MCU也被稱為微控制單元，是將CPU、SRAM、Flash、 計數(shù)器及其它數(shù)字和模擬模塊集成到一顆芯片上，構(gòu)成一個小而完善的微型計算機(jī)系統(tǒng)。受益于近些年來工業(yè)電子、汽車電子需求的爆發(fā)，MCU市場也是水漲船高，賽道火熱。

本文將針對全球頭部MCU企業(yè)進(jìn)行分析，同時附上福利之深度報告分享《半導(dǎo)體行業(yè)MCU深度報告》！

近日，知名調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights發(fā)布報告指出，去年受益于疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，MCU市場供不應(yīng)求，銷售單價、出貨量同步增加，推升MCU產(chǎn)值在2021年沖上202億美元，創(chuàng)歷史新高。從出貨量來看，2021年MCU出貨量高達(dá)312億顆，較上一年同比增長13％；平均售價攀升了12％，是自1990年代中期以來的最高年度增幅。

前10大龍頭市占率93．50％

具體來看，前10大MCU供應(yīng)商分別為恩智浦、微芯、瑞薩、意法半導(dǎo)體、英飛凌、德州儀器、新唐、羅姆、三星、東芝。從排名情況來看與前一年幾乎無異，除了一家位于中國臺灣的新唐半導(dǎo)體上榜以外，其余九家均是來自海外的芯片巨頭。

值得注意的是，前5大廠商中，恩智浦以37．95億美元銷售額排在了第1位，2021年市占率高達(dá)18．80％?？梢钥吹?，緊隨其后的3家企業(yè)在營收表現(xiàn)上差距并不大，分別為微芯（銷售額35．84億美元，市占率17．80％）、瑞薩（銷售額34．20億美元，市占率17．00％）、意法半導(dǎo)體（銷售額33．74億美元，市占率16．70％），英飛凌（銷售額23．78億美元，市占率11．80％）則略有差距；從增幅情況來看，意法半導(dǎo)體以35％的同比增長排在了頭名，其他4家增幅則在20％－30％之間。

值得探討的是，排在第6－10名的廠商，德州儀器、新唐、羅姆、三星和東芝5家企業(yè)2021年銷售額加起來也只不過23億美元，甚至不及第5名的英飛凌。在市占率上也堪堪與之平齊，合計為11．40％。從下放這張圖表可以很直觀的看出，前5大廠商可以說是瓜分了絕大部分MCU市場份額，占據(jù)絕對優(yōu)勢地位。在10大廠商以外，剩余企業(yè)僅擁有6．50％市場份額。

車用MCU成為增長點

接下來我們從排名靠前的幾大廠商具體業(yè)務(wù)情況分析。筆者注意到，在恩智浦此前公布的2021年全年業(yè)績報告中提到，2021年的收入同比增長28．5％，主要是由于公司所有四個重點終端市場的復(fù)蘇增長，其中以戰(zhàn)略為重點的汽車、工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)終端市場大幅增長。

恩智浦表示，汽車終端市場增長原因是對恩智浦嵌入式汽車處理解決方案的需求顯著增加，包括解決向域和區(qū)域處理轉(zhuǎn)變的解決方案。此外，客戶采用恩智浦的雷達(dá)產(chǎn)品用于ADAS安全產(chǎn)品，以及對先進(jìn)模擬產(chǎn)品的需求反彈，包括對支持電動汽車動力傳動系統(tǒng)的解決方案的需求，促成了強(qiáng)勁的同比增長。在面對新能源技術(shù)的多項挑戰(zhàn)，恩智浦還提供包括處理器、車載網(wǎng)絡(luò)傳感器、驅(qū)動、模擬前端、有主動安全功能的電池管理整體解決方案，讓客戶在使用時能夠更好地實現(xiàn)系統(tǒng)級部署。

同樣在汽車領(lǐng)域增長強(qiáng)勁的還有瑞薩，瑞薩發(fā)布的2021年度的財務(wù)業(yè)績中提到，公司2021年營收的增長可觀，汽車業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)很大。財報顯示，2021年度的汽車業(yè)務(wù)收入為4623億日元，同比增長35．6％，這主要是源于汽車減產(chǎn)后的復(fù)蘇，其中“汽車控制”和“汽車信息”類別的銷售額均有所增長，2021年度汽車業(yè)務(wù)非公認(rèn)會計準(zhǔn)則的營業(yè)利潤為1224億日元，同比增長153．2％。

