5G網絡建設在政策和行業(yè)推進上不斷取得新進展。11月15日，工信部正式宣布確認了5G系統(tǒng)的工作頻段，我國成為國際上第一個發(fā)布5G系統(tǒng)在中頻段內頻率使用規(guī)劃的國家。華為、中興通訊與運營商5G網絡測試上不斷傳來攻克技術里程碑的信息.
與對技術制高點的爭分奪秒的爭搶，“囊中羞澀”的運營商在5G基站的部署投資上目前的態(tài)度似乎仍偏向保守，但是在5G重要的基礎設施——光通信建設方面，各大運營商保持較高的增長需求，中國移動(00941.HK)近日公布的2018年上半年光纜采購數據超過行業(yè)預期，5G、物聯網、數據中心建設的需求增長有望繼續(xù)帶動光通信行業(yè)的確定性增長。
運營商研發(fā)上積極投資態(tài)度仍保守
中國移動對5G基站建設可能有了初步規(guī)劃。20日，e公司記者在中國移動獲悉，在倫敦舉行的“2017全球移動寬帶論壇”上，中國移動研究院無線所總工劉光毅表示，為應對中國移動的現網中無線數據流量激增的問題，需要部署下一代移動通信技術，中國移動有信心到2020年商用部署的5G基站達到10000個。
按照中國移動對5G部署時間表，其將在2018年建設大規(guī)模的5G實驗網絡，并將于2020年正式開啟5G商用。這一規(guī)劃在全球領域屬于超前的，但是到2020年部署10000個5G基站，這一數據似乎不足以滿足市場對5G建設的預期。
按照通信行業(yè)較公認的觀點，由于5G網絡使用頻次增加，基站覆蓋范圍變小，需要5G基站數量為現在4G基站數量2倍左右。今年上半年中國移動4G基站達到165萬，而2017年中國移動4G基站目標是177萬個。1萬個5G基站也許僅能作為開胃菜。券商通信行業(yè)分析師也質疑了這一數據的準確性。“數據太保守了，懷疑少了兩個0”，一位分析師對e公司記者表示。
20日上午，e公司記者聯系到了信息發(fā)布源頭，上述的中國移動研究院無線所總工劉光毅在接受e公司記者采訪時表示：“這個數字說的很保守，實際數字肯定會遠超這個?！敝劣诟鼫蚀_的預估能達到什么數據，劉光毅表示：“這取決于公司和政府的決心?！?/p>
但在倫敦的講話中，劉光毅提到中國移動正面臨前所未有的網絡數據增長壓力，并面臨來自監(jiān)管部門、市場的雙重壓力。監(jiān)管部門要求運營商不僅要提速還要降費，對于網絡擴容的投資將不會帶來收益的提升，中國移動需要尋找到新的商業(yè)模式來促進收益增長。他透露，中國移動、阿里巴巴正聯合開展移動邊緣計算實驗，并積極探索5G在輔助駕駛、工業(yè)控制系統(tǒng)方面的發(fā)展機會。
投入與回報問題是運營商面臨的普遍問題。近日，工信部率先全球發(fā)布了5G頻譜規(guī)劃，此舉被視為中國通信產業(yè)鏈發(fā)揮全球影響力、確立話語權的重要標志。與此同時，華為發(fā)布《5G頻譜立場白皮書》，呼吁加強全球協(xié)同。
但近期，中國電信(00728.HK)技術創(chuàng)新中心主任畢奇在接受媒體采訪時表示，以工信部最新發(fā)布的頻率規(guī)劃來看，3.5GHz將會成為5G規(guī)模部署的首選頻段，在3.5GHz基礎上進行連續(xù)覆蓋，對站點數量的需求將是1.8G LTE的數倍，需要大量新增站址、回傳等資源，這將給運營商帶來很大的壓力。按照目前對5G網絡進行規(guī)模投入的時間表，在現有的商業(yè)模式下，運營商周轉資金面臨極大的挑戰(zhàn)。
