雖然臺系LCD驅(qū)動IC供應(yīng)商被冠上薄利多銷之名多年,甚至平均毛利率更居所有臺灣IC設(shè)計業(yè)者最低惡名,不過面對2014年TFT產(chǎn)業(yè)景氣似有谷底反彈之勢。加上上游晶圓代工產(chǎn)能吃緊,有效穩(wěn)定LCD驅(qū)動IC報價,臺系LCD驅(qū)動IC業(yè)者自結(jié)2014年毛利率及獲利表現(xiàn),普遍創(chuàng)下近年來新高紀(jì)錄。
展望2015年上半,雖然TFT產(chǎn)業(yè)景氣似有反覆,但在4Kx2K解析度升級趨勢不變,加上晶圓代工產(chǎn)能依舊看緊,包括矽創(chuàng)、聯(lián)詠、奇景、奕力、敦泰、瑞鼎及天鈺初估第1季與第2季獲利表現(xiàn)仍可維持高檔水準(zhǔn)。
全球LCD驅(qū)動IC產(chǎn)業(yè)由于身受上游晶圓代工伙伴及下游TFT面板廠等客戶所掌控,因此一直以來,臺系LCD驅(qū)動IC設(shè)計公司身上不免染上一些色彩,例如聯(lián)詠的聯(lián)家軍美名、旭曜及瑞鼎的友達(dá)軍團、天鈺及奇景的群創(chuàng)與奇美電子之友等封號。
面對國內(nèi)外LCD驅(qū)動IC市場常常在技術(shù)已相對成熟的情況下,通常玩的是經(jīng)濟規(guī)模競爭優(yōu)勢及產(chǎn)能期貨游戲,造成LCD驅(qū)動IC報價多年來跌跌不休,連累臺系LCD驅(qū)動IC供應(yīng)商平均毛利率多在30%以下水準(zhǔn),甚至有少數(shù)公司早已跌破20%大關(guān)。
只不過,造成LCD驅(qū)動IC報價一路向下的TFT面板競價主因,在2014年全球TFT產(chǎn)業(yè)喜迎4Kx2K解析度提升大勢,臺系TFT面板廠更是居功厥偉,配合2014年上半晶圓代工產(chǎn)能提前吃緊,讓下游TFT面板廠客戶不敢砍價,反希望臺系LCD驅(qū)動IC設(shè)計業(yè)者盡快供應(yīng)產(chǎn)能。
臺系LCD驅(qū)動IC設(shè)計供應(yīng)商在芯片價格不跌、同時依然積極降低成本后,2014年有效享受到成本及LCD驅(qū)動IC報價的落差擴大,也帶動各公司毛利率有效向上反彈,助長獲利表現(xiàn)。
聯(lián)詠在2014年前3季EPS已達(dá)8.5元后,在2014年第4季業(yè)績該跌而未跌,2014年要賺個11~12元并非難事;至于在兩岸智能型手機驅(qū)動IC市場稱霸龍頭的奇景光電,也因為2014年第4季獲利表現(xiàn)太過突出,先前已早一步上修獲利目標(biāo),2014年可望賺上1個股本。
至于奕力及矽創(chuàng),可望接下臺系LCD驅(qū)動IC獲利排名的三、四名,2014年EPS將分逾7元及5元。只是幾家歡樂、幾家愁的產(chǎn)業(yè)慣性,還是讓旭曜及瑞鼎2014年有所挫敗。
其中,旭曜在宣布被敦泰合并后,由于敦泰過往的臺積電色彩太過明顯,造成旭曜原晶圓代工廠臨時抽腿,迫使旭曜在2014年中段苦嘗一段有單沒貨出的窘境;至于瑞鼎,更在友達(dá)訂單不增反減下,2014年營收一口氣狂跌逾20%,獲利表現(xiàn)更是明顯縮水。
雖然2015年全球TFT產(chǎn)業(yè)景氣看來仍是高檔振蕩,加上8吋晶圓代工產(chǎn)能依舊吃緊,但不少LCD驅(qū)動IC供應(yīng)商都已計劃卷土重來,包括新思國際(Synaptics)、敦泰及譜瑞也計劃量產(chǎn)TDDI新一代LCD驅(qū)動IC解決方案后,2015年臺系LCD驅(qū)動IC設(shè)計業(yè)者還想有高獲利的表現(xiàn),需待終端市場進一步考驗。