衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)確立，關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)

　　衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)十年內(nèi)人類(lèi)開(kāi)展新技術(shù)革命的關(guān)鍵領(lǐng)域之一，本系列全面梳理最新的火箭發(fā)射、衛(wèi)星通信、投融資與政策動(dòng)態(tài)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)具有全覆蓋、低時(shí)延、寬帶化等特點(diǎn)，在軍民領(lǐng)域均蘊(yùn)含著極高的戰(zhàn)略意義和商業(yè)價(jià)值，據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2021年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入19837.4億元，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)38721.7億元，CAGR為18.2%。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)更是下一代移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)確定性最高的技術(shù)，將在6G時(shí)代首次實(shí)現(xiàn)全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋。近年來(lái)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為國(guó)際角逐的重要硬科技賽道，全世界低軌星座“織網(wǎng)”之爭(zhēng)愈發(fā)激烈，加之頻軌資源有限，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)已箭在弦上、勢(shì)不可擋。建議關(guān)注我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展的投資機(jī)遇。

　　核心觀點(diǎn)

　　衛(wèi)星通信技術(shù)加速發(fā)展，多個(gè)手機(jī)直連衛(wèi)星應(yīng)用落地

　　目前，海內(nèi)外均在加速推進(jìn)手機(jī)衛(wèi)星直連技術(shù)發(fā)展且已有顯著成效，2023年9月6日，國(guó)內(nèi)首次運(yùn)營(yíng)商N(yùn)R-NTN低軌衛(wèi)星實(shí)驗(yàn)室模擬驗(yàn)證完成；9月19日，AST聯(lián)合AT&T和沃達(dá)豐完成天基5G語(yǔ)音及寬帶數(shù)據(jù)服務(wù)測(cè)試。隨著我國(guó)衛(wèi)星通信技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，近期已有多個(gè)衛(wèi)星通信產(chǎn)品加速落地，智能終端連接衛(wèi)星已成為重要趨勢(shì)。8月29日，華為率先發(fā)布全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)Mate 60 Pro；同年10月11日，SpaceX在星鏈官方上宣布推出“Starlink Direct to Cell（星鏈直連手機(jī)）”業(yè)務(wù)，可與現(xiàn)有LTE手機(jī)配合使用。隨著更多應(yīng)用步入大眾市場(chǎng)，手機(jī)直連衛(wèi)星商業(yè)化空間未來(lái)可期。

　　衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)迎來(lái)多重政策催化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道

　　政策方面，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域在多個(gè)重要政府會(huì)議及文件中被反復(fù)提及。2023年8月22日-23日，政協(xié)常委會(huì)上的發(fā)言提出要大力發(fā)展自主衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，在“十四五”期間爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)LEO全球覆蓋的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)；同年10月7日，工信部指出要推進(jìn)電信業(yè)務(wù)向民間資本開(kāi)放，分步驟、分階段推進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入機(jī)制改革；同年10月25日，上海市人民政府印發(fā)《上海市進(jìn)一步推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)方案》，強(qiáng)調(diào)要布局“天地一體”衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。我們認(rèn)為，近期持續(xù)的政策利好，有望為國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展提供有力保障。

　　海內(nèi)外投融資活躍，美投資界表示明年衛(wèi)星分系統(tǒng)及部組件值得重點(diǎn)關(guān)注

　　海外方面，法國(guó)衛(wèi)星公司Eutelsat與OneWeb宣布合并，標(biāo)志著前者高通量地球靜止軌道衛(wèi)星（GEO）與后者低軌道地球衛(wèi)星（LEO）的優(yōu)勢(shì)有望結(jié)合，并將與Starlink展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)內(nèi)方面，2023年10月25日，中國(guó)商業(yè)航天企業(yè)天兵科技宣布完成數(shù)億元人民幣的C+輪融資，本輪資金將用于首飛成功的天龍二號(hào)中型液體火箭批量化生產(chǎn)，以及天龍三號(hào)大型液體火箭與發(fā)動(dòng)機(jī)的研制和首飛。同年8月21日，美投資界表示在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)將有數(shù)以萬(wàn)計(jì)的衛(wèi)星發(fā)射入軌，更強(qiáng)的在軌計(jì)算能力需求將強(qiáng)化新一代通信系統(tǒng)需求，預(yù)計(jì)2024年衛(wèi)星分系統(tǒng)及組件或?qū)⒂瓉?lái)高景氣度。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：衛(wèi)星需求不及預(yù)期，新技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期，新技術(shù)滲透不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展存在非線性，技術(shù)商業(yè)化存在一定不確定性。

　　主要圖表

　　產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)撲面而來(lái)，關(guān)注行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

　　星網(wǎng)、G60試驗(yàn)星發(fā)射催化衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，海量衛(wèi)星創(chuàng)造機(jī)遇。在工信部、發(fā)改委等國(guó)家機(jī)構(gòu)的支持下，我國(guó)積極入局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，星網(wǎng)、G60星鏈等低軌星座均已完成試驗(yàn)星發(fā)射，即將拉開(kāi)建設(shè)大幕。據(jù)ITU網(wǎng)站公示的頻率資源申報(bào)的資料，截至2023年9月11日，我國(guó)申報(bào)的大型低軌星座申報(bào)數(shù)量累計(jì)超8萬(wàn)顆，將為行業(yè)創(chuàng)造重要機(jī)遇。

