4月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于對(duì)聯(lián)想控股" target="_blank">聯(lián)想控股股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定，稱發(fā)現(xiàn)公司存在定期報(bào)告披露不及時(shí)、臨時(shí)報(bào)告披露不及時(shí)等問(wèn)題。

（圖源中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）

北京證監(jiān)局表示，我局于2021年9月8日至9月18日對(duì)聯(lián)想公司進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)你公司存在以下問(wèn)題。

1．定期報(bào)告披露不及時(shí)。公司2020年年度報(bào)告在香港聯(lián)交所披露時(shí)間早于境內(nèi)交易所公司債券年度報(bào)告發(fā)布時(shí)間。

2．臨時(shí)報(bào)告披露不及時(shí)。公司擬收購(gòu)盧森堡國(guó)際銀行股權(quán)事項(xiàng)在上海證券交易所披露時(shí)間晚于香港聯(lián)交所披露時(shí)間。

3．個(gè)別子公司股權(quán)質(zhì)押未在相關(guān)募集說(shuō)明書(shū)及定期報(bào)告中披露。

4．公司經(jīng)營(yíng)性與非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)界定不夠清晰，非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款或資金拆借披露不準(zhǔn)確。

同時(shí)，我局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，2022年3月31日，你公司在香港聯(lián)交所發(fā)布《截至2021年12月31日止年度全年業(yè)績(jī)公布》公告，但是該信息未在上海證券交易所債券市場(chǎng)同步披露。

上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（2021年）第四條、《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（2015年）第四條、《公司信用類債券信息披露管理辦法》第十五條及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第38號(hào)－－公司債券年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》第八條的規(guī)定?，F(xiàn)決定對(duì)你公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

你公司應(yīng)在收到本決定書(shū)之日起，立即開(kāi)展全面整改，嚴(yán)格落實(shí)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《公司信用類債券信息披露管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，及時(shí)、公平地履行披露義務(wù)，提高信息披露質(zhì)量，保證信息披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并于收到本決定書(shū)之日起30日內(nèi)提交書(shū)面整改報(bào)告。

如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

或因科研屬性不足導(dǎo)致科創(chuàng)板上市終止

值得注意的是，聯(lián)想此前曾在上交所科創(chuàng)板上市失敗。

2021年9月30日，上交所受理了聯(lián)想集團(tuán)公開(kāi)發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)文件，保薦機(jī)構(gòu)為中金公司。

但是，10月8日，上交所官網(wǎng)顯示，聯(lián)想的科創(chuàng)板IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）審核狀態(tài)由“已受理”更改為“終止”。聯(lián)想和保薦人中金公司當(dāng)日分別遞交了上市文件撤回申請(qǐng)。

兩天后，聯(lián)想集團(tuán)港交所發(fā)布公告稱，撤回科創(chuàng)板上市，是考慮到公司業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜度，招股說(shuō)明書(shū)中的財(cái)務(wù)信息可能會(huì)在申請(qǐng)的審閱過(guò)程中過(guò)期失效。同時(shí)，審慎考慮最新發(fā)行上市等資本市場(chǎng)相關(guān)情況后，決定撤回中國(guó)存托憑證于科創(chuàng)板上市及買(mǎi)賣的申請(qǐng)。

不過(guò)，市場(chǎng)并不認(rèn)可這一回應(yīng)，業(yè)界人士認(rèn)為，主動(dòng)撤回是因?yàn)槁?lián)想夠不上“科創(chuàng)”屬性要求，聯(lián)想集團(tuán)最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)收比例小于規(guī)定的5％。

在聯(lián)想集團(tuán)第二財(cái)季媒體溝通會(huì)上，董事長(zhǎng)楊元慶否認(rèn)聯(lián)想是因?yàn)檠邪l(fā)投入不足導(dǎo)致上不了科創(chuàng)板。楊元慶解釋，科創(chuàng)板上市要求是關(guān)于（研發(fā)）比例或研發(fā)投入總額，底線為6000萬(wàn)，聯(lián)想集團(tuán)（每年研發(fā)投入）100億是跨越了門(mén)檻。