據(jù)瑞薩汽車業(yè)務(wù)主管Takashi Kataoka表示，預(yù)計汽車芯片的強(qiáng)勁需求將推動銷售繼續(xù)增長。今年，預(yù)計汽車生產(chǎn)將從去年的供應(yīng)限制中反彈，從而提振對汽車芯片的需求。他還指出，汽車庫存仍處于歷史低位。此外，對汽車芯片的需求還受到向電動汽車和ADAS等技術(shù)轉(zhuǎn)變的推動。在全球半導(dǎo)體短缺的背景下，瑞薩電子預(yù)計，繼2021年的強(qiáng)勁表現(xiàn)之后，其收入和利潤將在2022年實現(xiàn)強(qiáng)勁增長。

意法半導(dǎo)體的2021年全年財務(wù)業(yè)績中沒有具體提到汽車業(yè)務(wù)方面的進(jìn)展，但在其2021年第四季度的財務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，意法半導(dǎo)體汽車和功率器件營收12．26億美元，同比增長28．6％；營業(yè)利潤增長129．5％，達(dá)2．16億美元，營業(yè)利潤率為17．6％。意法半導(dǎo)體首席執(zhí)行官Jean－Marc Chery此前表示，2021年ST的資本支出達(dá)到大約21億美元，其中14億美元將投入全球產(chǎn)能擴(kuò)建，7億美元將用于ST的戰(zhàn)略計劃，為未來做準(zhǔn)備。這里的戰(zhàn)略計劃包括在建的意大利Agrate 300mm（12英寸） 晶圓新廠、意大利Catania的碳化硅（SiC）工廠和法國Tours的氮化鎵 （GaN）工廠。此外，ST也在繼續(xù)投資擴(kuò)建在意大利Catania和新加坡的SiC產(chǎn)能，以及投資供應(yīng)鏈的垂直化整合。計劃到 2024年將SiC晶圓產(chǎn)能提高到2017年的10倍，以支持眾多汽車和工業(yè)客戶的業(yè)務(wù)增長計劃。

此外，筆者發(fā)現(xiàn)英飛凌首席營銷官就在上個月接受媒體采訪時表示，包括尚未確認(rèn)的訂單在內(nèi)，2022年1－3月英飛凌積壓的訂單金額已經(jīng)從去年四季度的310億歐元增長了19．4％，達(dá)到370億歐元（約合人民幣2633．62億元）。這個數(shù)字是英飛凌2021年營收111歐元的三倍有余。更令人驚訝的是，這些訂單當(dāng)中超過五成是汽車相關(guān)產(chǎn)品，75％的訂單在未來12個月內(nèi)才能交貨。Helmut Gassel進(jìn)一步指出，雖然對于芯片來說，整體環(huán)境比去年更具挑戰(zhàn)性、消費者信心下滑，個人電腦、電視和智能手機(jī)相關(guān)需求正在減弱，但另一方面，結(jié)構(gòu)性驅(qū)動因素導(dǎo)致汽車、工業(yè)、可再生能源和智能設(shè)備需求非常強(qiáng)勁，特別是電動車、可再生能源將為芯片業(yè)創(chuàng)造出新的需求。

相比之下，車用領(lǐng)域不是微芯的業(yè)務(wù)重點，其更聚焦于中低端工控、消費電子等。而工業(yè)領(lǐng)域，同樣也是上述幾家企業(yè)的布局重點。

總體而言，全球汽車芯片供應(yīng)緊張問題影響深遠(yuǎn)，車用MCU供應(yīng)問題一直為業(yè)界所困擾，尤其是2022年的發(fā)展情況更是備受關(guān)注。要知道，一輛燃油汽車需搭載幾十顆MCU芯片，升級到智能汽車時代，對MCU芯片的需求量則提高到100～200顆之間。

從整個汽車電子結(jié)構(gòu)來看，不論是車身動力、整車控制、信息娛樂、輔助駕駛等智能化功能，還是ESP車身穩(wěn)定系統(tǒng)、ABS防抱死制動系統(tǒng)、發(fā)動機(jī)ECU等智能化系統(tǒng)，都少不了MCU芯片的身影?？梢哉f在一輛汽車所裝備的全部半導(dǎo)體器件中MCU約占三成。顯然，從傳統(tǒng)燃油車到智能電動汽車的轉(zhuǎn)變，意味著汽車電氣化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化加速演變，這些MCU大廠也憑借自己深厚的積淀，收獲了諸多利好機(jī)遇。

