科技企業(yè)核心競爭力是產(chǎn)品和技術(shù)，技術(shù)創(chuàng)新高度依賴研發(fā)支出。

　　截至5月11日，美股、港股、A股企業(yè)2021年財(cái)務(wù)報(bào)告全部出爐，各家企業(yè)研發(fā)支出在財(cái)報(bào)中也隨之披露。為了解“逆周期”背景下中國科技企業(yè)研發(fā)投入力度，以及研發(fā)投入在國內(nèi)、全球的位置，《財(cái)經(jīng)十一人》統(tǒng)計(jì)了華為、阿里、騰訊、百度、中興、臺積電等14家ICT領(lǐng)域的科技企業(yè)近七年的研發(fā)支出。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》還選取了50家研發(fā)支出最高的中國企業(yè)、10家ICT領(lǐng)域研發(fā)支出最高的國資上市企業(yè)、10家研發(fā)支出最高的全球上市企業(yè)作為參照對象（包含美股、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）。綜合對比上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有幾個核心基本事實(shí)。

　　一、華為、阿里、騰訊是中國ICT產(chǎn)業(yè)中研發(fā)支出規(guī)模最大的企業(yè)。50家研發(fā)支出最高的中國企業(yè)（包含美股、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）研發(fā)支出總額為8768億元，其中華為、阿里、騰訊等14家科技企業(yè)2021年研發(fā)支出總額為4281億元，占比為48.8%。

　　二、中國科技企業(yè)研發(fā)支出規(guī)模和國際企業(yè)仍有較大差距，尤其在半導(dǎo)體、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域研發(fā)投入不足。亞馬遜2021年研發(fā)支出為560億美元，華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團(tuán)、京東、快手、網(wǎng)易、小米10家企業(yè)2021年研發(fā)支出總和為575億元（約合85億美元），僅比亞馬遜高15億美元。英特爾10年累積研發(fā)支出為1259億美元，遠(yuǎn)超阿里、騰訊、百度三家企業(yè)10年年累積研發(fā)支出總和815億美元。

　　三、疫情、經(jīng)濟(jì)承壓以及復(fù)雜國際環(huán)境背景下，華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團(tuán)、京東、快手、網(wǎng)易、小米10家企業(yè)研發(fā)支出總額增速逐年下滑，2021年增速下滑至14.1%。但國際企業(yè)研發(fā)支出增速呈上升趨勢，2021年增長至18.4%。研發(fā)支出增速下滑，可能會對中國ICT產(chǎn)業(yè)在下個周期的競爭力產(chǎn)生不利影響。

　　信號一：關(guān)注主營業(yè)務(wù)

　　技術(shù)深入，關(guān)注人才積累

　　和國際大型科技公司普遍適度布局更遠(yuǎn)基礎(chǔ)技術(shù)的情況不同，目前國內(nèi)14家科技公司的研發(fā)支出主要方向仍是主營相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)。為吸納技術(shù)人才，股權(quán)、薪資、福利成為當(dāng)下各大科技公司研發(fā)支出的重要組成部分。

　　華為、阿里、騰訊、臺積電、百度、中興、美團(tuán)、京東、快手、網(wǎng)易、小米、聯(lián)想、滴滴和拼多多是中國ICT產(chǎn)業(yè)（包含美股、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）2021年研發(fā)支出最高的14家科技企業(yè)。

　　研發(fā)（R&D，Research and Development）支出指研究、開發(fā)過程中所使用資產(chǎn)的折舊、消耗的原材料、直接參與開發(fā)人員的工資及福利費(fèi)、開發(fā)過程中發(fā)生的租金以及借款費(fèi)用等。國際會計(jì)準(zhǔn)則中，薪金、工資及其他人事支出，材料成本和已消耗的勞務(wù)，設(shè)備與設(shè)施折舊，制造費(fèi)用合理分配等五個領(lǐng)域的費(fèi)用可納入研發(fā)支出。

　　工業(yè)、醫(yī)療、制藥，尤其是ICT（信息與通信技術(shù)，包含計(jì)算機(jī)軟件、硬件、服務(wù)，以及通信、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域）產(chǎn)業(yè)通常被認(rèn)為是研發(fā)支出最高的領(lǐng)域。研發(fā)支出通常可直接衡量企業(yè)技術(shù)研發(fā)的投入力度。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)?？?，內(nèi)地前10的企業(yè)分別是，華為（1427億元）、阿里（578億元）、騰訊（519億元）、臺積電（287億元）、百度（249億元）、中興（188億元）、美團(tuán)（167億元）、京東（163億元）、網(wǎng)易（141億元）、小米（132億元）。