市場(chǎng)對(duì)此并不買(mǎi)賬。雖然聯(lián)想研發(fā)投入的絕對(duì)金額較高，但最近3年占總營(yíng)收的比例并不高，僅約2．9％、3％、2．9％，距離科創(chuàng)板的要求的≥5％存在一定差距，值得注意的是，2020年前三季度，200家科創(chuàng)板科創(chuàng)板企業(yè)的平均研發(fā)投入占比為15．63％?？梢哉f(shuō)，聯(lián)想的研發(fā)投入，連平均水準(zhǔn)的零頭都達(dá)不到。

有趣的是，在2021年12月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱，聯(lián)想上市的保薦機(jī)構(gòu)中金公司及其5名高管被約談。當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了《關(guān)于對(duì)中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司及王晟、孫雷、趙沛霖、幸科、謝晶欣采取監(jiān)管談話監(jiān)管措施的決定》。

公告內(nèi)容顯示，中金在保薦聯(lián)想集團(tuán)有限公司申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市過(guò)程中，未勤勉盡責(zé)對(duì)發(fā)行人科創(chuàng)屬性認(rèn)定履行充分核查程序，主要依賴發(fā)行人提供的說(shuō)明性文件得出結(jié)論性意見(jiàn)，相關(guān)程序及獲取證據(jù)不足以支持披露內(nèi)容，未能完整、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)發(fā)行人科創(chuàng)屬性。

上述行為違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第170號(hào)）第五條的規(guī)定。按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十五條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)他們采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施。

這也進(jìn)一步證明了聯(lián)想科創(chuàng)屬性不足的事實(shí)。

正視自我，聯(lián)想開(kāi)啟科研之路

在經(jīng)歷過(guò)科創(chuàng)板上市終止之后，聯(lián)想公司決定加大在技術(shù)研發(fā)上的投入。

2022年2月23日，聯(lián)想集團(tuán)公布截至2021年12月31日的2021／22財(cái)年第三財(cái)季業(yè)績(jī)。這一季度，聯(lián)想集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)歷史性突破200億美元，折合人民幣1287億元，同比增長(zhǎng)16％；凈利潤(rùn)40．9億元人民幣，同比提升62％，同樣創(chuàng)下歷史新高。

除了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮眼之外，聯(lián)想集團(tuán)研發(fā)投入也大幅度增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，聯(lián)想集團(tuán)研發(fā)投入35．1億元，同比增長(zhǎng)38％。

在過(guò)去三個(gè)財(cái)年，聯(lián)想累計(jì)研發(fā)投入338億元，年均超百億元，過(guò)去一年已完成5000名硬核科技人才招聘。為了推動(dòng)研發(fā)更上一層樓，聯(lián)想還成立了聯(lián)想技術(shù)委員會(huì)，由委員會(huì)統(tǒng)一負(fù)責(zé)聯(lián)想整體技術(shù)戰(zhàn)略、研發(fā)規(guī)劃的制定和執(zhí)行落地，更加高效地推動(dòng)聯(lián)想研發(fā)。

此外，在4月6日，聯(lián)想集團(tuán)線上舉辦了FY22／23誓師大會(huì)，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶發(fā)布主旨演講表示，聯(lián)想將全力打造三個(gè)支柱，強(qiáng)化兩個(gè)基石。其中三個(gè)支柱包括技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)為導(dǎo)向的轉(zhuǎn)型、社會(huì)價(jià)值。在技術(shù)創(chuàng)新方面，未來(lái)五年，聯(lián)想研發(fā)總投入將會(huì)超過(guò)1000億人民幣，同時(shí)計(jì)劃增加12，000名硬核科技人才。

楊元慶表示，聯(lián)想集團(tuán)將進(jìn)入一個(gè)全新的階段。不僅要實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的提升，還要推動(dòng)基礎(chǔ)性、突破性的科技創(chuàng)新；不僅要提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，還致力于成為高科技驅(qū)動(dòng)的解決方案企業(yè)；專注自身發(fā)展的同時(shí)，更要對(duì)國(guó)家、對(duì)社會(huì)、對(duì)人類做出更多貢獻(xiàn)。