　　手機(jī)直連衛(wèi)星受到關(guān)注，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈已有訂單兌現(xiàn)。在Space X、華為、蘋(píng)果等廠商參與下，手機(jī)直連衛(wèi)星已經(jīng)成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)最受關(guān)注的熱點(diǎn)之一。我們認(rèn)為，手機(jī)直連衛(wèi)星的發(fā)展將帶來(lái)重要意義：1）用戶(hù)的融合：大眾用戶(hù)對(duì)衛(wèi)星通信服務(wù)的便利使用，未來(lái)手機(jī)、汽車(chē)、ARVR等都能成為衛(wèi)星服務(wù)的用戶(hù)，商業(yè)潛力大；2）終端的融合：衛(wèi)星終端和消費(fèi)級(jí)智能終端形態(tài)統(tǒng)一；3）產(chǎn)業(yè)鏈的融合：培育促進(jìn)終端制造、衛(wèi)星制造和通信運(yùn)營(yíng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的深度合作。

　　供給側(cè)民營(yíng)火箭和衛(wèi)星公司持續(xù)突破，滿(mǎn)足低軌星座發(fā)射需求。在下游需求蓬勃發(fā)展的背景下，制約衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展最主要的瓶頸在于火箭運(yùn)力不足和制造成本過(guò)高的難題：1）降低火箭發(fā)射成本三大途徑為火箭回收與重復(fù)使用、垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈與自主研發(fā)核心技術(shù)、采用通用化設(shè)計(jì)，國(guó)家隊(duì)與民營(yíng)火箭公司正在擴(kuò)大火箭產(chǎn)能、填補(bǔ)運(yùn)力缺口，并在發(fā)動(dòng)機(jī)和回收技術(shù)上尋求技術(shù)突破；2）低成本快速批產(chǎn)是衛(wèi)星行業(yè)提速的先決條件，關(guān)鍵在于模塊化設(shè)計(jì)、工業(yè)級(jí)元器件替代與核心元器件自研、柔性化脈動(dòng)式生產(chǎn)，目前國(guó)內(nèi)衛(wèi)星制造已步入規(guī)?；l(fā)展，并在柔性太陽(yáng)翼、通用平臺(tái)、大尺寸相控陣天線等領(lǐng)域取得突破，推動(dòng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)體系化建設(shè)。

　　關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)全面發(fā)展的投資機(jī)遇。1）空間段先行推進(jìn)，短期實(shí)現(xiàn)星群組網(wǎng)以盡快搶占頻軌資源，長(zhǎng)期則需要降本增效，實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星制造工業(yè)化以滿(mǎn)足衛(wèi)星投用需求，重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星載荷與平臺(tái)制造；2）地面段測(cè)運(yùn)控系統(tǒng)和核心網(wǎng)是衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的基礎(chǔ)保證，應(yīng)著重關(guān)注地面信關(guān)站全球布網(wǎng)以及布站地區(qū)的相關(guān)運(yùn)營(yíng)法規(guī)；3）用戶(hù)段重點(diǎn)關(guān)注終端設(shè)備，同時(shí)為滿(mǎn)足直連衛(wèi)星的技術(shù)要求，高功率天線小型化、低功耗射頻器件和智能設(shè)備衛(wèi)星模塊一體化是重點(diǎn)方向。

　　火箭發(fā)射：國(guó)內(nèi)民營(yíng)火箭迎新突破

　　星河動(dòng)力谷神星一號(hào)運(yùn)載火箭首次海上發(fā)射成功

　　北京時(shí)間2023年9月5日17點(diǎn)34分，在太原衛(wèi)星發(fā)射中心海上發(fā)射團(tuán)隊(duì)支持下，星河動(dòng)力航天于黃海海域圓滿(mǎn)完成谷神星一號(hào)海射型（遙一）運(yùn)載火箭發(fā)射任務(wù)，順利將天啟星座21星至24星送入800公里預(yù)定軌道，這是中國(guó)民營(yíng)火箭公司首次開(kāi)展海上發(fā)射任務(wù)并取得成功。此前，谷神星一號(hào)運(yùn)載火箭連續(xù)8次陸地發(fā)射成功。不同于陸地發(fā)射，在海上發(fā)射衛(wèi)星是一種全新模式，具有靈活性強(qiáng)、任務(wù)適應(yīng)性好、發(fā)射經(jīng)濟(jì)性?xún)?yōu)等特點(diǎn)，可靈活選擇發(fā)射點(diǎn)和落區(qū)，滿(mǎn)足各種軌道有效載荷發(fā)射需求，有效解決外界長(zhǎng)期關(guān)注的落區(qū)安全問(wèn)題。但由于技術(shù)難度高，世界上僅有少數(shù)幾個(gè)國(guó)家具備實(shí)施能力。此次任務(wù)驗(yàn)證了谷神星一號(hào)運(yùn)載火箭在海上熱發(fā)射的安全性技術(shù)以及廣泛的平臺(tái)適應(yīng)性，可以為后續(xù)商業(yè)衛(wèi)星用戶(hù)提供更加全面、便捷的發(fā)射服務(wù)。

