3 月 20 日訊，在新冠疫情的席卷之下，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)和市場受到明顯的沖擊，庫存高企的華為手機(jī)已經(jīng)啟動二次砍單，直接波及大部分核心供應(yīng)商，包括國內(nèi)多家面板供應(yīng)商，其中對京東方的影響最大。

　　華為在消化手機(jī)庫存的同時(shí)，也全面削減 4G 手機(jī)供應(yīng)鏈的相關(guān)訂單。華為砍單不僅僅影響其出貨量，同時(shí)會直接影響到京東方等面板供應(yīng)商的業(yè)績，畢竟華為手機(jī)面板供應(yīng)商中，京東方有獨(dú)供或是一供。除此之外，歐洲杯、美洲杯等體育賽事的延期，很大程度上會抑制電視端銷量，從而影響面板出貨量。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，TV 面板的價(jià)格或許會再次出現(xiàn)下跌的情況。這對面板業(yè)務(wù)占比接近 9 成的京東方來說，無疑是“雪上加霜”。

　　圖源：icloudnews

　　華為手機(jī)在全球市場份額不斷提升，目前華為手機(jī)銷量排名全球第二，僅次于三星。不過，今年在新冠疫情以及禁運(yùn)事件的雙重影響下，華為手機(jī)的全球銷量出現(xiàn)一定的下滑，導(dǎo)致智能手機(jī)庫存高企。據(jù)最新報(bào)告顯示，華為的庫存相對比較高，去年 12 月份達(dá)到了 3000 萬部，而現(xiàn)在來看至少也有 2000 萬部左右。為了消化庫存，且為 5G 智能手機(jī)開路，華為對其供應(yīng)鏈進(jìn)行砍單。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，“華為年前的砍單主要是 4G 手機(jī)，今年三月份又對訂單進(jìn)行調(diào)整。為了清理 4G 手機(jī)庫存，今年上半年華為 4G 機(jī)型新增訂單很少，受影響主要是在中端規(guī)格的手機(jī)，對供應(yīng)鏈的屏幕訂單下調(diào)預(yù)期較大。”受終端手機(jī)廠商砍單的影響，手機(jī)面板的出貨量也大幅下滑。京東方科技集團(tuán)資深市場戰(zhàn)略研究專家魏順理表示，“受疫情的影響，今年第一季智能手機(jī)面板的出貨量從 414 Mil pcs 下修到了 336 Mil pcs，下修幅度是 78 Mil pcs。具體來看，1 月份智能手機(jī)的出貨量同比下跌大約 7%，2 月份同比下降 9%，3 月份擴(kuò)大到 18%?！?/p>

　　華為中端規(guī)格智能手機(jī)的面板供應(yīng)商主要是京東方、深天馬、華星光電、三星等廠商，其中京東方、天馬兩家企業(yè)供貨居多，而華為手機(jī)砍單，將對京東方、深天馬等面板廠商的業(yè)績造成一定影響?？硢沃?，華為 P40 Pro 或放棄之前優(yōu)先選擇的京東方，轉(zhuǎn)而采用三星與 LG 的面板產(chǎn)品。

　　據(jù)爆料稱：“業(yè)內(nèi)消息，三星和 LG 向華為 P40 Pro 供應(yīng)四曲面 OLED 屏幕。BOE 再次哭泣，曾經(jīng)的一供，變?yōu)槎┗蛉??！比绻@樣的消息屬實(shí)的話，那么京東方可能要再次淪為華為的備胎。除此之外，京東方還有些開案項(xiàng)目可能會被其他廠商趕超。

　　據(jù)透露，維信諾于今年 2 月份開始向華為提供產(chǎn)品試樣，3 月份開始批量供貨，供應(yīng)的是榮耀和華為 nova 系列手機(jī)屏幕，預(yù)計(jì) 2020 年維信諾將向華為供應(yīng) 500 萬到 1000 萬部手機(jī)屏幕。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，京東方被華為踢出 P40 Pro 一供名單或許與技術(shù)有關(guān)。2018 年華為在旗艦 P20 pro 上首次搭載了京東方柔性屏，開啟了國內(nèi)屏廠在一線旗艦的征程，但是接下來的華為 Mate20 Pro 卻經(jīng)常被吐槽存在屏幕綠屏現(xiàn)象，口碑下滑。