本土MCU擠入全球前10還有多遠(yuǎn)？

據(jù)OFweek維科網(wǎng)·電子工程不完全統(tǒng)計，2021年至今MCU領(lǐng)域發(fā)生的投融資事件超過20起，光是在2021年一年里融資就高達(dá)15起，與2015年～2020年六年內(nèi)融資數(shù)量總和持平。具體來看，涉及到的企業(yè)包括云途半導(dǎo)體、芯馳科技、芯旺微、航順芯片、芯鈦、曦華科技、澎湃微等。

相比于海外廠商在消費級、車規(guī)級、工業(yè)級等領(lǐng)域的全面布局，我國本土MCU廠商早期幾乎都從消費類市場切入，通過消費級市場積累后，再開始向車規(guī)級、工業(yè)級切入。

目前在消費級層面，本土MCU企業(yè)在以小家電為代表的的部分細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了較大的突破。代表廠商包括兆易創(chuàng)新、國民技術(shù)、華大半導(dǎo)體等等。而比消費級更高端的車規(guī)級MCU上，本土廠商雖有一定的成績，但也相對較少，主打的領(lǐng)域也集中在車燈、雨刮器、空調(diào)等低階領(lǐng)域的8位MCU產(chǎn)品上。

為什么會有這樣的情況出現(xiàn)？筆者認(rèn)為主要有兩大原因，一是汽車大廠基本是以美日歐整車品牌為主，供應(yīng)鏈相對固定，尤其是在采用了恩智浦、瑞薩、英飛凌等老牌半導(dǎo)體廠商的MCU后，不會輕易更換供應(yīng)鏈。而一款車規(guī)芯片一般需要2－3年時間才能量產(chǎn)并進(jìn)入整車企業(yè)供應(yīng)鏈，進(jìn)入之后還需要保持長達(dá)5－15年的供貨周期。本土MCU廠商入局較晚，哪怕切入賽道，也只能在一些相對小眾品牌的汽車整車上落實，要想切入整個汽車生態(tài)圈，除非真的能進(jìn)入美日歐整車品牌的供應(yīng)鏈中才算得上合格；

另一方面原因是技術(shù)層面，車規(guī)級MCU較消費級MCU，需要滿足更加嚴(yán)格的“高安全性、高可靠性、高穩(wěn)定性”技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求（如可靠性標(biāo)準(zhǔn) AEC－Q100、質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn) IATF16949、功能安全標(biāo)準(zhǔn) ISO26262），需要經(jīng)過更加嚴(yán)苛的研發(fā)、制造、封測和認(rèn)證流程。而本土MCU廠商在高性能的車規(guī)級MCU產(chǎn)品芯片設(shè)計能力及晶圓制造工藝要求上，還沒能達(dá)到要求。因此，高水平的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、長期穩(wěn)定的供貨周期、與中下游零部件供應(yīng)商和整車企業(yè)長久的合作關(guān)系，這些因素共同構(gòu)成了車規(guī)級MCU的行業(yè)壁壘。

筆者梳理A股多家MCU原廠財報發(fā)現(xiàn)，以兆易創(chuàng)新、中穎電子等為首的本土企業(yè)實際上在MCU產(chǎn)品領(lǐng)域也收獲了不菲的成績。以幾家典型代表來看：

兆易創(chuàng)新

兆易創(chuàng)新2021年公司實現(xiàn)營業(yè)收入85．10億元，比2020年同期增長89．25％，歸屬于上市公司股東的凈利潤23．37億元，比2020年同期增長165．33％。具體分產(chǎn)品來看，微控制器（MCU）產(chǎn)品營業(yè)收入為24．56億元，較上一年增加約17．01億元，同比增長225．36％。

