前言：
在碳化硅成本持續(xù)上漲、甘肅地區(qū)環(huán)保升級改造、冬奧會結(jié)束以及近期下游復(fù)市速度較快影響下，碳化硅價格持續(xù)上漲。
圖片來源 ｜ 網(wǎng) 絡(luò)
國內(nèi)碳化硅漲價背后的產(chǎn)能空檔
碳化硅價格繼續(xù)上漲，廠家挺價意愿明顯。
由于碳化硅用無煙煤多為寧夏太西煤，當(dāng)前市場無煙煤到廠成本多維持在3000元／噸以上水平，且資源偏緊。
當(dāng)前市場用電成本普遍遠(yuǎn)高于2021年，疊加主產(chǎn)區(qū)環(huán)保改造以及設(shè)備升級預(yù)期成本影響，近期碳化硅成本端整體高位。
對于碳化硅主產(chǎn)區(qū)來說，當(dāng)前寧夏地區(qū)復(fù)產(chǎn)率相對較高；甘肅地區(qū)，蘭州環(huán)保驗收不合格企業(yè)2022年暫未復(fù)產(chǎn)。
天祝因能評問題停產(chǎn)企業(yè)至今暫未恢復(fù)生產(chǎn)，且部分在產(chǎn)廠家亦有加蓋廠房計劃，預(yù)計3月后停產(chǎn)動工；
青海地區(qū)受政策影響當(dāng)前仍未復(fù)產(chǎn)，且具體復(fù)產(chǎn)時間不定；
新疆地區(qū)于近期陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但受低硫焦資源價高且難尋影響，價格方面陸續(xù)有所上移。
需求放量將進(jìn)一步釋放預(yù)期
當(dāng)前冬奧會基本收尾，隨著下游終端行業(yè)的快速恢復(fù)，當(dāng)前碳化硅下游表現(xiàn)整體較好，詢盤較多，且陸續(xù)有高價位小批量訂單陸續(xù)走貨；
考慮到短期成本不具備下降可能以及需求仍在恢復(fù)，且國家加大新基建等投資影響，預(yù)計碳化硅價格仍有堅挺上探趨勢。
各種汽車芯片越來越多地采用碳化硅技術(shù)，大多數(shù)芯片制造商目前認(rèn)為這是一個相對安全的賭注，爭先恐后地將這種寬帶隙技術(shù)推向主流。
汽車產(chǎn)業(yè)升級拉高碳化硅檔位
繼特斯拉于2017年在其主逆變器中采用SiC之后，汽車已成為SiC的殺手級應(yīng)用。
碳化硅在許多汽車應(yīng)用中有著廣闊的前景，尤其是電動汽車。
碳化硅正進(jìn)入多個電動汽車系統(tǒng)中，包括牽引逆變器、DC－DC 轉(zhuǎn)換器和車載充電器。
這些引人注目的好處正在導(dǎo)致電動汽車中大量采用 SiC，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這降低了 SiC 制造成本。
從那時起，幾乎所有汽車制造商和一級供應(yīng)商對 SiC 的興趣。
比亞迪、豐田和現(xiàn)代已經(jīng)為他們的電動汽車車型選擇了碳化硅，預(yù)計奧迪、通用、蔚來和大眾也將效仿。
除了電動汽車應(yīng)用外，在充電基礎(chǔ)設(shè)施中采用 SiC 的趨勢，它可以提高效率并減小系統(tǒng)尺寸。
此外，預(yù)計2019 年至 2026 年間，碳化硅在軌道、電機驅(qū)動和光伏等應(yīng)用中將以兩位數(shù)的年復(fù)合增長率增長。
壁壘在市場面前低頭
雖然 SiC 功率二極管已在商業(yè)上使用多年，但 SiC MOSFET 正在迅速改變 SiC 功率電子產(chǎn)品的市場格局。
自從幾年前汽車牽引逆變器首次采用 SiC MOSFET 技術(shù)以來，SiC 在能源效率和系統(tǒng)尺寸減小方面優(yōu)于硅器件的優(yōu)勢已被汽車行業(yè)廣泛接受。