　　北京時(shí)間2023年10月24日4時(shí)3分，我國(guó)在西昌衛(wèi)星發(fā)射中心使用長(zhǎng)征二號(hào)丁運(yùn)載火箭成功將遙感三十九號(hào)衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道。長(zhǎng)征二號(hào)丁運(yùn)載火箭是由中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司八院抓總研制的常溫液體二級(jí)運(yùn)載火箭，具有“可靠性高、經(jīng)濟(jì)性好、適應(yīng)性強(qiáng)”等特點(diǎn)，可支持單星、多星并聯(lián)、串聯(lián)、搭載等多種形式的發(fā)射需求。其太陽(yáng)同步圓軌道運(yùn)載能力可達(dá)1.3噸（軌道高度700公里）。此次發(fā)射任務(wù)是我國(guó)長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭第492次發(fā)射，也是中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司八院抓總研制的長(zhǎng)征系列運(yùn)載火箭第200次發(fā)射。

　　東方空間“引力一號(hào)”火箭通過(guò)遙一總裝開(kāi)工評(píng)審

　　北京時(shí)間2023年8月4日，東方空間舉行了“引力一號(hào)”遙一火箭總裝開(kāi)工評(píng)審工作，會(huì)議上對(duì)設(shè)計(jì)及工藝文件準(zhǔn)備情況、總裝及地面產(chǎn)品齊套情況、總裝計(jì)劃等內(nèi)容進(jìn)行了評(píng)審。與會(huì)專(zhuān)家一致同意“引力一號(hào)”遙一火箭具備總裝開(kāi)工條件，標(biāo)志著“引力一號(hào)”遙一火箭正式啟航。東方空間首型運(yùn)載火箭“引力-1號(hào)”各項(xiàng)工作正按計(jì)劃順利推進(jìn)，確保12月份海上首飛圓滿(mǎn)成功?！耙?1號(hào)”為三級(jí)半構(gòu)型火箭，助推級(jí)由4臺(tái)固體發(fā)動(dòng)機(jī)集束捆綁，單臺(tái)高度為10余米，直徑為2.65米，推力高達(dá)155噸，將為火箭起飛提供600噸的推力，可實(shí)現(xiàn)高達(dá)6.5噸的近地軌道運(yùn)載能力。

　　亞馬遜發(fā)射柯伊伯低軌互聯(lián)網(wǎng)原型衛(wèi)星

　　2023年10月6日，美國(guó)聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟公司（ULA）用運(yùn)載火箭為亞馬遜首次發(fā)射兩顆太空互聯(lián)網(wǎng)原型衛(wèi)星，標(biāo)志著其衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)“柯伊伯計(jì)劃（Project Kuiper）”的正式啟動(dòng)。亞馬遜計(jì)劃在未來(lái)6年建立一個(gè)由3236顆低軌道互聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星組成的網(wǎng)絡(luò)，旨在提供“快速”、“經(jīng)濟(jì)”的互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)，預(yù)計(jì)在2024年上半年發(fā)射首批量產(chǎn)衛(wèi)星?？乱敛?jì)劃的技術(shù)副總裁拉杰夫·巴達(dá)亞爾（Rajeev Badyal）將本次發(fā)射稱(chēng)為“亞馬遜第一次向宇宙發(fā)射衛(wèi)星”，意味著柯伊伯計(jì)劃在衛(wèi)星發(fā)射方面已經(jīng)領(lǐng)先了亞馬遜旗下的商業(yè)太空公司藍(lán)色起源（Blue Origin）。

　　據(jù)澎湃新聞2023年10月21日?qǐng)?bào)道，日前，SpaceX公司負(fù)責(zé)建造和飛行可靠性的副總裁比爾·杰斯滕邁爾在美國(guó)參議院太空與科學(xué)小組委員會(huì)的聽(tīng)證會(huì)上表示，公司今年的目標(biāo)是飛行100次。展望明年，SpaceX 計(jì)劃將飛行率提高到每月約12次，到2024年共飛行144次。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要每2.8天發(fā)射一次任務(wù)，而目前的速度是每3.9天發(fā)射一次任務(wù)。

　　SpaceX提升可復(fù)用型獵鷹9火箭運(yùn)力，打破最重有效載荷紀(jì)錄

　　美國(guó)東部時(shí)間2023年10月21日22時(shí)17分，SpaceX 獵鷹9火箭從美國(guó)佛羅里達(dá)州卡納維拉爾角 SLC-40 成功發(fā)射星鏈6-24組衛(wèi)星。一級(jí)助推器在8分半鐘后，成功降落在距離發(fā)射平臺(tái)642公里位于大西洋中的“重力短缺（A Shortfall of Gravitas）”無(wú)人駁船上。此次為改型火箭首次將23顆星鏈V2-mini衛(wèi)星一次送入預(yù)定停泊軌道。本次發(fā)射的載荷總重量達(dá)到18.4噸，創(chuàng)造了該型火箭復(fù)用型配置的發(fā)射噸位記錄。SpaceX主要通過(guò)兩種方式以增加獵鷹9號(hào)發(fā)射到近地軌道的載荷質(zhì)量：1）縮短一級(jí)返回點(diǎn)火時(shí)長(zhǎng)；2）通過(guò)進(jìn)一步降低液氧和航空煤油（RP-1）溫度來(lái)提高推進(jìn)劑載量；3）發(fā)動(dòng)機(jī)節(jié)流模式優(yōu)化。

