回顧世界工業(yè)軟件巨頭的發(fā)展歷程，可以看出并購(gòu)是企業(yè)成長(zhǎng)壯大非常重要的一環(huán)。企業(yè)并購(gòu)是工業(yè)軟件企業(yè)特別是行業(yè)巨頭近二十年來(lái)發(fā)展的主旋律?？梢哉f(shuō)，工業(yè)軟件巨頭的并購(gòu)史就是一部企業(yè)成長(zhǎng)史。

　　下面以幾家知名工業(yè)軟件企業(yè)的并購(gòu)成長(zhǎng)情況為例予以說(shuō)明。

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　　達(dá)索系統(tǒng)

　　達(dá)索系統(tǒng)通過(guò)50多次的并購(gòu)從單純的三維CAD設(shè)計(jì)軟件一步步發(fā)展為全流程（CAD/CAE/CAM/CAPP/PLM）、全系統(tǒng)（CAE部件仿真/Dymola系統(tǒng)仿真/MagicDraw系統(tǒng)設(shè)計(jì)）、全領(lǐng)域（CAD/CAE/系統(tǒng)模型庫(kù)）的研發(fā)管理一體化、虛實(shí)融合一體化的全生命周期數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同研發(fā)與管理平臺(tái)，成為航空航天、汽車及摩托車領(lǐng)域的一面旗幟和爭(zhēng)相遵從的標(biāo)準(zhǔn)。

　　2

　　ANSYS

　　ANSYS通過(guò)近20次的并購(gòu)從單一的結(jié)構(gòu)分析一步步發(fā)展為融合結(jié)構(gòu)、流體、電場(chǎng)、磁場(chǎng)、聲場(chǎng)等多物理場(chǎng)耦合于一體的大型仿真分析軟件，廣泛應(yīng)用核工業(yè)、鐵道、石油化工、航空航天、機(jī)械制造、能源、汽車交通、國(guó)防軍工、電子、土木工程、造船、生物醫(yī)學(xué)等多個(gè)行業(yè)，成為CAE軟件的NO.1。

　　3

　　西門(mén)子

　　西門(mén)子通過(guò)20多次并購(gòu)從一家機(jī)械自動(dòng)化的硬件公司變身為世界十大軟件公司之一，2014年就成立數(shù)字化工廠集團(tuán)——“全球唯一一家智能制造軟硬件整合解決方案提供商”，并且推出工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)——MindSphere，意欲打造成工業(yè)新中樞。西門(mén)子的軟件實(shí)力已經(jīng)涵蓋設(shè)計(jì)，分析，制造，數(shù)據(jù)管理，機(jī)器人自動(dòng)化，檢測(cè)，逆向工程、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。

　　4

　　中望龍騰

　　從國(guó)內(nèi)企業(yè)看，中望龍騰并購(gòu)美國(guó)三維CAD軟件VX公司的技術(shù)及研究團(tuán)隊(duì)是國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)重大發(fā)展的典范。通過(guò)收購(gòu)，VX的CAD/CAM全球知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬中望所有，其全部研發(fā)團(tuán)隊(duì)集體加入中望公司，中望美國(guó)子公司也在美國(guó)佛羅里達(dá)正式成立，特別是擁有了三維CAD軟件的混合建模內(nèi)核Overdrive，標(biāo)志著中國(guó)工業(yè)軟件公司在三維CAD軟件開(kāi)始擁有了底層關(guān)鍵技術(shù)的雛形。正是通過(guò)整合VX的三維CAD/CAM內(nèi)核及技術(shù)，把美國(guó)先進(jìn)的軟件系統(tǒng)架構(gòu)能力與中國(guó)的人力資源優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，中望隨后推出了公司第一款三維 CAD/CAM軟件。并購(gòu)VX讓中望龍騰如腳踏青云一步跨入三維CAD的世界。

