1月22日晚間，恒玄科技發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告。經(jīng)其財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.43億元到32.83億元，與上年同期相比將增加10.67億元到11.7億元，同比增長(zhǎng)49.02%到50.85%。
凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)更為可觀。恒玄科技預(yù)計(jì)，2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.5億元到4.7億元，同比增長(zhǎng)264%到280.18%；歸母扣非凈利潤(rùn)則預(yù)計(jì)為3.84億元到4.04億元，同比增幅預(yù)計(jì)達(dá)到1242.08%到1311.98%。
近期，隨著A股公司披露年度業(yè)績(jī)預(yù)告，可以看到智能終端SoC芯片板塊個(gè)股業(yè)績(jī)整體成長(zhǎng)顯著。
在AI對(duì)人機(jī)交互的持續(xù)革新下，耳機(jī)、手表、眼鏡等智能終端應(yīng)用前景獲看好。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)更高的市場(chǎng)參與度。
同歷年數(shù)據(jù)對(duì)比來看，恒玄科技2024年凈利潤(rùn)規(guī)模也將超過其2021年的水平，創(chuàng)其歷史新高。
關(guān)于業(yè)績(jī)變化原因，恒玄科技表示，2024年可穿戴市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)，終端應(yīng)用不斷升級(jí)，客戶對(duì)主控芯片的要求也進(jìn)一步提升。該公司推出BES2800和BES2700iBP、BES2700iMP等一系列智能可穿戴芯片，適配客戶各種不同需求，在智能藍(lán)牙耳機(jī)、智能手表市場(chǎng)的份額進(jìn)一步提升，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)。
同時(shí)，由于全年?duì)I業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，帶來規(guī)模效應(yīng)，期間費(fèi)用率有所降低，恒玄科技盈利能力有所提升。
恒玄科技公告顯示，2024年全年綜合毛利率在34.70%左右。2024年第一到第四季度，該公司季度銷售毛利率分別為32.93%、33.39%、34.68%、37.70%左右，實(shí)現(xiàn)逐季改善。
同時(shí)，2024年恒玄科技全年研發(fā)費(fèi)用約6.21億元，較上年同期增加約0.71億元，同比增加約12.93%。
在下游客戶方面，恒玄科技已切入字節(jié)、華為、小米、vivo、OPPO、榮耀、百度等主流品牌客戶。
值得關(guān)注的是，消息顯示，恒玄科技端側(cè)SoC芯片搭載于字節(jié)跳動(dòng)旗下耳機(jī)產(chǎn)品中；恒玄科技最新推出的BES2800芯片，也應(yīng)用于三星在2024年最新發(fā)布的Galaxy Buds3 Pro耳機(jī)中。
AI革新人機(jī)交互 端側(cè)芯片商迎來集體業(yè)績(jī)成長(zhǎng)
瑞芯微日前公告稱，預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31億元到31.5億元，同比增長(zhǎng)45.23%到47.57%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.5億元到6.3億元，同比增長(zhǎng)307.75%到367.06%。該公司表示，全球電子市場(chǎng)需求復(fù)蘇，AI技術(shù)快速發(fā)展、應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，帶動(dòng)公司AIoT各行業(yè)全面增長(zhǎng)。
炬芯科技公告顯示，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為9800萬元至1.1億元，同比增加50.63%至69.08%。該公司表示，2024年端側(cè)AI處理器芯片憑借低功耗、高算力的優(yōu)勢(shì)，出貨量不斷攀升，銷售收入實(shí)現(xiàn)倍數(shù)增長(zhǎng)；低延遲高音質(zhì)無線音頻產(chǎn)品持續(xù)放量，銷售額持續(xù)上揚(yáng)；藍(lán)牙音箱SoC芯片系列持續(xù)加大在頭部音頻品牌的滲透力度。
樂鑫科技預(yù)計(jì)，2024年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為19.85億元到20.15億元，同比增加39%到41%；歸母凈利潤(rùn)為3億元到3.4億元，同比增加120%到150%。其表示，下游各行各業(yè)數(shù)字化與智能化滲透率不斷提升，從應(yīng)用端看，2024年智能家居、智能照明和消費(fèi)電子等核心應(yīng)用市場(chǎng)合計(jì)達(dá)到了30%以上的增長(zhǎng)。
晶晨股份預(yù)計(jì)，2024年年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.21億元左右；歸母凈利潤(rùn)約8.2億元左右，同比增長(zhǎng)64.65%左右。該公司表示，其6nm芯片S905X5系列可利用端側(cè)AI能力，實(shí)現(xiàn)本地同聲翻譯、同聲字幕等功能，商用半年以來取得多個(gè)國(guó)際Top級(jí)運(yùn)營(yíng)商的訂單，預(yù)計(jì)6nm芯片有望在2025年達(dá)成千萬顆以上的銷量。據(jù)了解，晶晨股份已有超15款商用芯片搭載其自研的端側(cè)AI算力單元，2024年攜帶自研端側(cè)AI算力單元的芯片出貨量超過800萬顆。
AI耳機(jī)、AI眼鏡及AI Agent等應(yīng)用作為可穿戴領(lǐng)域結(jié)合AI的新型場(chǎng)景，發(fā)展?jié)摿κ艿绞袌?chǎng)看好。
中泰證券分析師王芳在近期發(fā)布的研報(bào)中表示，端側(cè)AI有望打開TWS耳機(jī)、手表長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間，其中龍頭公司優(yōu)先卡位深度受益。端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上，手機(jī)配件（耳機(jī)/手表/眼鏡）確定性強(qiáng)，2025年有望隨大模型智能化提升，成為AI Agent重要接口。
在智能眼鏡應(yīng)用方面，其中，恒玄科技此前透露，該公司芯片已在魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中應(yīng)用發(fā)布，同時(shí)有一些客戶項(xiàng)目正在導(dǎo)入階段?！翱纱┐饕矔?huì)受益于端側(cè)AI的發(fā)展，對(duì)芯片會(huì)提出新的需求，比如主控芯片算力需要提升同時(shí)保持較低功耗水平。公司對(duì)自身的定位是無線超低功耗計(jì)算SoC芯片，端側(cè)AI的發(fā)展和公司芯片的升級(jí)迭代路徑非常匹配?！?/p>
國(guó)信證券分析師胡劍團(tuán)隊(duì)在2024年12月30日發(fā)布的研報(bào)觀點(diǎn)稱，2024年電子行情由“周期復(fù)蘇”向“成長(zhǎng)創(chuàng)新”切換，2025年行業(yè)有望邁入估值擴(kuò)張大年。應(yīng)用端AI革新人機(jī)交互，以語音交互為核心的AI端側(cè)應(yīng)用正處在大規(guī)模商業(yè)化的臨界點(diǎn)，創(chuàng)新催化頻繁。相比AI云側(cè)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)更高的市場(chǎng)參與度，同時(shí)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體自給率仍偏低，兩者共振奠定了行業(yè)成長(zhǎng)的確定性和空間。