　　2023年10月20日，中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司四院正式發(fā)布了六款商業(yè)航天用固體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)及其型譜，標(biāo)志著中國(guó)航天固體動(dòng)力將加速進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期。本次發(fā)布的商業(yè)航天用固體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)及其型譜，包含4型整體式和2型分段式，其中包括1.2米、2米、2.6米和3.5米等直徑系列固體發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品型譜，可實(shí)現(xiàn)200千克-4200千克的太陽(yáng)同步軌道運(yùn)載能力。直徑1.2米發(fā)動(dòng)機(jī)目前已經(jīng)在捷龍一號(hào)運(yùn)載火箭等運(yùn)載火箭中應(yīng)用，直徑2米系列固體發(fā)動(dòng)機(jī)在我國(guó)長(zhǎng)征系列首型全固體運(yùn)載火箭長(zhǎng)征十一號(hào)中使用，2.6米固體發(fā)動(dòng)機(jī)主要用于捷龍三號(hào)等運(yùn)載火箭。直徑3.5米500噸推力發(fā)動(dòng)機(jī)已研制成功，是目前世界上直徑最大、推力最大的整體式先進(jìn)固體發(fā)動(dòng)機(jī)，使我國(guó)大型整體式固體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)步入到世界領(lǐng)先水平。未來(lái)，3.5米系列固體發(fā)動(dòng)機(jī)將用于捷龍四號(hào)等中大型運(yùn)載火箭。

　　神州十七號(hào)載人飛船發(fā)射在即，主任務(wù)為提升空間站運(yùn)行效率

　　據(jù)中國(guó)載人航天工程辦公室消息，經(jīng)空間站應(yīng)用與發(fā)展階段飛行任務(wù)總指揮部研究決定，將于北京時(shí)間10月26日11時(shí)14分發(fā)射神舟十七號(hào)載人飛船，此次任務(wù)的主要目的是完成與神舟十六號(hào)乘組在軌輪換，駐留約6個(gè)月，開(kāi)展空間科學(xué)與應(yīng)用載荷在軌實(shí)（試）驗(yàn)，實(shí)施航天員出艙活動(dòng)及載荷出艙，進(jìn)行艙外載荷安裝及空間站維護(hù)維修等工作，同時(shí)，持續(xù)評(píng)估空間站組合體功能性能，獲取積累空間站運(yùn)行的寶貴數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)，考核地面支持中心執(zhí)行空間站運(yùn)行管理任務(wù)的協(xié)調(diào)性、匹配性，進(jìn)一步提升空間站運(yùn)行效率和故障處置能力。

　　衛(wèi)星通信：邁向“手機(jī)直連衛(wèi)星”新時(shí)代

　　SpaceX推出星鏈直連手機(jī)業(yè)務(wù)

　　2023年10月11日，SpaceX星鏈官網(wǎng)推出“Starlink Direct to Cell（星鏈直連手機(jī)）”業(yè)務(wù)，可與現(xiàn)有LTE手機(jī)配合使用，無(wú)需更改硬件、固件或特殊應(yīng)用程序，便能實(shí)現(xiàn)“無(wú)縫訪問(wèn)文本、語(yǔ)音和數(shù)據(jù)”。據(jù)SpaceX預(yù)計(jì)，該業(yè)務(wù)將于2024年起實(shí)現(xiàn)發(fā)送短信，2025年起實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音通話、瀏覽網(wǎng)頁(yè)、連接物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備。SpaceX正在大規(guī)模部署具備直連手機(jī)功能的Starlink衛(wèi)星。這些衛(wèi)星最初將由SpaceX獵鷹9號(hào)運(yùn)載火箭搭載發(fā)射，之后將由Starship（星艦）承載。衛(wèi)星進(jìn)入軌道后，將立即通過(guò)星間激光鏈路連接到Starlink星座，提供全球范圍連接。此外，衛(wèi)星還將配備先進(jìn)eNB調(diào)制解調(diào)器（advanced eNodeB modem onboard），其作用類(lèi)似于太空中的手機(jī)信號(hào)塔，可實(shí)現(xiàn)與標(biāo)準(zhǔn)漫游合作伙伴類(lèi)似的網(wǎng)絡(luò)集成。

AST聯(lián)合AT&T和沃達(dá)豐完成天基5G語(yǔ)音及寬帶數(shù)據(jù)服務(wù)測(cè)試

　　2023年9月19日，AST, AT&T以及沃達(dá)豐等廠家聯(lián)合發(fā)布天基5G寬帶連接服務(wù)的測(cè)試結(jié)果，創(chuàng)造14Mbp下載速率紀(jì)錄，并強(qiáng)調(diào)該系統(tǒng)將面向存量手機(jī)提供衛(wèi)星通信服務(wù)。AST SpaceMobile在今年4月份完成語(yǔ)音測(cè)試、6月份完成10Mbps的4G下載速率測(cè)試后，開(kāi)創(chuàng)性完成天基5G蜂窩寬帶功能實(shí)測(cè)，并打破紀(jì)錄，實(shí)現(xiàn)了14Mbps的新數(shù)據(jù)傳輸速率。這一歷史性成就是利用BlueWalker 3試驗(yàn)衛(wèi)星得以實(shí)現(xiàn)，通過(guò)使用三星S22未經(jīng)修改的手機(jī)，進(jìn)一步展示了通過(guò)太空4G和5G寬帶連接填補(bǔ)覆蓋地面通信空白的前景。AST SpaceMobile目前計(jì)劃于2024年第一季度發(fā)射首批五顆衛(wèi)星。