在高電壓下，與硅同類產(chǎn)品相比，碳化硅的效率優(yōu)勢變得更加明顯。
2020－2027年，全球碳化硅市場CARG有望達(dá)到50％，到2027年市場規(guī)模將達(dá)100億美元。
2021年一季度國內(nèi)新增SiC項目合計投資金額已經(jīng)超過2020年全年的水平，達(dá)到了2012－2019年合計值的5倍以上。
2030年碳化硅市場規(guī)模將超300億美元，2021到2030年復(fù)合增速預(yù)計高達(dá)50．6％。
2021年是國內(nèi)SiC產(chǎn)業(yè)化元年，2021年一季度國內(nèi)新增SiC項目合計投資金額達(dá)到630億元，超過2020年全年的水平，達(dá)到2012－2019年合計值的5倍以上。
得材料者得天下
從市場需求層面來看，相對于新能源汽車的快速發(fā)展，當(dāng)前全球碳化硅晶圓實際量產(chǎn)產(chǎn)能約60－70萬片之間。
根據(jù)該行的模型測算，2026年全球SiC襯底有效產(chǎn)能為330萬片，距離同年的襯底629萬片的需求量仍有較大差距。
因此，對于下游廠商而言，誰能夠鎖定頭部材料廠商的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，誰就能夠在這一輪產(chǎn)業(yè)浪潮中提前搶灘登陸，搶占先機。
長遠(yuǎn)來看，隨著以中國為代表的新能源汽車市場快速發(fā)展，將進(jìn)一步帶動以碳化硅功率器件為代表的一大批產(chǎn)品快速起量。
擴產(chǎn)放量是關(guān)注重點
由于SiC下游應(yīng)用大多處在研發(fā)階段，還沒有形成量產(chǎn)化，因此SiC處在爆發(fā)式增長的前期，擴產(chǎn)放量是行業(yè)關(guān)注重點。
在SiC崛起的大趨勢之下，幾乎所有半導(dǎo)體公司都在積極布局SiC的開發(fā)推廣新產(chǎn)品以及擴產(chǎn)。
Wolfspeed、意法半導(dǎo)體、IT－VI、英飛凌等國際大廠爭先恐后加碼擴產(chǎn)。
碳化硅生產(chǎn)工藝難度大，下游需求多，而供給較慢，單位價格更高，而LED芯片和漆包線市場更成熟，擴產(chǎn)容易，容易出現(xiàn)價格戰(zhàn)情況。
由2018年投資額約57億元，至2021年底投資額漲幅超過10倍達(dá)600億元以上，項目超過30個。
近幾年項目簽約多動工少，實際投資額遠(yuǎn)低于宣布投資額，碳化硅器件集中于低端的二極管產(chǎn)品上。
綜上，從國內(nèi)市場來看，我國近幾年宣布投資的碳化硅項目超百個，產(chǎn)業(yè)一片繁榮的同時也形成了產(chǎn)業(yè)過熱的表象。
因此還應(yīng)該關(guān)注的是，各地方政府及部分企業(yè)并不具備上馬碳化硅項目的技術(shù)、資本及相關(guān)條件，未來幾年將有一部分的項目面臨［光打雷不下雨］的困局。
結(jié)尾：
產(chǎn)業(yè)雖好，但切記［貪杯］。
當(dāng)前，在政策和市場的雙重引導(dǎo)下，碳化硅市場涌入大量的新興玩家和資本，各地政府［一哄而上］上馬項目，內(nèi)里到底有多少［貓膩］也需要引起我們的關(guān)注。
部分資料參考：芯八哥：《全球碳化硅芯片產(chǎn)能和競爭格局最新進(jìn)展》，酷扯兒：《碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈全面梳理》，半導(dǎo)體行業(yè)觀察：《碳化硅，究竟貴在哪里？》
