產(chǎn)業(yè)背景：

　　李克強(qiáng)近日召開國務(wù)院會(huì)議加快部署中國版工業(yè)4.0規(guī)劃，業(yè)內(nèi)預(yù)測《中國制造2025》規(guī)劃將在一個(gè)月內(nèi)出臺(tái)。工業(yè)4.0是以智能制造為主的第四次工業(yè)革命，意在轉(zhuǎn)型和升級(jí)。《中國制造2025》作為中國工業(yè)4.0的國家戰(zhàn)略，是一個(gè)持續(xù)10年，面向未來的計(jì)劃。工業(yè)4.0的主題投資也將始終貫穿其中，一批千億市值的公司將在此誕生。

　　歷史上看，工業(yè)1.0以1780年瓦特改良型蒸汽機(jī)投入使用為標(biāo)志，歷時(shí)約100年；工業(yè)2.0以1880年電動(dòng)機(jī)的使用為標(biāo)志，工業(yè)2.0歷時(shí)近90年；工業(yè)3.0以1969年第一個(gè)可編程邏輯控制器(PLC)的使用為標(biāo)志，已歷時(shí)45年，還將繼續(xù)10-20年。而工業(yè)4.0以智能制造為標(biāo)志，變革實(shí)際上剛剛開始，率先提出工業(yè)4.0的德國要成功實(shí)現(xiàn)也至少需要15-20年時(shí)間，因此，中國可能需要更長時(shí)間。

　　工業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)支撐力量，但是傳統(tǒng)增長模式已經(jīng)走不通，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效已刻不容緩，因此，中國工業(yè)4.0智能化改造是中國制造業(yè)升級(jí)的必由之路。中國版工業(yè)4.0的核心是工業(yè)化+信息化。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是今年兩會(huì)政府工作報(bào)告中提到的‘互聯(lián)網(wǎng)+’最早實(shí)現(xiàn)的行業(yè)之一。據(jù)工信部估算，未來20 年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至少可帶來三萬億美元左右GDP增量。作為頂層設(shè)計(jì)，《中國制造2025》規(guī)劃重點(diǎn)實(shí)施領(lǐng)域?yàn)樾乱淮畔⒓夹g(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥與生物制造產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)。

　　工業(yè)4.0概念股精選：

　　國金證券（600109）認(rèn)為，工業(yè)4.0受益的行業(yè)包括：互聯(lián)、集成、智能生產(chǎn)、數(shù)據(jù)處理、產(chǎn)品創(chuàng)新。建議關(guān)注10個(gè)相關(guān)子行業(yè)：射頻識(shí)別(FRID)、傳感器、機(jī)器視覺、智能機(jī)床、云計(jì)算、3D打印、高端機(jī)器人（300024）、工業(yè)以太網(wǎng)、系統(tǒng)集成、工業(yè)自動(dòng)化。推薦6只股票：博實(shí)股份（002698）(石化行業(yè)工業(yè)4.0)、機(jī)器人(汽車行業(yè)工業(yè)4.0)、博林特（002689）(高端打磨機(jī)器人)、斯萊克（300382）(食品行業(yè)工業(yè)4.0)、藍(lán)英裝備（300293）(輪胎行業(yè)工業(yè)4.0)、金自天正（600560）(冶金行業(yè)工業(yè)4.0)。

　　中金公司在報(bào)告中看好機(jī)器人、智能工具、智能儀器儀表等智能制造設(shè)備。重點(diǎn)推薦機(jī)器人、博實(shí)股份。

　　東方證券（600958）看好工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)，即軟硬結(jié)合的行業(yè)解決方案提供商，建議關(guān)注機(jī)器人、軟控股份（002073）、藍(lán)英裝備、博實(shí)股份、天奇股份（002009）、華昌達(dá)（300278）、京山輕機(jī)（000821）、慈星股份（300307）、上工申貝（600843）等。

　　招商證券（600999）建議遵循具有安全邊際的主題投資原則，積極配置傳統(tǒng)企業(yè)的智能互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)關(guān)注青島海爾（600690）。

　　配置建議：

　　綜合各家觀點(diǎn)，價(jià)值線研究院認(rèn)為，工業(yè)4.0板塊仍有上漲空間，概念股會(huì)反復(fù)活躍，但由于多數(shù)公司前期漲幅可觀，需要注意短線調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。建議回調(diào)時(shí)買入，戰(zhàn)略性配置，倉位控制在兩成左右。另外，需要提醒的是，未來的工業(yè)4.0炒作，可能由前期的純主題投資轉(zhuǎn)為“業(yè)績?yōu)橥酢?，一些前期炒高的無業(yè)績支撐的公司注意回避。