　　國(guó)內(nèi)首次運(yùn)營(yíng)商N(yùn)R-NTN低軌衛(wèi)星實(shí)驗(yàn)室模擬驗(yàn)證完成

　　2023年9月6日，中國(guó)移動(dòng)攜手中興通訊、是德科技共同完成國(guó)內(nèi)首次運(yùn)營(yíng)商N(yùn)R-NTN低軌衛(wèi)星實(shí)驗(yàn)室模擬驗(yàn)證，支持手機(jī)衛(wèi)星寬帶業(yè)務(wù)。本次測(cè)試驗(yàn)證采用3GPP R17 NR-NTN國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，成功驗(yàn)證了NR-NTN透明轉(zhuǎn)發(fā)和星上再生兩種基本組網(wǎng)模式下的手機(jī)直連低軌衛(wèi)星的技術(shù)可行性，實(shí)現(xiàn)了端到端全鏈路貫通及數(shù)據(jù)傳輸驗(yàn)證。NR-NTN作為手機(jī)直連寬帶衛(wèi)星技術(shù)體制，是未來(lái)空天地融合演進(jìn)方向。此次實(shí)驗(yàn)室測(cè)試方案成功驗(yàn)證了3GPP R17 NR-NTN技術(shù)落地能力，為地面網(wǎng)絡(luò)延伸覆蓋至全球全域立體空間打造堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基石，對(duì)進(jìn)一步推進(jìn)衛(wèi)星與地面網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，星地協(xié)同一體技術(shù)研究，加速構(gòu)建滿(mǎn)足大眾、行業(yè)、應(yīng)急等各類(lèi)連接泛在、場(chǎng)景泛在的天地一體網(wǎng)絡(luò)具有重要意義。

　　KDDI宣布與SpaceX展開(kāi)合作，推進(jìn)手機(jī)直連衛(wèi)星在日本的落地

　　2023年8月30日，日本市場(chǎng)占有率第二大的電信運(yùn)營(yíng)商KDDI宣布與SpaceX公司建立新的業(yè)務(wù)聯(lián)盟，基于下一代Starlink V2.0衛(wèi)星提供的手機(jī)直連衛(wèi)星能力為日本au手機(jī)用戶(hù)提供手機(jī)直連衛(wèi)星的通信服務(wù)，計(jì)劃宣稱(chēng)“只要天空可見(jiàn)，就可以在任何區(qū)域進(jìn)行通信”。KDDI相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以此舉措將au的服務(wù)區(qū)域擴(kuò)展到日本全境，包括山區(qū)和島嶼，在此之前，任何國(guó)內(nèi)的電信運(yùn)營(yíng)商都很難在這里提供4G或者5G的通信服務(wù)。該服務(wù)計(jì)劃將使用Starlink衛(wèi)星，基于KDDI的衛(wèi)星頻率，計(jì)劃于2024年底推出。首次推出主要提供發(fā)送和接收短信功能，隨后適時(shí)推出語(yǔ)音和數(shù)據(jù)通信功能。由于使用的是現(xiàn)有的移動(dòng)電話頻段，因此無(wú)需更換用戶(hù)正在使用的au智能手機(jī)就能進(jìn)行衛(wèi)星通信，可用作與家人和朋友的通信手段，也可在緊急情況下使用。

       華為發(fā)布Mate 60 Pro先鋒計(jì)劃，手機(jī)衛(wèi)星通信功能再升級(jí)

　　北京時(shí)間2023年8月29日12時(shí)08分，華為開(kāi)啟Mate 60 Pro系列先鋒計(jì)劃，Mate 60 Pro 12GB + 512GB版本正式在華為商城上架，定價(jià)6999元，早于此前市場(chǎng)預(yù)期的新品發(fā)布時(shí)間。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，開(kāi)售后約一小時(shí)所有配色便已售罄。根據(jù)華為商城官網(wǎng)介紹，華為Mate 60 Pro成為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)。在功能上，用戶(hù)除了可自由編輯衛(wèi)星消息，選擇多條位置信息生成軌跡地圖，還可以在無(wú)地面網(wǎng)絡(luò)信號(hào)的情況下?lián)艽?、接?tīng)衛(wèi)星電話，該功能需要用戶(hù)開(kāi)通中國(guó)電信相關(guān)業(yè)務(wù)。中國(guó)電信于2022年5月推出了天地翼卡，用戶(hù)開(kāi)通天地翼卡功能后，不換卡、不換號(hào)可隨需接入地面4G、5G網(wǎng)絡(luò)或天通一號(hào)衛(wèi)星移動(dòng)通信系統(tǒng)。