　　這些企業(yè)的并購(gòu)都不是盲目進(jìn)行的，而是根據(jù)自身的戰(zhàn)略推進(jìn)，運(yùn)用資本手段通過(guò)并購(gòu)快速地完善了縱深的產(chǎn)品線與橫向的戰(zhàn)略布局，乃至實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型。并購(gòu)可以簡(jiǎn)單分為兩類：

　　一類是工業(yè)軟件企業(yè)如“大魚(yú)吃小魚(yú)”般不斷并購(gòu)其它工業(yè)軟件公司成為工業(yè)軟件巨頭，如達(dá)索系統(tǒng)、ANSYS、PTC、ESI、歐特克等；

　　另一類是工業(yè)巨頭并購(gòu)工業(yè)軟件公司，不斷提升自身的工業(yè)軟件整體解決方案能力，植入軟件基因變身為軟硬一體的巨頭，如西門(mén)子、?？怂箍?、施耐德等。

　　02

　　當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)動(dòng)向與態(tài)勢(shì)

　　行業(yè)巨頭之所以是巨頭，就是因?yàn)樗陉P(guān)鍵時(shí)刻能夠引領(lǐng)行業(yè)的方向，改變行業(yè)的發(fā)展方式。近年來(lái)種種并購(gòu)跡象表明，巨頭們都在大搞跨界與融合，行業(yè)的發(fā)展需要更加綜合性的解決方案。下面回顧2018年以來(lái)工業(yè)軟件企業(yè)并購(gòu)的情況，一窺產(chǎn)業(yè)發(fā)展全豹，把脈工業(yè)軟件發(fā)展最新態(tài)勢(shì)。

　　從國(guó)際看，知名工業(yè)軟件企業(yè)自2018年以來(lái)圍繞各自發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)開(kāi)展并購(gòu)，擴(kuò)展業(yè)務(wù)布局。

　　達(dá)索系統(tǒng)收購(gòu)No Magic，通過(guò)基于模型的系統(tǒng)工程（MBSE）來(lái)強(qiáng)化對(duì)工程設(shè)計(jì)的全局優(yōu)化，從而加強(qiáng)CATIA解決方案的能力；收購(gòu)全球十大ERP廠商之一的IQMS，將3DEXPERIENCE平臺(tái)擴(kuò)展到制造企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng),提升為中小企業(yè)提供云端服務(wù)管理的能力，成就PLM-MES-ERP的全周期覆蓋；收購(gòu)流體相變計(jì)算的軟件商COSMOlogic，豐富了Biovia的品牌下的仿真功能；收購(gòu)美國(guó)醫(yī)療管理軟件公司Medidata，通過(guò)為生命科學(xué)行業(yè)提供集成的業(yè)務(wù)體驗(yàn)平臺(tái)，踏步進(jìn)軍生命科學(xué)領(lǐng)域，鞏固其作為科學(xué)公司的地位。這系列并購(gòu)是達(dá)索系統(tǒng)平臺(tái)戰(zhàn)略的延續(xù)，3DEXPERIENCE正是達(dá)索系統(tǒng)的未來(lái)。這意味著商業(yè)模式的更新，制造即服務(wù)、體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)是這一理念的核心。這也是達(dá)索系統(tǒng)致力于行業(yè)擴(kuò)展，并將前端的設(shè)計(jì)、后期的制造直接打通的動(dòng)機(jī)。