　　盡管后續(xù)華為還是堅(jiān)持使用京東方的屏幕，不過在 OLED 柔性屏幕上，用戶依然是青睞于口碑更好的三星等廠商。

　　根據(jù)去年京東方定下的產(chǎn)能目標(biāo)，上半年的產(chǎn)能已削減了一半，下半年可能會恢復(fù)。京東方 TV 面板產(chǎn)能下降，其出貨量以及出貨面積也被華星光電從“王座”拉下來。根據(jù) CINNO Research 月度 LCD TV 液晶電視面板出貨報(bào)告顯示，以出貨量計(jì)，2020 年 2 月中國大陸面板廠商已占到總出貨量的 59.4%，接近 6 成。

　　TCL 華星以 18.8%的份額首次成為全球第一大液晶電視面板供應(yīng)商，京東方 BOE 以 17.4%市場份額排名第二。而在出貨面積方面，華星光電 CSOT 同樣以 19.6%的份額奪得第一，京東方 BOE、三星顯示 SDC、中電 CEC（含熊貓、彩虹）、樂金顯示 LGD 分別以 18.7%、12.6%、10.8%和 10.2%位列第 2~5 位。歐洲杯、美洲杯已經(jīng)宣布推遲到明年舉行，同時(shí)奧運(yùn)會也可能延期。大型體育賽事的延期或取消，將會影響電視機(jī)的銷量，從而影響面板市場需求下降，導(dǎo)致面板價(jià)格再次下跌。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，大型體育賽事延期，預(yù)計(jì)整體購機(jī)需求會出現(xiàn)大幅度下滑，可能會影響 2900-3100 萬臺電視銷售，占大尺寸面板需求的 10％-12％。整機(jī)生產(chǎn)端受資材短缺和復(fù)工節(jié)奏影響，對面板庫存的消耗不如往年；市場需求來看，包括手機(jī)、電視的國內(nèi)顯示終端零售遭遇巨大沖擊。

　　殘酷現(xiàn)實(shí)和悲觀氣氛都會使得整機(jī)廠商在第二季度大幅調(diào)低對面板的采購。面板漲勢預(yù)計(jì)會在二季度中急剎，后市轉(zhuǎn)跌可能性很大，進(jìn)一步還需要觀察面板廠對玻璃投入的調(diào)整變化”。

　　“疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了更大的不確定性，對整機(jī)終端需求帶來的影響不?。毁愂峦七t同樣導(dǎo)致 2～3 季度的銷售旺季不旺的風(fēng)險(xiǎn)加大；因此，今年預(yù)計(jì) TV 面板規(guī)?；?qū)⒊霈F(xiàn)明顯的下降。價(jià)格在二季度也要面臨著再次下跌的風(fēng)險(xiǎn)了。”

　　面板價(jià)格的再次下跌，將會給面板企業(yè)的經(jīng)營帶來不利的影響，比如面板業(yè)務(wù)占比接近 9 成的京東方，盡管近幾年其營收有所增長，但其凈利潤卻持續(xù)下滑。從目前來看，京東方在華為手機(jī)砍單以及在面板價(jià)格再次下跌的情況下，今年的凈利潤或許還會繼續(xù)下滑。

　　京東方這些年一直靠政府巨額補(bǔ)貼“扮靚”業(yè)績，比如 2018 年，京東方歸屬于母公司凈利潤為 34.35 億元，其中，政府補(bǔ)貼為 20.74 億元，占其凈利潤的 60.38%。投資者看企業(yè)關(guān)鍵是要看產(chǎn)品的定價(jià)能力，一般來說產(chǎn)品定價(jià)能力不高，實(shí)際上很難實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)，才需要頻繁依靠政府補(bǔ)貼度日，然而政府補(bǔ)貼可以扶持一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但無法補(bǔ)貼出牛股，京東方過去十幾年的長期“橫盤”的股價(jià)表現(xiàn)，就是一個(gè)鮮明案例。