　　時(shí)空道宇落地國(guó)內(nèi)首個(gè)車(chē)載衛(wèi)星通信產(chǎn)品規(guī)?；瘧?yīng)用

　　北京時(shí)間2023年9月1日，時(shí)空道宇聯(lián)合ZEEKER落地衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商用車(chē)載通信應(yīng)用，在即將量產(chǎn)交付的新能源汽車(chē)001 FR上率先實(shí)現(xiàn)車(chē)載衛(wèi)星通信功能，并提供雙向衛(wèi)星消息與衛(wèi)星通話服務(wù)。根據(jù)時(shí)空道宇官網(wǎng)，功能上，時(shí)空道宇推出雙向衛(wèi)星消息版終端、衛(wèi)星通話版終端、以及高通量衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)終端，其中“車(chē)-端”一體化設(shè)計(jì)的高通量衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)終端內(nèi)置強(qiáng)大的多模衛(wèi)星通信模塊，具備適配高低軌衛(wèi)星的寬帶通信能力。時(shí)空道宇推出的全球首個(gè)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)車(chē)載一體化玻璃天線，信號(hào)傳輸效率、抗干擾能力優(yōu)于傳統(tǒng)天線，用戶(hù)可在全球隨時(shí)隨地寬帶上網(wǎng)、手機(jī)在線，且永不失聯(lián)，在用戶(hù)遭遇緊急情況可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定位并向外界發(fā)送詳細(xì)的位置信息。根據(jù)極氪發(fā)布會(huì)的實(shí)時(shí)通話測(cè)試，在手機(jī)無(wú)信號(hào)區(qū)域，此款車(chē)載衛(wèi)星應(yīng)用可提供雙向短消息、語(yǔ)音通信等服務(wù)，通話時(shí)在搜索最佳信號(hào)源前會(huì)有20-30秒等待時(shí)間，撥通后衛(wèi)星消息和衛(wèi)星通話功能一切正常，且通話效果也具備較強(qiáng)的穩(wěn)定性和清晰度。

　　長(zhǎng)光衛(wèi)星首次實(shí)現(xiàn)獨(dú)家自主完成業(yè)務(wù)化應(yīng)用星地激光高速圖像傳輸試驗(yàn)

　　2023年10月12日，長(zhǎng)光衛(wèi)星技術(shù)股份有限公司（長(zhǎng)光衛(wèi)星）使用自主研制的車(chē)載激光通信地面站，與“吉林一號(hào)”星座MF02A04星星載激光終端開(kāi)展了星地激光高速圖像傳輸試驗(yàn)并取得成功，標(biāo)志著長(zhǎng)光衛(wèi)星已成功實(shí)現(xiàn)星地激光高速圖像傳輸全業(yè)務(wù)鏈的工程化，工程應(yīng)用能力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，這也是我國(guó)首次實(shí)現(xiàn)由獨(dú)家自主完成業(yè)務(wù)化應(yīng)用星地激光高速圖像傳輸試驗(yàn)。自2020年3月起，長(zhǎng)光衛(wèi)星同步組建基于業(yè)務(wù)化應(yīng)用的“車(chē)載激光通信地面站”與“星載激光通信終端”攻關(guān)團(tuán)隊(duì)，全面開(kāi)展研制工作。歷經(jīng)3年多的研發(fā)測(cè)試，順利完成車(chē)載激光通信地面站與星載激光通信終端地面水平對(duì)接測(cè)試，實(shí)現(xiàn)了下行10Gbps、上行10Mbps雙向激光通信。此次該企業(yè)自研的車(chē)載激光通信地面站成功接收了“吉林一號(hào)”MF02A04星星載激光終端下傳的120GB遙感圖像，獨(dú)立完成星地高速激光圖像傳輸試驗(yàn)。

　　投融資：海內(nèi)外商業(yè)航天投融資保持活躍

　　天兵科技完成數(shù)億元C+輪融資，中信建投投資領(lǐng)投

　　2023年10月25日，天兵科技宣布完成數(shù)億元人民幣C+輪融資，本輪融資由中信建投投資領(lǐng)投，央視基金、德岳投資、鴻富資產(chǎn)、蘇州資管、首發(fā)展創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)跟投。本輪資金將用于首飛成功的天龍二號(hào)中型液體火箭批量化生產(chǎn)，以及天龍三號(hào)大型液體運(yùn)載火箭與發(fā)動(dòng)機(jī)研制和首飛，可回收復(fù)用技術(shù)的攻關(guān)試驗(yàn)，天龍三號(hào)專(zhuān)用發(fā)射工位建設(shè)、批產(chǎn)能力建設(shè)和人才團(tuán)隊(duì)的完善。