　　PTC收購(gòu)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）領(lǐng)域的初創(chuàng)公司W(wǎng)aypoint Labs，為工業(yè)設(shè)施提供實(shí)時(shí)的交互式培訓(xùn)環(huán)境，增強(qiáng)在工業(yè)AR的能力，通過(guò)AR編程推進(jìn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)的AR體驗(yàn)；收購(gòu)創(chuàng)成式設(shè)計(jì)公司Frustum，在其核心CAD軟件產(chǎn)品組合中添加Frustum的AI驅(qū)動(dòng)的生成設(shè)計(jì)工具，向智能設(shè)計(jì)軟件演進(jìn)，提升其CAD的競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)與ANSYS戰(zhàn)略合作，發(fā)布Creo Simulation Live，旨在幫助設(shè)計(jì)師利用ANSYS技術(shù)快速獲得仿真結(jié)果洞察，加速產(chǎn)品迭代創(chuàng)新。這系列收購(gòu)與戰(zhàn)略合作是PTC應(yīng)對(duì)CAD與CAE的日漸一體化趨勢(shì)，在CAD做強(qiáng)以及擴(kuò)展CAD應(yīng)用前景與范圍的戰(zhàn)略體現(xiàn)。

　　ANSYS收購(gòu)業(yè)界領(lǐng)先片芯片系統(tǒng)（SoC）電磁串?dāng)_解決方案供應(yīng)商Helic，進(jìn)一步鞏固其在電源完整性噪聲分析領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，滿足5G、AI和云計(jì)算領(lǐng)域的市場(chǎng)需求；收購(gòu)材料信息技術(shù)供應(yīng)商Granta Design，有助于將ANSYS的產(chǎn)品組合擴(kuò)展到重要領(lǐng)域，為客戶提供各種重要的材料數(shù)據(jù)信息，使客戶能夠訪問(wèn)Granta豐富的材料智能數(shù)據(jù)庫(kù)以及市場(chǎng)領(lǐng)先的材料和管理解決方案。收購(gòu)基于物理的光學(xué)仿真供應(yīng)商O(píng)PTICS。在該并購(gòu)達(dá)成后，將為ANSYS的工具欄新增可視、紅外線、電磁學(xué)及音效等新功能，此外，ANSYS還將獲得OPTIS虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）與模擬平臺(tái)。支持并購(gòu)?fù)苿?dòng)ANSYS完成了多物理場(chǎng)光學(xué)領(lǐng)域的布局，助其更好地實(shí)現(xiàn)全面仿真的理念；拓展其物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)；通過(guò)提供自動(dòng)駕駛汽車仿真工具，虛擬再現(xiàn)自動(dòng)駕駛汽車激光雷達(dá)在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用，有助于自動(dòng)駕駛技術(shù)的研發(fā)。

　　西門(mén)子接連收購(gòu)芬蘭物聯(lián)網(wǎng)模塊芯片射頻測(cè)試軟件Sarokal、德國(guó)電氣系統(tǒng)設(shè)計(jì)公司COMSA，將二者都納入2016年收購(gòu)的全球三大電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化軟件EDA之一的Mentor Graphics旗下。這系列并購(gòu)反映出西門(mén)子試圖重新打通機(jī)械設(shè)計(jì)與電子設(shè)計(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)，也是其對(duì)傳統(tǒng)機(jī)械設(shè)計(jì)與仿真的CAD/CAM/CAE軟件、電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化軟件EDA，以及與其它軟件（如MES、HMI等）融合化發(fā)展的趨勢(shì)判斷。此外，西門(mén)子收購(gòu)了專門(mén)從事于3D渲染軟件開(kāi)發(fā)和虛擬現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)制作的計(jì)算機(jī)軟件與技術(shù)授權(quán)公司Lightwork Design，Lightwork Design的產(chǎn)品將與西門(mén)子現(xiàn)有的PLM Components業(yè)務(wù)相結(jié)合，致力于繼續(xù)為可視化，渲染和虛擬現(xiàn)實(shí)的3D數(shù)據(jù)預(yù)處理提供軟件工具包，為西門(mén)子增加了“鷹眼”，從而幫助西門(mén)子在獨(dú)立軟件技術(shù)授權(quán)方面保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位，反映出其對(duì)可視化和虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域以及數(shù)字孿生的發(fā)展關(guān)切。

