11月16日，英國(guó)政府宣布，將就英偉達(dá)斥資400億美元收購(gòu)英國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司ARM的交易展開(kāi)全面調(diào)查，這也是英國(guó)監(jiān)管部門對(duì)這起收購(gòu)案進(jìn)行的“第二階段”調(diào)查。而歐盟委員會(huì)上月底也就這項(xiàng)交易開(kāi)始了進(jìn)一步審查。近期，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)也決定介入審查這一收購(gòu)案。

這起開(kāi)始于去年9月份的芯片行業(yè)最大收購(gòu)案遭遇監(jiān)管部門的嚴(yán)格審查，原因就在于，并購(gòu)一旦成功，就極有可能會(huì)形成行業(yè)壟斷，同時(shí)也會(huì)引起全球芯片行業(yè)格局的巨大變革。

監(jiān)管部門應(yīng)該是保持非常懷疑的態(tài)度，或者說(shuō)并不是那么贊同。英國(guó)覺(jué)得會(huì)牽涉到國(guó)家安全；對(duì)于歐盟來(lái)說(shuō)，ARM在歐洲大約十幾個(gè)國(guó)家有廠和分公司，其中牽扯的利益非常多，他們將來(lái)會(huì)面對(duì)一些貿(mào)易政策上的風(fēng)險(xiǎn)。

歐盟和英國(guó)如果批核了這一單并購(gòu)交易，之后，美國(guó)如果跟歐盟或英國(guó)產(chǎn)生一些貿(mào)易紛爭(zhēng)，美國(guó)可以把ARM的底層授權(quán)拿來(lái)當(dāng)要挾的籌碼。不論是歐盟還是英國(guó)，應(yīng)該都不愿意看到這樣的事情。

英偉達(dá)是全球 GPU 和 AI 芯片領(lǐng)域的翹楚，而 ARM 則是全球最大的芯片 IP 供應(yīng)商，全球超過(guò) 90%的手機(jī)和平板都采用 ARM架構(gòu)。如果交易最終達(dá)成，這將是半導(dǎo)體行業(yè)有史以來(lái)最大的并購(gòu)交易，英偉達(dá)將成為橫跨服務(wù)器、PC、消費(fèi)電子和智能手機(jī)等多個(gè)重要領(lǐng)域的關(guān)鍵角色。

ARM曾于2016年以320億美元的價(jià)格出售給了軟銀集團(tuán)，軟銀是一家主要以投資為背景的企業(yè)，因此監(jiān)管審查并沒(méi)有那么嚴(yán)格，短短2周內(nèi)便完成了所有的盡職調(diào)查。

在半導(dǎo)體行業(yè)， IP的盈利一直是有天花板的，沒(méi)有太大想象空間。它所做的就是高技術(shù)投資，把東西重復(fù)賣給不同企業(yè)，換取回報(bào)。其實(shí)ARM作為一個(gè)科技公司，它本身的運(yùn)營(yíng)不存在任何問(wèn)題，可能軟銀去收購(gòu)它的時(shí)候，背后是投資的邏輯，并不是一個(gè)賺錢的行業(yè)。那肯定要想辦法把它賣出去。

今年8月，韓國(guó)三星電子副會(huì)長(zhǎng)李在镕被有條件釋放，韓國(guó)法務(wù)部將其部分歸因于“經(jīng)濟(jì)因素”。韓國(guó)總統(tǒng)文在寅表示，基于國(guó)家利益決定假釋李在镕，希望國(guó)民理解，也指出不少國(guó)民希望李在镕在半導(dǎo)體及疫苗領(lǐng)域發(fā)揮主要作用。李在镕被假釋出獄11天后，就宣布了價(jià)值超過(guò)2055億美元的投資計(jì)劃，其中大約80%將用于芯片業(yè)務(wù)。而在3個(gè)月之后，又宣布了將在美國(guó)得州建新芯片代工生產(chǎn)線的投資計(jì)劃。

今年5月，韓國(guó)政府發(fā)布“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略”，目標(biāo)是鞏固韓國(guó)在存儲(chǔ)芯片上的全球領(lǐng)先地位，同時(shí)要引領(lǐng)全球系統(tǒng)芯片市場(chǎng)，在2030年成為綜合半導(dǎo)體強(qiáng)國(guó)，從而主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈。