運營商叫苦的投資問題能否成為5G建設真正的問題，眼下不得而知。但是在5G技術制高點的爭奪，各大運營商和設備商都在快馬加鞭。在11月17日，中國移動、高通以及中興通訊宣布成功實現了全球首個基于3GPP R15標準的3.5GHz頻段端到端5G新空口系統(tǒng)互通，中國移動通信集團公司副總裁李正茂表示，這是5G由標準走向產品和預商用的重要“里程碑”。
華泰證券預計，5G 無線接入網建設大幕有望在 2019 年開啟，5G 基站價格的大幅上漲助力無線接入產業(yè)鏈深度受益。國內 5G 建設聚焦宏基站廣覆蓋，預計采購基站設備的總支出有望達到1.4萬億元。
光通信行業(yè)保持高景氣
運營商在5G基站部署上的大規(guī)模投資還未到來，但是在基礎設施光通信領域的投資仍在高速增長。
11月17日，中國移動發(fā)布2018年1-6月光纜集采。集采內容顯示，普通光纜集采(第一批次)需求約1.1億芯公里，骨架式帶狀光纜集采(第一批次)需求約549.83萬芯公里。對比來看，中國移動明年上半年普通光纜需求相比去年前兩批次集采量(6114億芯公里和6760億芯公里)均實現大幅增長(增長80%和63%)，而骨架式帶纜需求相比2015年集采量(315萬芯公里)增長超過74%。
11月6日，中國電信公告啟動2018年400萬芯公里引入光纜和5000萬芯公里室外光纜集采，其中室外光纜同比上次招標量增長43%。中國移動和中國電信的集采都不再限價。
招商證券認為，預計中移動2018年全年需求有望達到2億芯公里左右，同時考慮到近期電信(半年5400萬芯公里)集采量，以及中國聯通、廣電、國網等需求，判斷明年國內光纖需求有望達到3.25億芯公里，同比增長超過20%。
5G傳輸和承載網建設是光纖光纜中期建設的重要推動力。國信證券認為，5G使用更高頻率，意味著單個基站覆蓋范圍變小，從而相同面積的區(qū)域需要更多的基站覆蓋，因此5G的基站數量會比4G基站總量多很多。粗略來看，如果要達到現在4G網絡同等覆蓋程度，需要5G基站數量為現在4G基站數量的1.8-2.1倍，基站組網過程中需要使用更多光纖光纜資源。
而不再滿足于只服務移動用戶的中國移動正成為帶動光纖光纜增長的主力。數據顯示，自2016年10月，中國移動固網用戶數首超中國聯通之后，還在加快追趕電信的步伐。前三季度，中國移動平均單月新增固網寬帶用戶數約287萬戶，遠高于電信(91萬戶)和聯通(24萬戶)，且增速處于上升趨勢，按照現在的追趕速度，成為第一大固網寬帶運營商只是時間問題。
從光通信行業(yè)來看，國內光纖預制棒短期內仍處于供需失衡狀態(tài)，天風證券11月19日發(fā)布研報認為，國內廠商光纖預制棒擴產進度持續(xù)低于預期，根據各家廠商計劃和達產情況，預計國內18年光棒有效產能9200段，自給率缺口仍在13%，預計供需進展關系至少延續(xù)到2019年上半年，光纖光纜行業(yè)高景氣狀態(tài)延續(xù)，價格有望進一步提升。
11月初，亨通光電董事長錢建林在2017全球光纖光纜大會上表示，未來5年全球光纖需求將會超出業(yè)界預期。他認為5G、物聯網、數據中心、人工智能等新一代應用將觸發(fā)對光纖的海量需求。由于未來5年光纖高增長態(tài)勢，光纖預制棒產能仍然不足，而擴產需要幾年周期，新增產能將被新增的市場需求所消化。