　　具體到投資品種上，價(jià)值線給出兩種投資組合，供大家參考：

　　1、穩(wěn)健組合： 青島海爾、匯川技術(shù)（300124）、東富龍（300171）

　　2、激進(jìn)組合： 東土科技（300353）、機(jī)器人、華中數(shù)控（300161）

　　最新工業(yè)4.0概念龍頭股有哪些？ 工業(yè)4.0概念股龍頭一覽

　　匯川技術(shù)：工業(yè)4.0的新龍頭

　　投資亮點(diǎn)：

　　公司的主要產(chǎn)品是智能變頻控制器即工業(yè)4.0題材，新能源汽車控制器，并拓展機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。華創(chuàng)證券稱，在從先進(jìn)制造向工業(yè)4.0 的演進(jìn)過程中，匯川依托自身研發(fā)、制造優(yōu)勢，定位上游核心設(shè)備供應(yīng)商，并在機(jī)器人(工業(yè)視覺、傳感、編碼、伺服、電機(jī)、過程方案)、新能源(電動(dòng)大巴與低速車控制器、電子設(shè)備)、工程傳動(dòng)(大傳動(dòng)進(jìn)攻歐美品牌、通用伺服+變頻器替代日系產(chǎn)品)布局，我們認(rèn)為這是非常穩(wěn)健、明智的演進(jìn)路線。配合公司的物聯(lián)網(wǎng)(電梯物聯(lián)網(wǎng))技術(shù)，公司已經(jīng)在工業(yè)4.0 的信息化、智能化、柔性化三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)踩下堅(jiān)實(shí)的腳印。預(yù)計(jì)15 年公司在機(jī)器人關(guān)鍵器件、系統(tǒng)集成、解決方案三個(gè)環(huán)節(jié)有望實(shí)現(xiàn)重大突破！待經(jīng)濟(jì)回暖時(shí)，匯川有望成為行業(yè)啟動(dòng)的龍頭公司！

　　機(jī)構(gòu)估值：

　　華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)公司15-17年業(yè)績?yōu)?.18元、1.55元和1.99元。對(duì)目前股價(jià)PE為34倍、26倍和20倍，強(qiáng)力推薦。目標(biāo)價(jià)55元。

　　齊魯證券預(yù)計(jì)2014-2016年EPS分別為0.85/1.20/1.57元，同比增長18/40/31%，給予2015年40倍市盈率，提升目標(biāo)價(jià)到48元，維持買入評(píng)級(jí)。

　　行情數(shù)據(jù)：

　　匯川技術(shù)3月31日收盤價(jià)格41.77元，3月漲幅16.68%，今年以來漲幅43.10%。該股PE(動(dòng)態(tài))49.1、PB為9.42倍。公司總股本7.82億，流通股本6.01億，總市值326.6億元。

　　按華創(chuàng)證券給出的目標(biāo)價(jià)，目前還有31%的空間。另外，目前公司PE約49倍，對(duì)比創(chuàng)業(yè)板90倍的PE，還是有很大的估值優(yōu)勢。

　　青島海爾：工業(yè)4.0戰(zhàn)略先行者

　　投資亮點(diǎn)：

　　青島海爾是工業(yè)4.0戰(zhàn)略探索和實(shí)踐的先行者。在用戶端，海爾U+平臺(tái)提供交互，用戶可以定制個(gè)性智慧(家電)生活產(chǎn)品，這也正是傳統(tǒng)制造業(yè)向以用戶需求為導(dǎo)向的生產(chǎn)智能化升級(jí)。在生產(chǎn)端，海爾已建成沈陽冰箱、鄭州空調(diào)和佛山洗衣機(jī)、青島熱水器四大互聯(lián)(工業(yè)4.0)工廠；其中部分工廠甚至達(dá)到了無燈生產(chǎn)完全自動(dòng)化的要求；并且智慧工廠可以直接互聯(lián)U+定制平臺(tái)上進(jìn)行柔性化生產(chǎn)，充分滿足用戶個(gè)性化的需要。新一輪制造業(yè)變革，海爾領(lǐng)先傳統(tǒng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了基于定制的智慧家庭解決方案，全流程創(chuàng)造用戶的最佳體驗(yàn)。海爾開放共贏的生態(tài)圈，加速了工業(yè)4.0戰(zhàn)略的落地。

　　機(jī)構(gòu)估值：

　　招商證券認(rèn)為，從估值看，家電尤其是白電板塊的安全邊際排名前列。另外，未來海爾作為家電制造商的角色將會(huì)越來越弱化，海爾將更多成為智慧生活服務(wù)的提供商。海爾目前作為制造業(yè)公司僅享受較低估值的局面今年隨著海爾U+平臺(tái)的市場價(jià)值越來越大也將有所改變。

