曾聲稱不做金融的北京字節(jié)跳動網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡稱“字節(jié)跳動”），如今在金融領(lǐng)域步步為營。1月13日，字節(jié)跳動新成立海南字跳商業(yè)保理有限公司（以下簡稱“字跳商業(yè)保理”）一事引發(fā)關(guān)注，從公司名稱來看，該公司業(yè)務(wù)類型為商業(yè)保理，不過據(jù)其工商經(jīng)營范圍，亦覆蓋企業(yè)征信業(yè)務(wù)。在分析人士看來，從字節(jié)跳動目前業(yè)務(wù)情況來看，新成立商業(yè)保理公司，或意在進(jìn)軍產(chǎn)業(yè)鏈金融。

　　進(jìn)軍B端市場

　　字節(jié)跳動在金融領(lǐng)域布局再落一子。天眼查App顯示，1月12日，字跳商業(yè)保理正式在海南省三亞市成立，該公司由字節(jié)跳動全資控股，注冊資本3000萬元人民幣，法定代表人為李英。經(jīng)營范圍包括許可項目商業(yè)保理業(yè)務(wù)、一般項目融資咨詢服務(wù)、非融資擔(dān)保服務(wù)、企業(yè)信用調(diào)查和評估、破產(chǎn)清算服務(wù)、企業(yè)征信業(yè)務(wù)等。

　　不過，工商信息顯示，商業(yè)保理業(yè)務(wù)依法是須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營。對該公司是否獲取金融監(jiān)管部門備案審批，北京商報記者向字節(jié)跳動方面進(jìn)行采訪求證，對方僅回復(fù)稱不予置評。

　　北京商報記者注意到，字節(jié)跳動近期在金融領(lǐng)域布局頻頻，自拿下保險牌照、券商牌照、第三方支付牌照等之后，近月來又在小貸領(lǐng)域動作不斷。作為互聯(lián)網(wǎng)流量新巨頭，字節(jié)跳動此前大多都是圍繞C端金融需求布局，此次成立商業(yè)保理公司進(jìn)軍B端，意欲何為？

　　消費金融行業(yè)專家蘇筱芮告訴北京商報記者，保理業(yè)務(wù)是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。從其屬性及定位看，保理業(yè)務(wù)更偏重to B而非to C，契合的是小微企業(yè)、供應(yīng)鏈融資等方面的需求，2021年生效的《民法典》亦將保理相關(guān)內(nèi)容囊括在內(nèi)。

　　蘇筱芮認(rèn)為，從字節(jié)跳動此次商業(yè)保理布局動作來看，推測其或?qū)l(fā)力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，類比近期“京東宣布成立京東科技子集團(tuán)”的動作看，彼時京東數(shù)科在IPO招股書中表示，“公司還保留少量的自營金融業(yè)務(wù)，包括小貸、保理、融資租賃等，主要目的是用于小微普惠金融創(chuàng)新試點，測試風(fēng)險模型，加速金融科技迭代，為更好地向金融機構(gòu)輸出數(shù)字化解決方案奠定基礎(chǔ)”。

　　“字節(jié)跳動坐擁頂級流量，成立商業(yè)保理公司，或?qū)⑴c其電商金融業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)。其主要瞄準(zhǔn)的是產(chǎn)業(yè)金融方向，包括其中涉及的企業(yè)資信核查、資金流動等多方面，都需要這樣的一家保理公司去運作?！苯鹑谛袠I(yè)資深分析師王蓬博同樣指出。

　　商業(yè)保理是近年來興起的供應(yīng)鏈金融行業(yè)，機構(gòu)主要通過受讓供應(yīng)商應(yīng)收賬款，為其提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理和催收，以及買方付款保證服務(wù)。中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專委會主任兼商務(wù)部研究院信用研究所所長、研究員韓家平在接受北京商報記者采訪時指出，商業(yè)保理公司特別適合成長型中小企業(yè)解決融資和風(fēng)險管理問題，我國商業(yè)保理公司大多具有產(chǎn)業(yè)背景，采用反向保理模式較多。字節(jié)跳動成立保理公司估計也是這種模式，對于解決其供應(yīng)商的融資問題具有積極意義。

　　不過，也有分析人士指出，字節(jié)跳動近年來一直在布局牌照，此次成立商業(yè)保理公司，一方面是對to B金融業(yè)務(wù)的鋪墊，另一方面，也僅僅是擴(kuò)大金融生態(tài)圈在金融牌照跑馬圈地的一個舉動，與其主營業(yè)務(wù)相關(guān)性不大。

　　覆蓋企業(yè)征信引爭議

　　在C端跑馬圈地的字節(jié)跳動突然進(jìn)軍B端市場，此消息已出乎業(yè)內(nèi)意料，更惹爭議的是，字跳商業(yè)保理經(jīng)營范圍覆蓋企業(yè)征信業(yè)務(wù)，此事更是讓人費解：商業(yè)保理公司緣何經(jīng)營企業(yè)征信？