美國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)指出，美國(guó)在全球半導(dǎo)體制造業(yè)中所占的份額已從1990年的37％下降到12％。而中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)的制造能力合計(jì)占43%，目前中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電和韓國(guó)三星電子是全球最大的芯片制造企業(yè)，控制著超過(guò)全球70%的市場(chǎng)份額。

全球的芯片產(chǎn)業(yè)鏈其實(shí)可以分成上、中、下游。上游就是半導(dǎo)體制造，制造環(huán)節(jié)又分成兩部分。一是芯片的設(shè)備和材料，材料廠商在日本、韓國(guó)、美國(guó)、歐洲為主。

另外，芯片的制造廠分成兩種模式：一種是代工廠，就是幫芯片設(shè)計(jì)公司去代工生產(chǎn)芯片；另一種公司叫芯片的 IDM，芯片的設(shè)計(jì)制造都是自己做，比如三星、英特爾都是自己設(shè)計(jì)、自己制造。

芯片到中游是芯片的設(shè)計(jì)公司，主要是自己設(shè)計(jì)芯片，但不生產(chǎn)，比較大的廠商像高通、博通、英偉達(dá)。

今年年初，全球最大半導(dǎo)體代工企業(yè)臺(tái)積電就曾公開(kāi)表示，今后3年內(nèi)將投資1000億美元，并表示要把美國(guó)亞利桑那州的工廠從1個(gè)增加至6個(gè)。英特爾也宣布將再次進(jìn)軍代工市場(chǎng)，并宣布將投資200億美元在美國(guó)亞利桑那州新建2個(gè)半導(dǎo)體工廠，并在以色列等國(guó)追加投資。

除了各大芯片企業(yè)在加大投資之外，不少經(jīng)濟(jì)體也陸續(xù)宣布了支持半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的計(jì)劃。美國(guó)總統(tǒng)拜登要求議會(huì)為培育半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)通過(guò)了500億美元的預(yù)算資金，歐盟也將向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資500億歐元。中國(guó)也計(jì)劃在2025年之前向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資170億美元。

今年二、三季度，隨著東南亞疫情復(fù)燃，部分國(guó)家實(shí)施封國(guó)防疫措施，導(dǎo)致三季度全球汽車芯片短缺加劇。其中，匯聚了大量汽車芯片大廠封測(cè)業(yè)務(wù)的馬來(lái)西亞影響巨大，根據(jù)摩根士丹利數(shù)據(jù)，全球約20%-30%的汽車、服務(wù)器芯片需要在馬來(lái)西亞完成封測(cè)，馬來(lái)西亞因疫情爆發(fā)封國(guó)后，直接中斷了原本脆弱的汽車電子供應(yīng)鏈。

因?yàn)槠囉袔装賯€(gè)芯片，一個(gè)幾塊錢的芯片，就可能導(dǎo)致一臺(tái)幾十萬(wàn)的車出不了，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響非常大。其實(shí)缺芯在各個(gè)領(lǐng)域都很嚴(yán)重，比如我們現(xiàn)在要擴(kuò)產(chǎn)，要買設(shè)備，都缺芯。設(shè)備廠商芯片短缺，導(dǎo)致設(shè)備交期很長(zhǎng)，需要8到12個(gè)月，正常是3到6個(gè)月。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，不管是晶圓還是封裝輔料，都有一些短缺，我們的封裝的產(chǎn)能應(yīng)對(duì)自己的需求也是不足的。

今年9月以來(lái)，隨著東南亞疫情緩解，并進(jìn)入防控常態(tài)化階段，汽車電子供應(yīng)鏈也逐步開(kāi)始恢復(fù)。進(jìn)入10月，馬來(lái)西亞政府不僅取消已接種疫苗居民的國(guó)內(nèi)外旅游限制，還允許完全接種率達(dá)到80%的工廠恢復(fù)100%產(chǎn)能。

11月16日，摩根士丹利再披露稱，馬來(lái)西亞所有晶圓廠勞動(dòng)力已在10月末恢復(fù)至100%。隨著芯片產(chǎn)量增加，摩根士丹利認(rèn)為，芯片短缺應(yīng)該已結(jié)束，汽車產(chǎn)量預(yù)計(jì)將有所改善。