兆易創(chuàng)新表示微控制器產(chǎn)品的產(chǎn)銷量增長，主要是公司積極響應(yīng)市場需求，加大產(chǎn)能保障產(chǎn)品供給。據(jù)OFweek維科網(wǎng)·電子工程了解，兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品主要為基于ARMCortex－M系列32位通用MCU產(chǎn)品，以及于2019年8月推出的全球首顆基于RISC－V內(nèi)核的32位通用MCU產(chǎn)品。公司產(chǎn)品支持廣泛的應(yīng)用，如工業(yè)控制、用戶接口、電機(jī)驅(qū)動、電源監(jiān)測、警報系統(tǒng)、 消費電子和手持設(shè)備、汽車導(dǎo)航、T－BOX、汽車儀表、汽車娛樂系統(tǒng)、無人機(jī)、 物聯(lián)網(wǎng)、太陽能光伏控制、觸控面板、個人電腦外設(shè)等。

在這里要指出的是，我們在上文中統(tǒng)計了IC Insights發(fā)布中第6－10名廠商MCU合計銷售情況約為23億美元，若按平均值計算則每家的MCU銷售額約為4．6億美元（約合30．82億元人民幣），也就是說兆易創(chuàng)新的MCU收入與榜單第10位的東芝相比差距也不大。在今年市場行情向好，國產(chǎn)替代潮加劇情況下，兆易創(chuàng)新說不定有機(jī)會成為首家殺入前10榜單的本土MCU廠商。

中穎電子

2021年全球MCU缺貨情況嚴(yán)重，國內(nèi)白色家電生產(chǎn)廠家著重引進(jìn)國產(chǎn)MCU作為輔配方案，中穎電子成為白色家電生產(chǎn)廠家國產(chǎn)替代MCU的主要選擇。中穎電子并未在2021年財報中具體指出MCU產(chǎn)品所貢獻(xiàn)的營收占比，但從其透露情況來看，公司在全球MCU的銷售占比約近于1％，且公司的MCU產(chǎn)品，多屬于工控級別的產(chǎn)品，與消費電子相比，有可靠度高、認(rèn)證周期長及產(chǎn)品生命周期長等特性。

伴隨此前的缺貨行情，國外IDM大廠將供應(yīng)重心放在汽車電子應(yīng)用領(lǐng)域，導(dǎo)致國內(nèi)白電MCU應(yīng)用市場國產(chǎn)化進(jìn)程加快，中穎電子在變頻大家電領(lǐng)域獲得量產(chǎn)突破。預(yù)期在未來的一段時期內(nèi)，在白色家電MCU行業(yè)的市占率可望再提高，持續(xù)提供業(yè)績的成長動能。目前中穎電子已在小家電的大型客戶端率先量產(chǎn)了32位MCU，憑藉公司高品質(zhì)和全面性支持的產(chǎn)品特性，預(yù)期在小家電市場的營業(yè)額也將會 進(jìn)一步擴(kuò)大。

復(fù)旦微電子

復(fù)旦微電子是國內(nèi)較早起步進(jìn)入智能電表專用MCU芯片設(shè)計企業(yè)，在該領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)儲備。在MCU產(chǎn)品線上，復(fù)旦微電子主要包括智能電表MCU、通用低功耗MCU 等。2021年實現(xiàn)銷售收入約為2．96億元。

據(jù)復(fù)旦微電子介紹，2021年度該產(chǎn)品線在供應(yīng)鏈產(chǎn)能供給壓力較大的情況下，努力配合客戶送檢、量產(chǎn)，持續(xù)跟進(jìn)高防護(hù)、長壽命電表等規(guī)范變化，營業(yè)收入保持了增長態(tài)勢。 在工控、智慧家庭、汽車電子等領(lǐng)域，通用低功耗MCU占比逐步提高。復(fù)旦微電子在MCU芯片底層驅(qū)動開發(fā)、應(yīng)用軟件開發(fā)等領(lǐng)域積累了大量實際經(jīng)驗，通過“魔方”等工具及自建的生態(tài)，能夠極大降低用戶技術(shù)開發(fā)門檻，縮短客戶產(chǎn)品上市時間。

國民技術(shù)

國民技術(shù)通用MCU產(chǎn)品線已經(jīng)形成相對豐富且具有市場競爭力的產(chǎn)品布局。在產(chǎn)品性能方面，國民技術(shù)的MCU芯片系列產(chǎn)品具有安全、低功耗、高性能、高可靠性、高集成度等特點，同時提供相關(guān)行業(yè)應(yīng)用解決方案，形成技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品覆蓋面全、解決方案具有行業(yè)針對性等綜合市場競爭優(yōu)勢。