　　國泰君安給予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)28.50元；渤海證券給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)29元。

　　行情數(shù)據(jù)：

　　青島海爾3月31日收盤價(jià)格25.84元，3月漲幅26.42%，今年以來漲幅39.22%。該股PE(動(dòng)態(tài))14倍、PB為3.64倍。公司總股本30.5億，流通股本27.4億，總市值788.12億元。

　　按渤海證券給出的目標(biāo)價(jià)，目前還有12.2%的空間。

　　東土科技：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股

　　投資亮點(diǎn)：

　　東土科技04年進(jìn)入工業(yè)通信領(lǐng)域，09年開始布局工業(yè)控制及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，從工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)切入，擁有很強(qiáng)的技術(shù)積累和先發(fā)優(yōu)勢，是卡位優(yōu)勢明顯的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的。公司未來致力于將工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)的通信功能與計(jì)算功能相融合，從而掌控通信、智能控制、大數(shù)據(jù)分析等環(huán)節(jié)，而這些環(huán)節(jié)將是工業(yè)4.0中最核心的部分。

　　招商證券認(rèn)為，作為卡位優(yōu)勢明顯的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的，公司具備稀缺性。且公司未來將通過持續(xù)的并購整合完善工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的布局，掌控工業(yè)4.0最核心的環(huán)節(jié)，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股。

　　機(jī)構(gòu)估值：

　　安信證券預(yù)計(jì)15年和16年備考EPS 分別為0.45元和0.67元，維持買入-B 的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)40元，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。招商證券預(yù)計(jì)公司15-17年EPS為0.39/0.60/0.79元，看好在工業(yè)4.0大趨勢下東土科技的發(fā)展前景?？紤]到行業(yè)巨大的空間以及公司全方位的布局，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)，第一目標(biāo)市值100億，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)43.3元。

　　行情數(shù)據(jù)：

　　東土科技3月31日收盤價(jià)格34元，3月漲幅33.49%，今年以來漲幅107.7%。該股PE(動(dòng)態(tài))286.4倍、PB為13.7倍。公司總股本1.71億，流通股本8968萬，總市值58.14億元。

　　按照招商證券給出的目標(biāo)價(jià)，目前還有27.35%的空間。

　　東富龍：制藥裝備工業(yè)4.0領(lǐng)航者

　　投資亮點(diǎn)：

　　東富龍是國內(nèi)制藥裝備龍頭。公司以凍干系統(tǒng)為基礎(chǔ)，近年通過“外延并購+內(nèi)生研發(fā)”，分別進(jìn)入了水針聯(lián)動(dòng)線、配液系統(tǒng)、灌裝線、凈化空調(diào)、生物發(fā)酵罐等領(lǐng)域，現(xiàn)在已經(jīng)是國內(nèi)制藥裝備的絕對(duì)龍頭。

　　瑞銀證券稱，公司技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，有望成為中國制藥工業(yè)4.0的標(biāo)準(zhǔn)制定者。公司已具備工程總包能力：1)系統(tǒng)化制造整個(gè)車間，提升單個(gè)客戶訂單規(guī)模；2)系統(tǒng)化設(shè)計(jì)協(xié)助客戶升級(jí)到工業(yè)4.0，公司設(shè)備已聯(lián)網(wǎng)并監(jiān)測生產(chǎn)指標(biāo)和預(yù)警機(jī)械故障。2014年，公司凈利潤率27%，盈利能力高于國內(nèi)外競爭對(duì)手(楚天科技（300358）16%，IMA7%)，有望受益于制藥工業(yè)4.0的升級(jí)浪潮。

　　機(jī)構(gòu)估值：

　　瑞銀證券上調(diào)東富龍目標(biāo)價(jià)至53元，維持“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)公司2015-16年預(yù)測EPS至1.34/1.68元，并上調(diào)了長期增速預(yù)測。

　　行情數(shù)據(jù)：

　　東富龍3月31日收盤價(jià)格41.2元，3月漲幅54.42%，今年以來漲幅78.59%。該股PE(動(dòng)態(tài))44.6倍、PB為5.08倍。公司總股本3.17億，流通股本1.57億，總市值130.6億元。

　　按瑞銀給出的目標(biāo)價(jià)，目前還有28.6%的空間。另外，公司在手現(xiàn)金接近20億元，目前估值與制藥裝備行業(yè)可比公司千山藥機(jī)（300216）(PE107倍)和楚天科技(PE56倍)相比，明顯處于估值洼地。