一。奇夢(mèng)達(dá)現(xiàn)時(shí)是英飛凌的全資子公司，總部位于德國(guó)慕尼黑，2006年財(cái)政年度凈銷售額為48億9千萬(wàn)元，除稅及利息前盈利為2億5900萬(wàn)。
?
?? 奇夢(mèng)達(dá)全球擁有約12,000名雇員，其中包括1,800名研究開發(fā)人員；于三個(gè)洲擁有五個(gè)300mm晶圓生產(chǎn)基地，共營(yíng)運(yùn)了五個(gè)主要的研究開發(fā)設(shè)施，其中包括在德累斯頓的領(lǐng)先研究開發(fā)中心。該公司從前強(qiáng)調(diào)于個(gè)人電腦與服務(wù)器產(chǎn)品，現(xiàn)時(shí)則集中于使用其省電式深溝電容技術(shù)的圖像、移動(dòng)設(shè)備與消費(fèi)者應(yīng)用產(chǎn)品。奇夢(mèng)達(dá)的股份于紐約證券交易所以股票代號(hào)QI發(fā)行。該公司共發(fā)行了4,200萬(wàn)美國(guó)存托股份(ADS)，每股相等于一股奇夢(mèng)達(dá)的普通股。
2009年1月23日，公司向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。
?
Qimonda是什么意思？
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)的名稱與品牌一致表達(dá)了該公司的人生觀與個(gè)性，說(shuō)明了其遠(yuǎn)見與價(jià)值。“Qimonda”一字擁有不同含意并關(guān)聯(lián)了不同的語(yǔ)言，“Qi”意為呼入與流動(dòng)的能量，而“monda”為拉丁文 中“世界”之意；直覺上可解釋為“進(jìn)入世界的鑰匙”(key-monda)。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)是是最先實(shí)際轉(zhuǎn)換使用300mm晶圓技術(shù)生產(chǎn)DRAM的供應(yīng)商之一，該公司約三份二DRAM塊是使用300mm晶圓生產(chǎn)。
?
??? 2006年9月18日奇夢(mèng)達(dá)公司與南亞科技公司共同宣布成功研制75nm DRAM深溝技術(shù)，相比以前的90nm工藝75nm制程進(jìn)一步減低芯片的尺寸因而增加了每塊晶圓的可分割量約40%。
奇夢(mèng)達(dá)與南亞科技（如合資公司華亞科技）、中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、中芯國(guó)際、華邦電子、IBM、Altis、超微及杜邦光罩達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。
?
??? 奇夢(mèng)達(dá)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要集中在DRAM內(nèi)存領(lǐng)域。包括電腦主機(jī)中的DRAM內(nèi)存條，電腦顯示卡的顯存顆粒，消費(fèi)級(jí)DRAM內(nèi)存，移動(dòng)存儲(chǔ)裝置中的高速 DRAM緩存。另外還有閃存存儲(chǔ)芯片。另外家用游戲主機(jī)方面，奇夢(mèng)達(dá)也有所涉及，例如，任天堂Wii游戲機(jī)使用奇夢(mèng)達(dá)GDDR3圖形內(nèi)存。
?
??? 在這個(gè)產(chǎn)業(yè)中，奇夢(mèng)達(dá)也有很多非常厲害的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如：Hynix、美光、三星電子、爾必達(dá)等等，他們都是內(nèi)存業(yè)界的知名廠商。雖然現(xiàn)在奇夢(mèng)達(dá)已經(jīng)徹宣布破產(chǎn)，但是其他內(nèi)存顆粒廠商也在苦苦殘喘。說(shuō)不定在下一個(gè)“情人劫”就又有廠商落陣。
?
?