　　根據(jù)海南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布的《商業(yè)保理公司備案與監(jiān)管暫行辦法（試行）》，商業(yè)保理公司可經(jīng)營業(yè)務(wù)僅包括以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資、與貿(mào)易合同相關(guān)的應(yīng)收賬款的收付結(jié)算管理與催收、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估等業(yè)務(wù)，且不得混業(yè)經(jīng)營。

　　此外，相關(guān)監(jiān)管人士向北京商報記者透露，目前，有些企業(yè)在工商資料登記了一些跨行業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，但實際備案審批時，監(jiān)管部門一般都會要求公司營業(yè)范圍進(jìn)一步調(diào)整。該人士強調(diào)道，無論是商業(yè)保理公司還是小貸、融資租賃機構(gòu)，原則上不允許跨業(yè)經(jīng)營。

　　值得一提的是，目前征信業(yè)務(wù)同樣需要持牌，針對該業(yè)務(wù)是否獲得央行備案，以及布局企業(yè)征信有何考慮，北京商報記者向字節(jié)跳動進(jìn)行采訪，同樣未獲得進(jìn)一步回應(yīng)。

　　在多位分析人士看來，經(jīng)營企業(yè)征信，字節(jié)跳動需高度關(guān)注背后的合規(guī)風(fēng)險問題。

　　就在前兩日，央行曾下發(fā)《征信業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》第四十四條指出，以“信用信息服務(wù)、信用服務(wù)、信用評分、信用評級、信用修復(fù)”等名義對外提供征信功能服務(wù)，適用該辦法。在蘇筱芮看來，這意味著市場上以“大數(shù)據(jù)征信”等名義的機構(gòu)需要持牌合規(guī)經(jīng)營，否則將會像鵬元征信一樣，因存在未經(jīng)批準(zhǔn)擅自從事征信業(yè)務(wù)活動而收到央行的罰單。

　　“要經(jīng)營企業(yè)征信業(yè)務(wù)，國內(nèi)目前存在合規(guī)監(jiān)管的現(xiàn)實，可進(jìn)一步向央行申請備案，不過，此舉也無疑將加重企業(yè)經(jīng)營背后的合規(guī)成本。”中國并購公會信用管理專業(yè)委員會常務(wù)副主任劉新海稱。

　　如何打好保理牌

　　近年來，互聯(lián)網(wǎng)巨頭頻頻將目光投向金融領(lǐng)域，致力于通過金融生態(tài)圈的搭建來實現(xiàn)流量變現(xiàn)。蘇筱芮表示，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融生態(tài)的“跑馬圈地”競爭正呈現(xiàn)出白熱化狀態(tài)，除了傳統(tǒng)的民營銀行、第三方支付、消費金融、小貸等熱點領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始涉水“類金融”業(yè)態(tài)，具體業(yè)務(wù)包括但不限于融資租賃、商業(yè)保理等。

　　蘇筱芮認(rèn)為，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷深化，科技的概念也不斷拓展，覆蓋了產(chǎn)業(yè)科技等外延領(lǐng)域，科技為金融賦能，金融又為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭謀局“科技+金融+產(chǎn)業(yè)”，通過實體產(chǎn)業(yè)，利用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新型科技產(chǎn)生金融生態(tài)，意在達(dá)成協(xié)同發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

　　不過，需注意的是，目前“類金融”業(yè)態(tài)監(jiān)管還在陸續(xù)完善中，2020年以來，各地紛紛開展商業(yè)保理公司的治理規(guī)范，包括上海、湖南、廣東、天津、安徽、河北、山東等地對轄內(nèi)商業(yè)保理企業(yè)進(jìn)行了整頓。歲末年初，山東有33家商業(yè)保理企業(yè)被納入監(jiān)管名單，深圳也披露了深圳市第九批129家失聯(lián)商業(yè)保理企業(yè)名錄。

　　行業(yè)馬太效應(yīng)加劇下，成立商業(yè)保理公司的字節(jié)跳動，后續(xù)又該如何用好這張牌？

　　王蓬博建議，企業(yè)后續(xù)展業(yè)還是要穩(wěn)妥一點，可以利用平臺的優(yōu)勢，先從局部做起，跟平臺供應(yīng)商、電商平臺、營銷平臺等，圍繞其上下游客戶展開業(yè)務(wù)，先在自身體系內(nèi)部去驗證，然后再慢慢推廣。

　　劉新海則認(rèn)為，字跳商業(yè)保理后續(xù)一方面可多切入一些合適的場景，做好場景金融，另一方面要增強細(xì)分領(lǐng)域小微企業(yè)的風(fēng)險識別能力，可多和專業(yè)機構(gòu)合作，加強專業(yè)研究。