在產(chǎn)品細(xì)分種類方面，已經(jīng)形成了“寬產(chǎn)品線、高覆蓋面”的產(chǎn)品矩陣，推出多款基于ARMCortex－M0及M4內(nèi)核的通用安全MCU系列量產(chǎn)產(chǎn)品已實現(xiàn)批量供貨，目前在售的100多個型號以及近兩年即將完成的多個產(chǎn)品平臺，將覆蓋32 位MCU從低端到高端大多數(shù)應(yīng)用場景；正在研發(fā)的高性能ARM Cortex－M7產(chǎn)品，可覆蓋32位MCU從簡配置到高配置的大多數(shù)應(yīng)用場景，更好地滿足不同行業(yè)、不同客戶的不同產(chǎn)品需求。

東軟載波

東軟載波集成電路板塊根據(jù)全球智能制造業(yè)轉(zhuǎn)型客戶和IoT產(chǎn)業(yè)客戶需求打造完善的MARS芯片產(chǎn)品架構(gòu)。擁有工業(yè)級高抗干擾微控制器芯片研發(fā)平臺，芯片廣泛應(yīng)用在白色家電、工業(yè)控制、儀器儀表、汽車電子等領(lǐng)域。在MCU產(chǎn)品上形成了8位／32位通用工業(yè)級微控制器芯片、白色家電微控制器芯片及周邊專用分立器件的集成芯片、用于物聯(lián)網(wǎng)的工業(yè)級無線連接芯片、用于中小功率電機(jī)控制的32位微控制器及高壓驅(qū)動芯片、用于小功率鋰電池管理的32位微控制器芯片、用于儀器儀表控制的32位微控制器芯片、用于智能電網(wǎng)領(lǐng)域的能源路由器、能源控制器、營配融合終端中高性能多核MPU邊緣計算芯片等。

“缺芯”持久戰(zhàn)，國產(chǎn)MCU突圍有希望

根據(jù)IC Insights預(yù)測2022年全球MCU銷售額將增長10％，達(dá)到215億美元的歷史新高；從2021年到2026年，MCU總銷售額預(yù)計將以6．7％的復(fù)合年增長率增長，并在預(yù)測的最后一年達(dá)到272億美元。

從我國MCU產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況來看，受益于物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車等領(lǐng)域快速增長，下游應(yīng)用產(chǎn)品對MCU產(chǎn)品需求保持旺盛，中國MCU市場增長速度繼續(xù)領(lǐng)先全球。研究數(shù)據(jù)顯示，2021－2026年我國MCU市場規(guī)模將保持8％的速度增長，其中2021年約為365億元，至2026年我國MCU市場規(guī)模將達(dá)到513億元。

結(jié)合以往幾年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，8位MCU雖仍在國內(nèi)MCU市場占據(jù)主導(dǎo)地位，但在MCU市場份額中的占有率呈逐漸下滑趨勢，并且隨著物聯(lián)網(wǎng)終端需求不斷推進(jìn)，汽車駕駛信息系統(tǒng)、油門控制系統(tǒng)、自動泊車、先進(jìn)巡航控制、防撞系統(tǒng)等ADAS系統(tǒng)對32位MCU芯片需求量將大幅度提升，未來MCU行業(yè)市場份額主導(dǎo)地位將由32位MCU代替，并且車規(guī)級和工業(yè)級產(chǎn)品將是MCU行業(yè)未來在全球市場中開拓的主要目標(biāo)市場。

在我國，率先進(jìn)軍MCU的企業(yè)在消費電子、IC卡等領(lǐng)域發(fā)展已經(jīng)較為成熟，接下來紛紛將目光重點放在計算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)、汽車電子、工業(yè)控制這三大方向。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇并持續(xù)增強(qiáng)，而海外依然存在較大的疫情影響，在物聯(lián)網(wǎng)、新興醫(yī)療電子、新能源等應(yīng)用領(lǐng)域快速發(fā)展、中國電子整機(jī)生產(chǎn)整體持續(xù)較快發(fā)展等有利因素的影響下，中國MCU市場將繼續(xù)保持較好的增長態(tài)勢，市場規(guī)模將持續(xù)保持增長擴(kuò)大，本土MCU企業(yè)有望在這波國產(chǎn)替代浪潮下獲得更多關(guān)注和機(jī)會。