　　華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團(tuán)、京東、快手、網(wǎng)易、小米10家內(nèi)地研發(fā)支出最高的科技企業(yè)2018年支出總額為25.3%，但2021年已降至14.1%。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出增速看，華為、阿里增速下滑明顯。華為2019年被列入實(shí)體清單，公司經(jīng)營受到影響，研發(fā)支出增速從2019年的29.8%下滑至0.1%。阿里研發(fā)支出增速從2020年的32.3%下滑至2021年的6.1%。騰訊研發(fā)支出增速相對平穩(wěn)，近四年來，騰訊研發(fā)支出增速均保持在30%左右。

　　研發(fā)支出增長明顯的企業(yè)包括百度、中興、小米、快手、美團(tuán)等。2021年百度研發(fā)支出增速為27.7%。百度相關(guān)人士曾對《財(cái)經(jīng)十一人》稱，百度為強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投入大量引入了相關(guān)雇員，因此推高了研發(fā)支出。

　　中興研發(fā)支出增速從2018年的-8.4%增至2021年的27.0%。原因是中興2018年被列入實(shí)體清單后繳納10 億美元罰款和4億美元托管金解除出口禁令，隨后逐漸恢復(fù)正常經(jīng)營。中興管理層今年4月在投資者答復(fù)中稱，公司在強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和終端、服務(wù)器、存儲、數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)用等技術(shù)投入。

　　小米2021年研發(fā)支出增速為42.3%。小米年報(bào)中稱，其研發(fā)支出重點(diǎn)投入方向包括研發(fā)人員的股權(quán)激勵、電動汽車業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張?？焓?021年年報(bào)對研發(fā)支出大幅增長解釋是，“持續(xù)投資大數(shù)據(jù)及其他先進(jìn)技術(shù)而增加研發(fā)人員數(shù)量及股權(quán)、薪酬及福利開支”。美團(tuán)2021年年報(bào)顯示，其研發(fā)支出涉及優(yōu)化配送算法，自動配送車、無人機(jī)配送等技術(shù)。

　　研發(fā)支出規(guī)模和企業(yè)營收規(guī)模直接相關(guān)，無法完全代表企業(yè)研發(fā)投入力度。研發(fā)費(fèi)用率（研發(fā)支出/公司總營收）是了解企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的關(guān)鍵指標(biāo)。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》查閱公司財(cái)報(bào)了解到，芯片半導(dǎo)體企業(yè)（如英特爾、高通）研發(fā)費(fèi)用率通常超過20%，電信設(shè)備企業(yè)（如華為、中興、愛立信、諾基亞）研發(fā)費(fèi)用率通常超過15%，基礎(chǔ)軟件相關(guān)企業(yè)（如Oracle、SAP、Salesforce）研發(fā)費(fèi)用率也普遍高于15%。成熟期的零售電商企業(yè)（如阿里、京東、美團(tuán)）研發(fā)費(fèi)用率通常低于10%，消費(fèi)電子企業(yè)（如小米、聯(lián)想）研發(fā)費(fèi)用率則通常低于5%。電信運(yùn)營商（中國移動(64.380, 1.22,1.93%)、中國聯(lián)通(3.510, 0.02, 0.57%)、中國電信(3.850, 0.01,0.26%)）的研發(fā)費(fèi)用率通常低于2%。

　　從研發(fā)費(fèi)用率來看，華為研發(fā)費(fèi)用率為22.4%，為國內(nèi)最高。2019年被列入實(shí)體清單后，華為研發(fā)費(fèi)用率還在逐漸上漲。百度研發(fā)費(fèi)用率僅次于華為，為17.8%，且2018年以來逐漸提升。若僅計(jì)算百度核心（剔除愛奇藝的收入和研發(fā)），百度核心的研發(fā)費(fèi)用率為23%，甚至超過華為。

　　阿里研發(fā)費(fèi)用率長期保持在9%左右，但2021年研發(fā)費(fèi)用率降至6.9%。騰訊研發(fā)費(fèi)用率長期保持在8%左右，2021年已提升至9.3%。騰訊相關(guān)人士對《財(cái)經(jīng)十一人》稱，騰訊2018年末啟動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略后，在云計(jì)算、企業(yè)服務(wù)、芯片等領(lǐng)域提高了研發(fā)力度。

