在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、宏觀政策支持背景下，3月5日“新基建”板塊大漲。機構指出，新基建投資強度將顯著加大，初步估計有望達到接近萬億元的投資規(guī)模。
新冠肺炎疫情在對中國經(jīng)濟增長帶來短期沖擊的同時，也刺激了新消費、新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新發(fā)展。為應對疫情影響，消費、基建投資等內(nèi)需依然是逆周期調(diào)節(jié)的主要發(fā)力點。
中共中央政治局常務委員會3月4日召開會議指出，要把復工復產(chǎn)與擴大內(nèi)需結合起來，把被抑制、被凍結的消費釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來，使實物消費和服務消費得到回補。
同時，會議還強調(diào)了“新基建”，要加大公共衛(wèi)生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。要注重調(diào)動民間投資積極性。
此前，已有多個省份陸續(xù)發(fā)布2020年重點項目投資計劃顯示，總投資接近25萬億元，2020年度計劃完成投資近3.5萬億元。
業(yè)內(nèi)分析，未來幾年將是我國5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等技術大規(guī)模部署的關鍵時期，在市場驅動與政策支持的雙重利好下，新基建為中國經(jīng)濟轉型升級、國家現(xiàn)代化治理能力的提升創(chuàng)造新優(yōu)勢、打造新動能。
加快“新基建”進度
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至3月4日，新基建相關的概念中，云計算、光模塊、大數(shù)據(jù)、高頻PCB等概念指數(shù)節(jié)后漲幅均超過20%，存儲器、工業(yè)互聯(lián)、射頻天線、5G、人工智能物聯(lián)網(wǎng)、特高壓等概念指數(shù)節(jié)后漲幅均超過10%。
萬博新經(jīng)濟研究院副院長劉哲對第一財經(jīng)表示，在經(jīng)濟發(fā)展緩慢的背景下，基礎設施建設尤其是新型基礎設施建設，在為產(chǎn)業(yè)結構轉型提供基礎保障的同時，也能對沖外部環(huán)境變化和投資下行的壓力。未來，新基建的預算內(nèi)投資和帶動投資具有較高的確定性增長，將有利于提升相關上市公司的盈利能力，進而帶來業(yè)績驅動的投資機會。
據(jù)央視報道，“新基建”指發(fā)力于科技端的基礎設施建設，主要包括七大領域：5G基站建設、特高壓輸變電網(wǎng)絡建設、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
區(qū)別于傳統(tǒng)基建，“新基建”有著更多科技內(nèi)涵，聚焦的領域比如5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等都是面向未來的“硬核科技”，符合產(chǎn)業(yè)升級需要，也代表著中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的方向。
今年以來，“新基建”多次被提及。2020年開年的首場國常會提出，大力發(fā)展先進制造業(yè)，出臺信息網(wǎng)絡等新型基礎設施投資支持政策，推進智能、綠色制造。2月14日召開的中央全面深化改革委員會第十二次會議強調(diào)，基礎設施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎設施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎設施體系。
“相比消費拉動經(jīng)濟，基建投資作用更顯著、直接?！庇袠I(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)表示，“不過，新基建不是個新概念了。2018年底中央經(jīng)濟工作會議首次提出‘新型基礎設施建設’，是未來的重要政策方向?！?/p>
該業(yè)內(nèi)人士還表示，“新基建不僅有著拉動投資需求、優(yōu)化現(xiàn)有基建結構的作用。其涵蓋的七大領域對我國戰(zhàn)略發(fā)展的新興制造業(yè)有帶動作用。建設過程的巨大需求量，或能讓市場涌現(xiàn)出一部分更有價值的企業(yè)?！?/p>
華創(chuàng)證券認為，截至目前，已有25個省份的政府工作報告提及新型基建，其中21個省份表示推動5G建設與布局等相關工作。從已發(fā)行專項債的項目投向來看，電子信息互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、新材料、新能源、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園、冷鏈物流等新基建所占比重已從2019年全年的0.6%（129億元）顯著提升至2020年1月的3.9%（282億元）與2月的14.8%（347億元）。
工信部近日稱，電信企業(yè)要及時評估疫情影響，制訂和優(yōu)化5G網(wǎng)絡建設計劃，加快5G特別是獨立組網(wǎng)建設步伐，切實發(fā)揮5G建設對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