　　納微星科獲數(shù)千萬(wàn)元天使+輪融資

　　2023年9月13日，納微星科（北京）科技有限公司表示已完成數(shù)千萬(wàn)元天使+輪融資，由老股東天使輪投資方清控金信資本領(lǐng)投，朗瑪峰創(chuàng)投及個(gè)人投資者跟投。本輪融資將主要用于技術(shù)迭代、核心產(chǎn)品規(guī)?；慨a(chǎn)。納微星科成立于2022年，致力于為全球客戶(hù)提供高可信、高精度的衛(wèi)星導(dǎo)航定位、授時(shí)及衛(wèi)星導(dǎo)航信號(hào)模擬仿真測(cè)試服務(wù)。據(jù)納微星科創(chuàng)始人兼CEO趙埔塬介紹，公司由清華大學(xué)電子工程系PNT（定位、導(dǎo)航與授時(shí)）中心孵化。該中心衛(wèi)星導(dǎo)航安全組是我國(guó)最早從事衛(wèi)星導(dǎo)航欺騙干擾威脅評(píng)估與防欺騙技術(shù)研究的單位之一。截至目前，納微星科共完成兩輪融資，金額近億元。

　　Axiom Space獲得3.5億美元C輪融資

　　2023年8月21日，總部位于美國(guó)休斯頓的Axiom Space在官網(wǎng)宣布，公司在最新的C輪融資中籌集了3.5億美元，使募集的總資金量達(dá)到了5.05億美元。這輪融資由沙特阿拉伯的金融巨頭Aljazira Capital和韓國(guó)醫(yī)療保健投資公司Boryung領(lǐng)投，Aljazira和Axiom兩家公司的CEO出席了簽字儀式。此外，Axiom至今已經(jīng)獲得了超過(guò)22億美元的客戶(hù)合同。此次3.5億美元融資主要用于繼續(xù)開(kāi)發(fā)商業(yè)空間站。

　　MDA收購(gòu)SatixFy衛(wèi)星載荷業(yè)務(wù)

　　2023年8月31日，以色列衛(wèi)星通信設(shè)備制造商SatixFy宣布與加拿大宇航設(shè)備制造商MDA達(dá)成6億美元戰(zhàn)略交易，其中包括出售衛(wèi)星載荷業(yè)務(wù)。MDA將向SatixFy支付4億美元購(gòu)買(mǎi)SatixFy宇航系統(tǒng)公司。SatixFy位于英國(guó)，主業(yè)為衛(wèi)星載荷系統(tǒng)和分系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，包括數(shù)字波束成形天線和星上處理器。MDA公司CEO Mike Greenley表示，收購(gòu)SatixFy公司的數(shù)字載荷業(yè)務(wù)將幫助該公司擴(kuò)展下一代衛(wèi)星研制能力，以滿(mǎn)足增長(zhǎng)的客戶(hù)需求。交易完成后，SatixFy公司將繼續(xù)持有衛(wèi)星載荷芯片相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，預(yù)計(jì)這項(xiàng)交易將在今年年底前完成。

　　航天宏圖等成立衛(wèi)星互聯(lián)私募公司，注冊(cè)資本4.01億元

　　據(jù)上海證券報(bào)2023年10月9日?qǐng)?bào)道，近期河南航淇衛(wèi)星互聯(lián)產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為前海方舟創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)，注冊(cè)資本4.01億元，經(jīng)營(yíng)范圍包含：以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。合伙人信息顯示，該公司由航天宏圖等共同持股。

　　美投資界：2024年衛(wèi)星分系統(tǒng)及部組件值得重點(diǎn)關(guān)注

　　2023年10月17日，航天投資機(jī)構(gòu)在美國(guó)硅谷舉行的衛(wèi)星創(chuàng)新會(huì)議上表示，衛(wèi)星分系統(tǒng)和部組件行業(yè)將在2024年熱起來(lái)。美國(guó)私募股權(quán)基金AEI副總裁泰勒·萊塔特（Tyler Letarte）表示：在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，將有數(shù)以萬(wàn)計(jì)的衛(wèi)星發(fā)射入軌。它們中的每一顆都需要推進(jìn)系統(tǒng)、電源系統(tǒng)，需要計(jì)算能力——尤其是要在太空中搞自動(dòng)化和邊緣計(jì)算。因此，更強(qiáng)在軌計(jì)算能力的需求將增加對(duì)新一代通信系統(tǒng)的需求，包括光通信終端，因此衛(wèi)星分系統(tǒng)是他們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。專(zhuān)注于航空航天和國(guó)防市場(chǎng)的投資銀行KippsDeSanto & Co.董事總經(jīng)理卡爾·施密特（Karl Schmidt）認(rèn)為：美國(guó)政府近期授予了一份價(jià)值5億美元的合同，用于升級(jí)海軍陸戰(zhàn)隊(duì)的衛(wèi)星通信設(shè)備。大國(guó)防承包商過(guò)去幾年里錯(cuò)過(guò)了類(lèi)似合同，現(xiàn)在他們很可能會(huì)出手來(lái)?yè)寠Z客戶(hù)關(guān)系。投資機(jī)構(gòu)也在將注意力轉(zhuǎn)向那些為天基網(wǎng)絡(luò)提供更小型部組件的企業(yè)。據(jù)施密特的信息，今年市場(chǎng)上僅功率放大器行業(yè)就有4項(xiàng)并購(gòu)交易。