　　歐特克在2008年初完成了對(duì)軟件開(kāi)發(fā)公司漢略信息的收購(gòu)，憑借這次收購(gòu)，歐特克在華建立了一個(gè)擁有數(shù)千名工程師的研究院，也成為跨國(guó)軟件公司在華目前擁有最多工程師的軟件公司之一；7月收購(gòu)了Assemble Systems增加規(guī)劃和運(yùn)行建筑項(xiàng)目，以及設(shè)計(jì)人員和工作網(wǎng)絡(luò)的建筑信息管理( BIM )能力；在12月接連以8.75億美元收購(gòu)建筑藍(lán)圖管理應(yīng)用PlanGrid，實(shí)現(xiàn)將紙質(zhì)的建筑設(shè)計(jì)圖轉(zhuǎn)移到iPad等移動(dòng)端；以2.75億美元收購(gòu)建筑軟件平臺(tái)Building Connected，觸及一個(gè)由70萬(wàn)名建筑相關(guān)人員的龐大網(wǎng)絡(luò)。這些反映其迫切向建筑軟件大舉進(jìn)攻的意愿。

　　?？怂箍凳召?gòu)了比利時(shí)CAD軟件廠商Bricsys，業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大到了建筑設(shè)計(jì)領(lǐng)域；Altair收購(gòu)了基于GPU的流體動(dòng)力學(xué)和數(shù)值模擬技術(shù)的公司FluiDyna Gmbh，提升空氣動(dòng)力學(xué)求解能力，需要注意的是Altair此前曾投資過(guò)FluiDyna Gmbh，此番由合伙人變成子公司，此外還收購(gòu)了致力于全保真CAD裝配的結(jié)構(gòu)分析軟件公司SIMSOLID Corporation；工程軟件開(kāi)發(fā)商Bentley Systems收購(gòu)巖土工程軟件提供商 Plaxis和土壤工程軟件提供商SoilVision，朝著巖土工程專業(yè)人員“邁向數(shù)字化”的全面提供商邁進(jìn)，最終，BIM 技術(shù)進(jìn)步可擴(kuò)展應(yīng)用于每個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的基本地下工程。

　　可以看出，2018年以來(lái)行業(yè)內(nèi)主要是達(dá)索系統(tǒng)，歐特克，西門(mén)子，PTC等幾家大企業(yè)在一些細(xì)分領(lǐng)域基于版圖完善的收購(gòu)整合，大江大浪或許暫時(shí)告一段落，將會(huì)是一段時(shí)間的浪花朵朵，等待新的突破性技術(shù)掀起巨浪。

　　從國(guó)內(nèi)看，國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)之間的并購(gòu)了了。

　　能科股份是國(guó)內(nèi)智能制造與智能電氣先進(jìn)技術(shù)提供商，并購(gòu)了以PLM為核心、面向智能制造的整體解決方案提供商聯(lián)宏科技，加強(qiáng)和提升其在智能制造領(lǐng)域的服務(wù)深度，完善其“智能制造”全產(chǎn)業(yè)鏈條，提升其在智能制造系統(tǒng)集成領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　蜂巢互聯(lián)并購(gòu)國(guó)內(nèi)3D研發(fā)設(shè)計(jì)領(lǐng)域高科技企業(yè)新迪數(shù)字旗下的工業(yè)云服務(wù)平臺(tái)“制造云”。作為中軟國(guó)際的控股子公司，蜂巢互聯(lián)此次并購(gòu)是中軟國(guó)際整合國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)資源，探索工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案，打造普惠智造的重要布局。

　　這反映出國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)多處于“小而散”，尚缺乏并購(gòu)的基礎(chǔ)與條件。同時(shí)也反映了兩個(gè)趨勢(shì)：一是工業(yè)企業(yè)并購(gòu)工業(yè)軟件企業(yè)，背后是國(guó)內(nèi)智能制造發(fā)展迅猛，工業(yè)企業(yè)軟件化步伐加快；二是大型軟件企業(yè)并購(gòu)工業(yè)軟件企業(yè)，背后是普通軟件企業(yè)向工業(yè)領(lǐng)域拓展布局。