據(jù)中國信息通訊研究院預計，到2025年，5G網(wǎng)絡建設投資累計將達到1.2萬億元，僅網(wǎng)絡化改造一項，未來5年的投資規(guī)模就有望達到5000億元。另外5G網(wǎng)絡建設還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
中金公司預測，隨著5G標準的完善和SA獨立組網(wǎng)技術的成熟，5G建設將逐步提速，2020年全年建設基站數(shù)量或突破70萬，并且在2021年和2022年繼續(xù)明顯增長；同時，政府層面有望繼續(xù)出臺一系列支持5G建設的優(yōu)惠政策，包括資金支持、建設支持和用電支持。
按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”的戰(zhàn)略推進，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點是進行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎設施和平臺建設。
平安證券指出，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為國內(nèi)“新基建”的代表，也是近年來國家政策引導和發(fā)展的重點，行業(yè)將進入發(fā)展的快車道。該機構預計，行業(yè)從網(wǎng)絡基礎設施到平臺，再到應用甚至是安全等各環(huán)節(jié)均將受益。
摩根士丹利華鑫證券首席經(jīng)濟學家章俊對第一財經(jīng)表示，新基建既能穩(wěn)投資、穩(wěn)增長，也符合促創(chuàng)新的政策目標，將為新時期的經(jīng)濟發(fā)展帶來新的動能。新興技術的普及和新興產(chǎn)業(yè)的涌入對企業(yè)轉型而言至關重要,而企業(yè)轉型和勞動力結構的調(diào)整所帶來居民收入和就業(yè)的增長消費升級將會反過來再次帶動投資的正向增長，預計2020年基建投資將從傳統(tǒng)和新興的雙角度對經(jīng)濟形成支撐，投資增速大概率維持在4%~5%的水平。
培育壯大新型消費
消費在此次疫情中受到了極大沖擊，它能否提振，將成為短期內(nèi)中國經(jīng)濟能否恢復、步入企穩(wěn)軌道的決定性因素。
劉哲在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，隨著企業(yè)有序地復工復產(chǎn)，以及疫情影響逐步消退，預計消費仍是2020年拉動經(jīng)濟增長的關鍵“引擎”首要動力，本次疫情的短期沖擊更多地體現(xiàn)在一季度，考慮到消費產(chǎn)品的跨期補償和替代效應，三四季度消費將出現(xiàn)明顯反彈回暖，全年消費對于經(jīng)濟增速的影響可控。
國家發(fā)改委秘書長叢亮此前在國新辦新聞發(fā)布會上表示，很多消費并不是消失了，只是延期了，待疫情結束后自然會釋放。同時，一些行業(yè)也逆勢增長，網(wǎng)絡購物、線上課堂、遠程辦公、在線娛樂和智能制造等加快成長。
劉哲分析，這些短期被凍結的消費，有一部分因時間的相關性而無法跨期滿足，比如餐飲、住宿、旅游等，在一個統(tǒng)計年度內(nèi)需求量會有一定影響，但對于消費意愿的影響有限；有一部分能夠通過延遲滿足的方式，進行跨期補償，比如耐用消費品等，對于消費總量影響更小。
“同時，疫情使得供給量出現(xiàn)非連續(xù)下降，而需求往往有一定慣性，疫情期間受影響比較嚴重的餐飲、文化娛樂、教育等行業(yè)，出現(xiàn)了替代性滿足，比如，電商、在線游戲、在線教育等滲透率的提升，能夠在一定程度上緩解疫情對當期消費的直接沖擊?！眲⒄苷f。
疫情發(fā)生后，傳統(tǒng)零售、餐飲、酒店、娛樂、交通、旅游、教育等線下場景幾乎全面停滯，部分線上需求“爆發(fā)式增長”，線下服務線上化、數(shù)字化、智能化進程加速前進。
京東數(shù)字科技首席經(jīng)濟學家沈建光撰文分析，在消費行業(yè)，社區(qū)零售和“無接觸零售”迎風口?！懊褚允碁樘臁?，在線下商超、餐飲面臨停業(yè)或超低客流的同時，社區(qū)零售、生鮮電商卻呈現(xiàn)高增長的可喜局面，線上線下相結合的社區(qū)零售迎來替代大型商超與中小電商的行業(yè)風口。與此同時，在對“無接觸零售”的理念響應下，無人貨架、無人超市、智能取餐柜、智能快遞柜等無人零售模式再次火爆，直播電商為傳統(tǒng)行業(yè)營銷模式轉型、“去庫存”銷售等帶來轉機。
如何把被抑制、被凍結的消費充分釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來？劉哲告訴第一財經(jīng)，從供給側，盡快恢復正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，暢通消費產(chǎn)品和服務的供給渠道；從需求側，加快落實綠色智能商品以舊換、加大新能源汽車的補貼力度等，提升消費者的獲得感，激發(fā)消費的積極性和潛力。
民生銀行研究院研究員郭曉蓓接受第一財經(jīng)采訪時表示，要積極發(fā)展各種新業(yè)態(tài)新模式，比如大力培育社區(qū)消費新增長點等，推動潛在社會終端需求釋放。應加快釋放新興消費潛力，在診斷、住院醫(yī)療和社區(qū)護理中充分運用遠程醫(yī)療技術、機器人和無人機技術。著力豐富5G技術應用場景，推動增加電子商務、網(wǎng)絡教育、網(wǎng)絡娛樂等方面消費。