　　Eutelsat并購(gòu)OneWeb，挑戰(zhàn)Starlink

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社2023年9月29日?qǐng)?bào)道，法國(guó)衛(wèi)星公司Eutelsat與英國(guó)同行OneWeb宣布，兩家公司已經(jīng)完成了合并，成為了歐洲最大的衛(wèi)星公司，以更好地與馬斯克的星鏈項(xiàng)目（Starlink）展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。兩家公司聯(lián)合聲明稱(chēng)，已經(jīng)完成了全部股份的合并，合并之后的公司名為Eutelsat Group。新公司的總部和上市地點(diǎn)仍將設(shè)在巴黎，并已申請(qǐng)?jiān)趥惗刈C券交易所上市。Eutelsat表示，新公司的收入預(yù)計(jì)能夠在中長(zhǎng)期內(nèi)以?xún)晌粩?shù)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，在2027年達(dá)到約20億歐元（21.1億美元）。而資本支出預(yù)計(jì)在2024年至2030年間每年約為7.25億至8.75億歐元。新公司的定位是成為太空通信領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，希望將Eutelsat的高通量地球靜止軌道衛(wèi)星（GEO）與OneWeb的低軌道地球衛(wèi)星（LEO）的優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，為客戶(hù)提供低延遲和無(wú)處不在的高密度網(wǎng)絡(luò)。

　　政策：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域再迎催化

　　上海：布局“天地一體”的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

　　2023年10月19日，上海市人民政府印發(fā)《上海市進(jìn)一步推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動(dòng)方案(2023-2026年)》，其中提到，布局“天地一體”的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。穩(wěn)步推動(dòng)實(shí)施商業(yè)星座組網(wǎng)，加快落實(shí)頻軌資源授權(quán)，分階段發(fā)射規(guī)?；蛙壨ㄐ判l(wèi)星構(gòu)建低軌星座，建設(shè)測(cè)控站、信關(guān)站和運(yùn)控中心等地面設(shè)施，促進(jìn)天基網(wǎng)絡(luò)與地面網(wǎng)絡(luò)融合應(yīng)用。推進(jìn)智慧天網(wǎng)創(chuàng)新工程，搭建中軌道衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)驗(yàn)證系統(tǒng)，開(kāi)展大跨距全球互聯(lián)等在軌驗(yàn)證，為探索構(gòu)建中軌道通信衛(wèi)星星座奠定基礎(chǔ)。

　　工信部：推進(jìn)電信業(yè)務(wù)向民間資本開(kāi)放，推進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)準(zhǔn)入制度改革

　　2023年10月7日，工信部公開(kāi)征求對(duì)《關(guān)于創(chuàng)新信息通信行業(yè)管理優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》的意見(jiàn)。其中，包括要擴(kuò)大電信業(yè)務(wù)開(kāi)放。有序擴(kuò)大電信業(yè)務(wù)對(duì)外開(kāi)放，探索在自由貿(mào)易港等地區(qū)先行先試，試點(diǎn)擴(kuò)大開(kāi)放增值電信業(yè)務(wù)。統(tǒng)籌推進(jìn)電信業(yè)務(wù)向民間資本開(kāi)放，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)參與移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售等業(yè)務(wù)和服務(wù)創(chuàng)新的支持力度，分步驟、分階段推進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度改革，不斷拓寬民營(yíng)企業(yè)參與電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的渠道和范圍。

　　新型工業(yè)化加速推進(jìn)，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)迎發(fā)展

　　2023年9月，“新型工業(yè)化”的概念在多個(gè)重要會(huì)議中被反復(fù)提及。9月20日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出研究加快推進(jìn)新型工業(yè)化有關(guān)工作；9月22日至23日，全國(guó)新型工業(yè)化推進(jìn)大會(huì)在京召開(kāi)，會(huì)上傳達(dá)了習(xí)近平就推進(jìn)新型工業(yè)化作出的重要指示：新時(shí)代新征程，以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)，實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化是關(guān)鍵任務(wù)。新型工業(yè)化始于2002年黨的十六大，二十大提出到2035年基本實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化，我們認(rèn)為，新型工業(yè)化內(nèi)涵在不斷動(dòng)態(tài)調(diào)整下已成為建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的戰(zhàn)略重點(diǎn)和首要任務(wù)。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為與現(xiàn)代化相適應(yīng)的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有望在政策驅(qū)動(dòng)下迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。

　　政協(xié)常委會(huì)召開(kāi)，提出大力發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)

　　2023年8月22日至24日，政協(xié)第十四屆全國(guó)委員會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三次會(huì)議在京召開(kāi)。會(huì)議中，農(nóng)工黨中央提交《面向國(guó)家重大戰(zhàn)略需求 建設(shè)世界一流新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施 推動(dòng)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略》發(fā)言，提出在NTN標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)、中低軌資源稀缺、6G星地融合趨勢(shì)等背景下，要加快部署建設(shè)世界一流新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，大力發(fā)展自主衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，搶占6G標(biāo)準(zhǔn)制高點(diǎn)，在“十四五”期間爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)LEO全球覆蓋的衛(wèi)星互聯(lián)組網(wǎng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　1) 衛(wèi)星需求不及預(yù)期：由于國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)前景不夠明朗、衛(wèi)星發(fā)射成本較高，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)進(jìn)程緩慢，行業(yè)市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；

　　2) 新技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期，新技術(shù)滲透不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展存在非線性，技術(shù)商業(yè)化存在一定不確定性。