　　信號二：科技公司仍為國內(nèi)研發(fā)投入龍頭

　　14家科技企業(yè)是中國技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊，不僅研發(fā)支出在國內(nèi)處于龍頭位置，也是社會研發(fā)經(jīng)費(fèi)總投入的重要組成部分。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》統(tǒng)計(jì)了中國（包含美股、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）2021年研發(fā)支出前50強(qiáng)企業(yè)。14家科技企業(yè)（華為、阿里、騰訊、臺積電、百度、中興、京東、美團(tuán)、快手、網(wǎng)易、小米、聯(lián)想、滴滴、拼多多）均進(jìn)入了50強(qiáng)。

　　一個關(guān)鍵數(shù)據(jù)是，50家中國企業(yè)在2021年研發(fā)支出總規(guī)模為8768億元，14家科技企業(yè)當(dāng)年研發(fā)支出總規(guī)模為4281億元。也就是說，僅從研發(fā)支出數(shù)據(jù)看，14家科技企業(yè)研發(fā)支出總額占中國研發(fā)支出50強(qiáng)企業(yè)近“半壁江山”，占比為48.8%。

　　國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)研發(fā)投入為2.79萬億元。50強(qiáng)企業(yè)在國內(nèi)社會研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入總額中，占31.4%。14家科技企業(yè)在國內(nèi)社會研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入中占比為15.3%，是中國研發(fā)創(chuàng)新的主力軍。

　　從所屬行業(yè)看，計(jì)算機(jī)軟件與服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)9家，計(jì)算機(jī)硬件與設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)7家，工業(yè)制造企業(yè)7家，汽車零部件企業(yè)6家，家電企業(yè)4家，生物制藥企業(yè)2家。

　　研發(fā)支出最高的10家中國企業(yè)，華為（1427億元）、阿里（578億元）、騰訊（519億元）位于前三，百度（249億元）位于第六。其中還包括兩家臺灣地區(qū)企業(yè)，分別是臺積電（287億元，第5）、鴻海（241億元，第8）。四家國資背景企業(yè)也進(jìn)入了前10，其中有中國建筑(5.870, 0.10,1.73%)（399億元，第4）、中國中鐵(7.010, 0.08, 1.15%)（248億元，第7）、中國石油(5.160, 0.03, 0.58%)（237億元，第9）、中國交建(10.450, -0.20, -1.88%)（228億元，第10）。

　　《財(cái)經(jīng)》記者還根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)了ICT領(lǐng)域10家研發(fā)支出最高的國資背景上市企業(yè)（包含美股、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）。10家企業(yè)多數(shù)是電信運(yùn)營商、IT硬件制造商、半導(dǎo)體企業(yè)。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)模看，前10的企業(yè)分別是，中國移動（1427億元）、中國電信（578億元）、?？低?32.080, -2.08, -6.09%)（519億元）、中國聯(lián)通（287億元）、紫光股份(17.930, -0.20, -1.10%)（249億元）、中芯國際(42.400, -0.92, -2.12%)（188億元）、烽火通信(13.320, 0.05, 0.38%)（167億元）、大華股份(15.110, -0.16,-1.05%)（163億元）、北方華創(chuàng)(248.800, 3.25, 1.32%)（150億元）、浪潮信息(25.020, -0.16, -0.64%)（141億元）。

　　其中共有4家進(jìn)入國內(nèi)研發(fā)支出前50強(qiáng)，包括中國移動（185億元，第14）、中國電信（96億元，第30）、海康威視（83億元，第40）、中國聯(lián)通（78億元，第41）。處于芯片和半導(dǎo)體這一“卡脖子”領(lǐng)域的紫光股份（49億元）、中芯國際（41億元）未進(jìn)入50強(qiáng)。

　　2018年，10家國資背景上市ICT企業(yè)研發(fā)支出總額為284億元，2021年研發(fā)支出規(guī)?？傤~為662億元。其研發(fā)增速2018年之后進(jìn)入了快車道，2019年、2020年、2021年整體增速分別為33.5%、25.1%、39.7%。10家國資背景上市ICT企業(yè)研發(fā)支出增速均高于同期10家科技企業(yè)。