　　03

　　工業(yè)軟件企業(yè)并購(gòu)邏輯分析

　　為什么工業(yè)軟件企業(yè)的并購(gòu)在近二十年如此頻繁又激烈？這背后的邏輯是什么呢？

　　新一輪工業(yè)革命正蓬勃興起，“以機(jī)械為核心的工業(yè)”正在向“以軟件為核心的工業(yè)”轉(zhuǎn)變。工業(yè)軟件是新一輪工業(yè)革命的核心要素。在這一背景下，西門(mén)子、施耐德這些工業(yè)巨頭們紛紛將軟件實(shí)力視為新一輪工業(yè)變革的關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力，所以不余遺力地并購(gòu)工業(yè)軟件企業(yè)，進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　同時(shí)，工業(yè)軟件得到重新定位，從制造業(yè)信息化發(fā)展的輔助工具，提升為推動(dòng)工業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型的新型平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施。工業(yè)軟件由工具屬性向平臺(tái)屬性拓展。大平臺(tái)、小應(yīng)用成為發(fā)展趨勢(shì)，即大型基礎(chǔ)的工業(yè)軟件不斷下沉為大平臺(tái)，小型的應(yīng)用軟件不斷微小型化作為平臺(tái)的組件豐富平臺(tái)并靈活使用。這就是工業(yè)軟件巨頭不斷并購(gòu)其它軟件企業(yè)，拓展自身版圖的原因之一。

　　另外從商業(yè)角度看，工業(yè)軟件細(xì)分領(lǐng)域多、研制復(fù)雜、門(mén)檻高、周期長(zhǎng)，企業(yè)從零開(kāi)始做非常費(fèi)時(shí)費(fèi)力，無(wú)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但有后發(fā)劣勢(shì)。面對(duì)不斷變化的技術(shù)和市場(chǎng)，運(yùn)用資本通過(guò)并購(gòu)的方式快速獲得能力是投入回報(bào)比較高的方式，同時(shí)減少了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者，并直接獲得其在行業(yè)中的位置。

　　04

　　中美貿(mào)易摩擦下的企業(yè)并購(gòu)

　　國(guó)際工業(yè)軟件巨頭是并購(gòu)成長(zhǎng)起來(lái)的，特別是對(duì)于當(dāng)前弱小的國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)有借鑒作用。通過(guò)“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的方式將工業(yè)軟件公司招致麾下是快速成長(zhǎng)和打造自有工業(yè)軟件體系最為快捷的路徑。

　　特別是當(dāng)前中美貿(mào)易摩擦及不確定的國(guó)際關(guān)系，工業(yè)軟件也受波及，如近期中廣核及其三家子公司被列入美國(guó)商務(wù)部的出口管制“實(shí)體名單”[1]，包括工業(yè)軟件在內(nèi)的產(chǎn)品將受到禁運(yùn)；華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍近期表示受“實(shí)體名單”影響，Synopsys、Cadence、Mentor三家EDA公司已經(jīng)停止與華為的合作[2]。圍繞工業(yè)軟件積極進(jìn)行海外并購(gòu)有助于繞開(kāi)貿(mào)易壁壘，獲取緊缺技術(shù)與資源，拓展境外市場(chǎng)，提升管理水平，更具有戰(zhàn)略意義。

　　建議有條件的工業(yè)企業(yè)和大型軟件企業(yè)，面向歐洲和日本等具備底層核心技術(shù)但市場(chǎng)欠佳的中小工業(yè)軟件企業(yè)開(kāi)展海外并購(gòu)；大型ICT企業(yè)積極布局制造領(lǐng)域，并購(gòu)或戰(zhàn)略投資國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)；國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件企業(yè)圍繞具體業(yè)務(wù)開(kāi)展合作，以合作促合并；成立大型引導(dǎo)型并購(gòu)基金支持企業(yè)并購(gòu)。