　　信號三：和國際差距大，增速在下滑

　　從研發(fā)支出總額看，14家科技企業(yè)在國內(nèi)是主力軍，但和國際同類企業(yè)相比，不僅差距仍大且還在拉開差距，而且在半導(dǎo)體、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域長期投入不足。

　　《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》是歐盟委員會科學(xué)和知識服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)合研究中心（JRC）的一份科學(xué)報(bào)告，該報(bào)告每年會對歐盟及全球其他國家或地區(qū)2500多家企業(yè)的研發(fā)成效、優(yōu)勢領(lǐng)域進(jìn)行比較評估，旨在為歐洲決策過程提供科學(xué)支持。

　　《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》中一項(xiàng)指標(biāo)是“全球研發(fā)支出50強(qiáng)企業(yè)”。歐盟在2021年11月根據(jù)2020年數(shù)據(jù)發(fā)布最新排名中，共有4家中國企業(yè)進(jìn)入其中，分別是華為（第2）、阿里（第17）、騰訊（第33）、中國建筑集團(tuán)（第46）。

　　由于《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》最新僅記錄了2020年研發(fā)數(shù)據(jù)，且未將亞馬遜統(tǒng)計(jì)在內(nèi)。為進(jìn)一步科學(xué)對比，《財(cái)經(jīng)》記者選取了2021年研發(fā)支出前10的中國內(nèi)地科技企業(yè)，與全球研發(fā)支出排名前10的海外科技巨頭進(jìn)行對照。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)?？?，2021年前10強(qiáng)的海外企業(yè)分別是，亞馬遜（561億美元）、谷歌（316億美元）、Facebook（247億美元）、蘋果（231億美元）、微軟（222億美元）、三星（190億每元）、英特爾（152億美元）、高通（75億美元）、Oracle（68億元）、思科（68億美元）。值得注意的是，2020年華為研發(fā)支出規(guī)模為全球第3，2021年已成為全球第6。

　　從研發(fā)支出規(guī)?？矗袊鴥?nèi)地科技企業(yè)和全球范圍內(nèi)的科技巨頭研發(fā)支出仍有一定差距。僅亞馬遜一家企業(yè)2021年研發(fā)支出就高達(dá)560億美元，幾乎約等于中國內(nèi)地研發(fā)支出最高的10家科技企業(yè)當(dāng)年575億美元研發(fā)支出總額。

　　在全球ICT產(chǎn)業(yè)鏈，半導(dǎo)體、云計(jì)算、基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)均已產(chǎn)生專業(yè)分工。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，英特爾2021年研發(fā)支出高達(dá)152億美元，10年累積研發(fā)支出為1259億美元。在基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域Oracle 2021年研發(fā)支出為70億美元，10年累積研發(fā)支出為567億美元。

　　以半導(dǎo)體領(lǐng)域?yàn)槔?，華為目前取得了一定進(jìn)展，阿里、騰訊、百度在2021年也公布了相關(guān)研發(fā)進(jìn)展。但中國企業(yè)研發(fā)力度和歷史積淀不足。從數(shù)據(jù)看，2021年阿里、騰訊、百度研發(fā)支出分別為89億美元、80億美元、39億美元，10年累積研發(fā)支出分別為323億美元、302億美元、190億美元。其總和為815億美元，和英特爾的1259億美元有較大差距。

　　半導(dǎo)體、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域的投入迫切且必要，但研發(fā)創(chuàng)新是高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動，有大量不確定性。半導(dǎo)體、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域的投入需要保持長周期的耐心，需要穩(wěn)定寬容的國內(nèi)外環(huán)境，還需要尊重敢于冒險(xiǎn)創(chuàng)新的企業(yè)家，更需要遵循客觀市場規(guī)律。

　　值得注意的是，疫情、經(jīng)濟(jì)承壓以及復(fù)雜國際環(huán)境背景下，2018年以來10家科技企業(yè)總體研發(fā)支出增速逐年下滑，2021年增速下滑至14.1%。但國際企業(yè)研發(fā)支出增速呈上升趨勢，2021年增長至18.4%。研發(fā)支出增速下滑，可能會對中國ICT產(chǎn)業(yè)在下個周期的競爭力產(chǎn)生影響。

　　2022年，中國科技企業(yè)普遍在考慮增效降本。“逆周期”下，維持健康的研發(fā)投入與產(chǎn)出，是確保下個周期競爭力的重要途徑。如何為企業(yè)創(chuàng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境，也是擺在所有人面前的問題。